薛瑾 黃一靈

　　自2023年1月1日起，北京市、上海市等10個(ge) 省(市)正式開展商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務試點，四家養(yang) 老保險公司獲得首批試點資格。中國證券報記者從(cong) 試點公司了解到，目前部分公司商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務已經正式推出並開通購買(mai) 通道。

　　業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，在養(yang) 老金融市場中，保險行業(ye) 需找準自身定位。長期來看，商業(ye) 養(yang) 老金試點創新將補充第三支柱養(yang) 老金融產(chan) 品，有望為(wei) 資本市場引入增量資金。

　　部分產(chan) 品已開售

　　目前，部分試點養(yang) 老保險公司的商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務已經正式推出並開通購買(mai) 通道。如國壽養(yang) 老已經正式開售相關(guan) 產(chan) 品，首筆商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務已於(yu) 1月1日在北京落地。

　　據了解，國壽養(yang) 老此次共推出5款商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品，包括國壽安心智享目標日期係列3款產(chan) 品、國壽安心悅享產(chan) 品和國壽安心優(you) 享產(chan) 品，通過不同期限、風險、流動性特征的產(chan) 品組合，滿足客戶多樣化養(yang) 老需求。

　　符合購買(mai) 條件的公眾(zhong) 通過“中國人壽養(yang) 老”微信公眾(zhong) 號“個(ge) 人客戶”頁麵注冊(ce) 並開立商業(ye) 養(yang) 老金賬戶後，可分別在兩(liang) 個(ge) 子賬戶中購買(mai) 相應的商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品，同時還可自助進行養(yang) 老規劃、賬戶查詢等，獲取專(zhuan) 業(ye) 的投資知識和個(ge) 性化投資建議。

　　與(yu) 此同時，還沒有開售產(chan) 品的公司也在摩拳擦掌，積極籌備。“即將推出有溫度的普惠型商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品，更好滿足人民日益增長的美好生活需要，助力國家多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係建設。敬請期待。”人保養(yang) 老在其微信公眾(zhong) 號上表示。

　　太平養(yang) 老相關(guan) 負責人表示，將充分發揮專(zhuan) 業(ye) 優(you) 勢，借助豐(feng) 富的實踐經驗，建立養(yang) 老規劃模型，在充分了解客戶的養(yang) 老目標、養(yang) 老準備和風險偏好的前提下，提供繳費安排、資產(chan) 配置、產(chan) 品推薦和領取方案等建議。

　　賬戶與(yu) 產(chan) 品相結合

　　商業(ye) 養(yang) 老金是養(yang) 老保險公司經營的新型商業(ye) 養(yang) 老保險業(ye) 務，主要依托保險經營規則創新產(chan) 品和服務，向客戶提供養(yang) 老賬戶管理、養(yang) 老規劃、資金管理、風險管理等服務。

　　業(ye) 內(nei) 人士稱，商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品可以分為(wei) 流動性管理類產(chan) 品、固定收益類產(chan) 品、權益類產(chan) 品和混合類產(chan) 品四大類。按照發行目的和管理方式不同，還包括目標日期型、期限保本型(收益浮動)等特定產(chan) 品。

　　“賬戶製”是商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務的一大特點。相關(guan) 公司通過為(wei) 個(ge) 人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風險、流動性等特征的商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品，滿足客戶穩健投資、風險保障、退休領取等養(yang) 老需求；並建立鎖定養(yang) 老賬戶與(yu) 持續養(yang) 老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養(yang) 老資金長期投資和個(ge) 人不同年齡階段流動性的雙重需要。

　　“商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品創新雙賬戶設置，有助於(yu) 參加人平衡積累養(yang) 老保障與(yu) 當期資金需求，有助於(yu) 提升商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務吸引力。”開源證券研報指出。

　　國民養(yang) 老相關(guan) 人士介紹，商業(ye) 養(yang) 老金的每筆繳費，不同年齡有不同的記入鎖定賬戶的最低比例要求，鎖定賬戶的比例在5%至40%不等，每筆交費在鎖定賬戶的分配比例可以在滿足最低比例限製的基礎上由客戶自行調整。

　　豐(feng) 富養(yang) 老金融供給

　　近年來，專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險、養(yang) 老理財產(chan) 品、特定養(yang) 老儲(chu) 蓄等試點先後啟動。在市場看來，商業(ye) 養(yang) 老金業(ye) 務試點進一步豐(feng) 富了商業(ye) 養(yang) 老金融產(chan) 品供給，有利於(yu) 促進和規範發展第三支柱養(yang) 老保險。

　　“商業(ye) 養(yang) 老金是保險行業(ye) 在養(yang) 老金融領域的一次創新和突破，有助於(yu) 完善養(yang) 老保險第三支柱的建設。同時，商業(ye) 養(yang) 老金是個(ge) 人養(yang) 老金的補充，為(wei) 客戶養(yang) 老金融安排提供了更多的選擇和附加值服務。”華泰證券研究員李健表示。

　　開源證券研報稱，相較於(yu) 專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險，預計商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品積累期與(yu) 其類似，利率或有所調整，領取期或更加靈活、便捷，產(chan) 品形態或更加多樣。商業(ye) 養(yang) 老金試點創新補充第三支柱養(yang) 老金融產(chan) 品，有望為(wei) 資本市場引入增量資金。

　　業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，在養(yang) 老金融市場中，保險行業(ye) 需找準自身定位。不少保險機構都在加快探索掘金養(yang) 老市場的途徑。

　　“養(yang) 老保險公司將建立自營網絡平台，為(wei) 客戶提供一站式賬戶管理、養(yang) 老規劃、繳費、領取、查詢、信息變更等操作，以及購買(mai) 、贖回、轉換商業(ye) 養(yang) 老金產(chan) 品。”太平養(yang) 老相關(guan) 負責人說。

　　國壽養(yang) 老稱，下一步，公司將逐步融合中國人壽在長壽風險管理、養(yang) 老社區服務、醫療看護服務等方麵的優(you) 勢，推動養(yang) 老服務模式從(cong) 單一金融產(chan) 品向專(zhuan) 屬養(yang) 老服務升級。