銀保監會(hui) 近日發布《銀行保險機構關(guan) 聯交易管理辦法》，明確銀行保險機構不得通過關(guan) 聯交易向股東(dong) 及其關(guan) 聯方進行利益輸送或監管套利。

　　《辦法》的出台不是空穴來風，而是有著現實的注腳。長期以來，部分銀行保險機構不顧關(guan) 聯交易的數量和規模，過度向股東(dong) 及關(guan) 聯方輸送利益。反過來，關(guan) 聯方利用其特殊地位，又損害了銀行保險機構的利益。還有一些金融機構的控股股東(dong) 慣用壓低或抬高交易價(jia) 格的伎倆(lia) ，隱匿關(guan) 聯關(guan) 係，將集體(ti) 利益竊取到自己口袋或輸送給關(guan) 聯人，成為(wei) 金融市場的一大毒瘤。比如，包商銀行被大股東(dong) 掏空就是前車之鑒，不僅(jin) 侵害了其他股東(dong) 及存款人利益，還透支了自身信譽，實屬不該。因此，約束銀行保險機構關(guan) 聯交易的行為(wei) 非常必要。銀行保險機構與(yu) 國民經濟各個(ge) 行業(ye) 聯係緊密，若不加以糾正和約束這種行為(wei) ，勢必會(hui) 增加金融係統的不穩定因素。

　　過度關(guan) 聯交易並不能給金融市場帶來利好，相反，卻會(hui) 埋下金融交易的風險隱患。究其原委，一方麵是隨著銀行保險等機構的業(ye) 務呈現交叉、滲透，部分關(guan) 聯方利用監管盲區心存僥(jiao) 幸，用不當手段追逐資本並非法獲利。另一方麵是銀行機構關(guan) 聯交易監管是依據2004年製定的《商業(ye) 銀行與(yu) 內(nei) 部人和股東(dong) 關(guan) 聯交易管理辦法》，這套監管製度已經很難實現充分覆蓋金融活動中出現的新情況，導致一些機構鑽製度空子，遊走在不同行業(ye) 邊緣實施非法關(guan) 聯交易。

　　打蛇要打七寸，此次監管的重點是要精準識別和認定出關(guan) 聯方，《辦法》提出采取直接認定和實質重於(yu) 形式認定相結合的方式，這個(ge) 舉(ju) 措的針對性非常有效。比如，對關(guan) 鍵關(guan) 聯方采取直接認定方式，由主要股東(dong) 向上穿透至控股股東(dong) 、實際控製人，向下穿透至其控製的法人，重點防範向股東(dong) 輸送利益風險，此種做法不僅(jin) 能合理界定關(guan) 聯方範圍，還能層層穿透認定關(guan) 聯方。綱舉(ju) 而目張，在這個(ge) 過程中，順著關(guan) 聯方這根主線就能發現木偶背後的“提線人”，進而堵住資本借道和大股東(dong) 隱形持股套現的漏洞。

　　防範股東(dong) 及其關(guan) 聯方不當交易，需要久久為(wei) 功。一方麵對機構來說，要壓實自身的主體(ti) 責任，遵守法律法規和有關(guan) 監管規定，把主要精力放在健全公司治理架構和完善內(nei) 部風險管理上，對變相交易行為(wei) 進行嚴(yan) 格限製。另一方麵對監管層來說，應更多地借助科技平台的力量穿透監管，動態追蹤和監管資金流向，一旦發現機構及“董監高”的違規行為(wei) 就立即采取行業(ye) 通報，並通過問責機製督促其勤勉履職。（本文來源：經濟日報 作者：王寶會(hui) ）