本報記者 蘇向杲

　　1月30日，保險公司紛紛在中國保險行業(ye) 協會(hui) 官網公布了去年四季度償(chang) 付能力情況。據《證券日報》記者不完全統計顯示，共有6家險企最新的償(chang) 付能力不達標。

　　具體(ti) 來看，這6家險企分別為(wei) 渤海人壽、前海人壽、合眾(zhong) 人壽、安心財險、渤海財險、陽光信保。除安心財險之外，其餘(yu) 5家的綜合償(chang) 付能力充足率與(yu) 核心償(chang) 付能力充足率均達標，但風險綜合評級不達標，被列入償(chang) 付能力不達標的險企之列。

　　“卡在”風險綜合評級上

　　根據去年3月份正式施行的《保險公司償(chang) 付能力管理規定》，保險公司同時滿足以下三項監管要求，方能稱為(wei) 償(chang) 付能力達標公司：一是核心償(chang) 付能力充足率不低於(yu) 50%；二是綜合償(chang) 付能力充足率不低於(yu) 100%；三是風險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的，為(wei) 償(chang) 付能力不達標公司。

　　對照監管規定，包括渤海人壽等3家壽險公司和渤海財險等2家財險公司由於(yu) 最新的風險綜合評級在B類以下(C類或D類)，被列入償(chang) 付能力不達標公司之列。安心財險的償(chang) 付能力充足率和風險綜合評級均不達標。

　　從(cong) 壽險公司來看，渤海人壽償(chang) 付能力報告顯示，去年四季度末，其核心償(chang) 付能力充足率和綜合償(chang) 付能力充足率均為(wei) 134.74%，兩(liang) 項指標均符合監管要求，不過其2021年第三季度風險綜合評級結果為(wei) C類(注：險企每季度償(chang) 付能力報告中披露的最新風險評級為(wei) 上一季度的風險綜合評級結果)。

　　前海人壽去年四季度的核心償(chang) 付能力充足率與(yu) 綜合償(chang) 付能力充足率分別為(wei) 79.16%、130.1%，均符合監管要求，不過，其最近一期的風險綜合評級為(wei) C類。

　　從(cong) 財險公司來看，陽光信保去年四季度的核心償(chang) 付能力充足率和綜合償(chang) 付能力充足率均為(wei) 760.09%，均大幅高於(yu) 監管要求。不過，其最新一期的風險綜合評級為(wei) C類。陽光信保表示，公司評為(wei) C類主要是戰略風險和操作風險兩(liang) 方麵原因導致的。公司於(yu) 2021年10月14日收到重慶銀保監局“渝銀保監罰決(jue) 字【2021】31號”《行政處罰決(jue) 定書(shu) 》，針對該決(jue) 定書(shu) 提出的問題，公司正在進行整改。

　　渤海財險2021年三季度的風險綜合評級也為(wei) C類，被評為(wei) C類的主要原因是“公司償(chang) 付能力充足率處於(yu) 較低水平”。從(cong) 償(chang) 付能力來看，渤海財險去年四季度末和去年三季度末的綜合償(chang) 付能力充足率逼近監管線，分別為(wei) 101.72%、100.26%。

　　風險綜合評級是保險公司風險管理能力的重要體(ti) 現。銀保監會(hui) 近期表示，雖然險企風險管理工作取得積極成效，但監管評估中也發現一些不足，主要有：部分公司董事長、總經理等關(guan) 鍵少數在經營理念上對風險管理不夠重視，在專(zhuan) 業(ye) 能力上也難以滿足全麵風險管理工作的需要；部分公司照搬照抄模式化的風險管理製度或監管規則，缺乏可操作性；“重製度、輕落實”的現象較為(wei) 普遍；部分公司相關(guan) 部門配合聯動不足，降低了風險管理工作實效；部分公司風險管理工具運用能力不強；部分公司信用風險管理不到位，內(nei) 部評級製度不健全。

