本報記者 蘇向杲

　　11月22日，銀保監會(hui) 在官網發布了《關(guan) 於(yu) 保險公司開展個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務有關(guan) 事項的通知》(以下簡稱《通知》)。《通知》明確了險企開展個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的基本要求，還提出，險企可向個(ge) 人養(yang) 老金製度參加人提供符合要求的年金保險和兩(liang) 全保險等。

　　受訪業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家及險企人士表示，與(yu) 之前的征求意見稿相比，正式下發的《通知》主要對參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的險企要求有所放寬，這是重要突破。但門檻仍相對較高，預估僅(jin) 有不到30家險企可以參與(yu) 。未來，應適時降低險企門檻，支持更多的市場主體(ti) 參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金市場。

　　險企須符合七大條件

　　就保險公司開展個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的基本要求，銀保監會(hui) 表示：“主要選擇資本實力較強、經營較為(wei) 規範的公司參與(yu) 。”

　　具體(ti) 而言，《通知》明確，符合七大條件的保險公司可開展個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務：第一，上年度末所有者權益不低於(yu) 50億(yi) 元且不低於(yu) 公司股本(實收資本)的75%；第二，上年度末綜合償(chang) 付能力充足率不低於(yu) 150%、核心償(chang) 付能力充足率不低於(yu) 75%；第三，上年度末責任準備金覆蓋率不低於(yu) 100%；第四，最近4個(ge) 季度風險綜合評級不低於(yu) B類；第五，最近3年未受到金融監管機構重大行政處罰；第六，具備完善的信息管理係統，與(yu) 銀行保險行業(ye) 個(ge) 人養(yang) 老金信息平台實現係統連接，並按相關(guan) 要求進行信息登記和交互；第七，銀保監會(hui) 規定的其他條件。

　　對此，清華大學五道口金融學院中國保險與(yu) 養(yang) 老金研究中心研究負責人、國務院發展研究中心金融研究所保險研究室原副主任朱俊生對《證券日報》記者表示：“從(cong) 定量指標看，門檻相對較高，目前有資格經營個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的保險公司可能不超過30家。”

　　記者梳理人身險公司已披露的第三季度償(chang) 付能力報告注意到，若不考慮其他因素，僅(jin) 有27家險企符合《通知》七大條件中的前四條硬性條件，占全市場91家人身險公司的29.7%。

　　“設定經營門檻有利於(yu) 行業(ye) 集中優(you) 勢資源參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金市場，但不利於(yu) 更多的市場主體(ti) 參與(yu) 這個(ge) 增量市場。”朱俊生表示，個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品除了享受稅收優(you) 惠，在產(chan) 品形態上需要滿足一些監管要求外，與(yu) 其他壽險產(chan) 品在監管層麵並沒有本質區別，因此，設定更高經營門檻的必要性有待商榷。另外，對經營主體(ti) 的資格限製，造成相當多的市場主體(ti) 不能參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金市場，可能不利於(yu) 保險業(ye) 與(yu) 其他金融行業(ye) 的跨業(ye) 競爭(zheng) 。

　　值得關(guan) 注的是，《通知》亦明確，養(yang) 老主業(ye) 突出、業(ye) 務發展規範、內(nei) 部管理機製健全的養(yang) 老保險公司，可以豁免第一條“上年度末所有者權益不低於(yu) 50億(yi) 元且不低於(yu) 公司股本(實收資本)的75%”的規定。

　　對此，恒安標準養(yang) 老相關(guan) 負責人表示，這一規定有助於(yu) 鼓勵支持專(zhuan) 業(ye) 養(yang) 老保險公司發揮專(zhuan) 業(ye) 化優(you) 勢，參與(yu) 國家多層次多支柱養(yang) 老保障體(ti) 係建設，也為(wei) 養(yang) 老保險機構聚焦養(yang) 老主業(ye) ，拓寬養(yang) 老保險產(chan) 品和服務布局，進行養(yang) 老業(ye) 務創新提供了重要發展機遇。

　　朱俊生也表示，對養(yang) 老險公司的要求有所放寬，這是個(ge) 重要突破，可支持養(yang) 老保險公司發揮專(zhuan) 業(ye) 優(you) 勢，參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務。

　　產(chan) 品應符合四大要求

　　根據《通知》，保險公司開展個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務，可提供年金保險、兩(liang) 全保險，以及銀保監會(hui) 認定的其他產(chan) 品(以下統稱個(ge) 人養(yang) 老金保險產(chan) 品)。

　　朱俊生表示，滿足一定條件的年金保險、兩(liang) 全保險以及銀保監會(hui) 認定的其他產(chan) 品均可納入個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品範疇，享受稅優(you) 政策。目前保險、基金、銀行、銀行理財子公司等各類金融機構正在通過不同的方式挖掘第三支柱個(ge) 人養(yang) 老金市場，初步形成跨業(ye) 競爭(zheng) 格局。擴大保險稅優(you) 產(chan) 品範圍，有助於(yu) 提高保險產(chan) 品的吸引力，提升保險業(ye) 在個(ge) 人養(yang) 老金市場的地位。

　　具體(ti) 來看，《通知》明確個(ge) 人養(yang) 老金保險產(chan) 品應當符合以下要求：保險期間不短於(yu) 5年；保險責任限於(yu) 生存保險金給付、滿期保險金給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態；能夠提供躉交、期交或不定期交費等方式滿足個(ge) 人養(yang) 老金製度參加人交費要求；銀保監會(hui) 規定的其他要求。

　　朱俊生認為(wei) ，個(ge) 人養(yang) 老金保險產(chan) 品期限要求有利於(yu) 發揮保險業(ye) 的競爭(zheng) 優(you) 勢。保險期間不短於(yu) 5年的要求，一方麵體(ti) 現強化養(yang) 老保險產(chan) 品長期屬性的監管和政策導向，另一方麵也沒有對保險期間做過長的規定，使得保險產(chan) 品與(yu) 養(yang) 老基金、養(yang) 老理財等產(chan) 品期限類似，有利於(yu) 不同行業(ye) 在大致相同的規則下公平競爭(zheng) 。保險業(ye) 可發揮產(chan) 品、分散長壽風險、與(yu) 養(yang) 老服務有機結合等方麵的獨特優(you) 勢，提升長期養(yang) 老資金的投資收益率，成為(wei) 第三支柱發展的核心力量。

　　值得關(guan) 注的是，之前的“老產(chan) 品”也可納入個(ge) 人養(yang) 老金保險產(chan) 品。《通知》提到，保險公司可以通過申請變更保險條款和費率審批或備案的方式，將現有保險產(chan) 品納入個(ge) 人養(yang) 老金保險產(chan) 品。對於(yu) 已經審批的專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險產(chan) 品，保險公司應當向銀保監會(hui) 報送上述說明材料，無須另行申請變更保險條款和費率審批。

　　此外，記者獲悉，《通知》發布前的征求意見階段，不少險企就已積極備戰個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務，下發後，太平人壽、中國人壽等多家險企表態稱，正在積極推動個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務落地。

　　其中，恒安標準養(yang) 老相關(guan) 負責人對記者表示，《通知》對保險業(ye) 參與(yu) 國家第三支柱個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務具有重要意義(yi) 。在服務和係統方麵，公司已規劃和建設了數字化的商業(ye) 養(yang) 老保險信息管理係統，建立了全線上的運營管理機製和保險業(ye) 務平台，實現了從(cong) 前端營銷到後端運營管理一體(ti) 化的服務模式。(證券日報)