　　多家險企提出應對舉(ju) 措

　　就償(chang) 付能力不達標，多家險企提出了應對舉(ju) 措。渤海人壽表示，公司主要風險來自於(yu) 公司治理和資金運用方麵。對此，公司以內(nei) 控及操作風險自評估為(wei) 抓手，采取對公司各項流程、風險點與(yu) 控製措施進行再識別等一係列措施。投資風險方麵，公司通過采取各種法律途徑及必要的法律手段，積極化解現存的投資風險項目。

　　前海人壽則表示要采取多項應對舉(ju) 措。一是積極開展償(chang) 二代二期建設工作。二是優(you) 化風險偏好體(ti) 係。三是，優(you) 化機構風險管理評估體(ti) 係。

　　安心財險表示，2021年四季度，公司按照風險管理工作計劃，穩步推進風險管理各項工作：一是密切監測償(chang) 付能力變化情況，董事會(hui) 和高管層全力推進融資工作進展。二是按時完成公司風險管理報告及指標監控、風險提示等工作。三是啟動了2021年內(nei) 部控製評價(jia) 工作，對監管數據報送、客戶服務管理等條線進行檢查，目前該項工作正在進行中。

　　行業(ye) 償(chang) 付能力短期或下降

　　業(ye) 內(nei) 人士預計，2022年保險行業(ye) 整體(ti) 償(chang) 付能力短期或出現下降，個(ge) 別險企今年仍然有可能出現償(chang) 付能力不達標的現象，且有補充資本的需求。

　　2021年12月30日，銀保監會(hui) 發布《保險公司償(chang) 付能力監管規則(Ⅱ)》(下稱《新規》)，引導保險公司專(zhuan) 注主業(ye) ，提高保障水平。與(yu) 此同時，《新規》還引導保險資金支持“30·60”雙碳目標，鼓勵保險機構控製房地產(chan) 投資規模與(yu) 長投規模。

　　國盛證券分析師王一峰認為(wei) ，預計各保險公司核心償(chang) 付能力充足率及綜合償(chang) 付能力充足率將會(hui) 有不同程度的降低。實際資本方麵，壽險未來盈餘(yu) 計量規則的調整預計將是實際資本降低較為(wei) 主要的原因，此外，長期股權投資、投資性房地產(chan) 等方麵的規定也對實際資本有影響。最低資本方麵，壽險公司利率風險要求的最低資本降低較為(wei) 明顯，而信用風險、保險風險、其他信用風險要求的最低資本有所提高，兩(liang) 者形成一定的衝(chong) 抵；財險公司利率風險影響較小，最低資本要求會(hui) 有所提高。整體(ti) 來看，預計部分險企需要補充資本，2022年的分紅比例可能會(hui) 有所下降，但不會(hui) 造成持續性影響。從(cong) 長期看，《新規》大幅優(you) 化了以風險為(wei) 導向的償(chang) 付能力管理體(ti) 係。

　　普華永道中國金融行業(ye) 管理谘詢合夥(huo) 人周瑾對記者表示，由於(yu) “償(chang) 二代二期”規則的變化，部分險企切換後的償(chang) 付能力充足率會(hui) 下降，少數壽險公司甚至呈現大幅下降，因此行業(ye) 資本補充的需求會(hui) 在2022年更為(wei) 急迫。

　　安永(中國)精算與(yu) 保險谘詢服務主管合夥(huo) 人付振平對記者表示，險企要在償(chang) 付能力監管準則、新國際財務報告準則等監管規則的約束下，加強資產(chan) 和負債(zhai) 雙向協同，以防範償(chang) 付能力降低等風險。一是要主動調整產(chan) 品策略，堅持穩健的定價(jia) 策略，嚴(yan) 格防範產(chan) 品定價(jia) 風險和利差損風險。二是要根據負債(zhai) 端所麵臨(lin) 的市場變化，主動優(you) 化大類資產(chan) 配置。三是要以全麵風險管理為(wei) 核心，在資產(chan) 配置中貫徹風險管理策略。（證券日報）