證監會(hui) 發布通知推出二十三項政策舉(ju) 措

　　支持受疫情影響嚴(yan) 重地區行業(ye) 加快恢複發展

　　本報記者 周芬棉

　　近段時間，國內(nei) 疫情形勢嚴(yan) 峻複雜，內(nei) 外部環境不確定性加大。受多重因素影響，一些企業(ye) 包括上市公司停工停產(chan) 、業(ye) 績下滑，中下遊上市公司成本上升，部分行業(ye) 受疫情影響恢複艱難，民營控股和中小上市公司經營困難明顯增加。

　　疫情當前，各相關(guan) 部門紛紛出台政策措施，支持市場主體(ti) 恢複發展。證監會(hui) 也於(yu) 日前發布《關(guan) 於(yu) 進一步發揮資本市場功能支持受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 加快恢複發展的通知》(以下簡稱《通知》)，推出四方麵23項政策舉(ju) 措，直擊問題要害，條條舉(ju) 措如同對上市公司打了一劑強心針，將對相關(guan) 地區和行業(ye) 企業(ye) 走出困境提供巨大幫助。

　　專(zhuan) 家認為(wei) ，此次《通知》與(yu) 證監會(hui) 此前發布的相關(guan) 政策相比，更有針對性、涉及麵更廣、力度更大、包容性更強。

　　針對性強涉及麵廣

　　證監會(hui) 有關(guan) 負責人稱，自新冠肺炎疫情發生以來，證監會(hui) 係統認真貫徹落實黨(dang) 中央、國務院決(jue) 策部署，與(yu) 相關(guan) 部門共同出台一係列政策措施，為(wei) 統籌抗擊疫情、防範風險和經濟恢複發展提供了有力支持。

　　據北京市京都律師事務所管委會(hui) 委員李波律師介紹，《通知》發布前，證監會(hui) 先後發布多項類似政策。2020年1月31日，證監會(hui) 與(yu) 央行、銀保監會(hui) 等五部門發布《關(guan) 於(yu) 進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，據此，2020年2月3日，證監會(hui) 發行監管部發布《關(guan) 於(yu) 發行監管工作支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關(guan) 安排的通知》。

　　在北京觀韜中茂律師事務所管理合夥(huo) 人蘇波律師看來，該通知提出了實施延長公司債(zhai) 許可批複時限、對IPO發審時限、再融資批文有效期暫緩計算、延期披露定期報告等多項具體(ti) 措施，對疫情嚴(yan) 重地區上市公司發行各項業(ye) 務提供極大便利。

　　2020年是各項支持政策密緊出台的一年。李波說，2020年5月26日，銀保監會(hui) 牽頭央行、證監會(hui) 及發改委等八部門聯合發布《關(guan) 於(yu) 進一步強化中小微企業(ye) 金融服務的指導意見》，大力度全方位支持中小微企業(ye) 恢複發展。

　　2022年，證監會(hui) 再發《通知》。證監會(hui) 有關(guan) 負責人稱，《通知》主要針對受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) ，包括上海、吉林等全麵實行封控管理、靜態管理等措施的區域，以及餐飲、零售、旅遊、民航、公路水路鐵路運輸等受疫情影響嚴(yan) 重的行業(ye) 。《通知》著眼於(yu) 加大直接融資支持力度、實施延期展期政策、優(you) 化監管工作安排、發揮行業(ye) 機構作用等四個(ge) 方麵，推出23項更有針對性、涉及麵更廣的支持舉(ju) 措。

　　大大加快審核進程

　　蘇波認為(wei) ，在加大直接融資支持力度方麵，《通知》與(yu) 此前政策相比，更加具體(ti) ，涵蓋麵更廣。《通知》中明確，受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 企業(ye) 申請首發上市、北交所上市、全國股轉係統掛牌的，實施專(zhuan) 人對接、即報即審、審過即發；對受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 上市公司的並購重組開放“小額快速”通道；放寬募集配套資金用於(yu) 補充流動資金、償(chang) 還債(zhai) 務的比例限製，這些措施大大加快了審核進程，有利於(yu) 企業(ye) 的快速融資。

　　李波說，當前募集資金用於(yu) 補充流動資金、償(chang) 還債(zhai) 務比例的限製為(wei) 30%，為(wei) 加快企業(ye) 複工複產(chan) 、保障企業(ye) 的正常經營，《通知》放寬了受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 上市公司上述比例的限製，這一力度在之前是未曾出現過的。

　　除這些由監管機構的支持措施之外，《通知》還明確，加快公募基金產(chan) 品特別是權益類基金、抗疫主題基金等產(chan) 品的審核進度。對受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 企業(ye) 相關(guan) 基金產(chan) 品的行政許可事項，依法依規給予支持。

　　給予適當監管包容

　　李波認為(wei) ，針對當前疫情的嚴(yan) 峻形勢，上海、北京兩(liang) 大重要城市堅決(jue) 落實“動態清零”的政策，實施居家辦公。在此背景下，證監會(hui) 發布《通知》的多種舉(ju) 措，體(ti) 現了監管溫度，也更有針對性。

　　《通知》要求通過視頻會(hui) 議等方式，確保發審委會(hui) 議、重組委會(hui) 議、上市委會(hui) 議正常推進，從(cong) 而確保企業(ye) 能夠盡快進入資本市場，拓展企業(ye) 的融資途徑，降低企業(ye) 的融資成本，保障企業(ye) 的可持續經營。

　　《通知》允許發行人、上市公司、中介機構可以通過電子簽章方式提交申報材料、問詢回複等相關(guan) 文件；申請發行債(zhai) 券的，在無法及時簽字蓋章時可視情況先由主承銷商說明再後續補充提交；對擬以去年申請首發上市、北交所上市的，如現場走訪困難，證監局可采取非現場驗收方式；對因疫情嚴(yan) 重影響上市公司、業(ye) 績大幅下滑的，對發行人和相關(guan) 保薦機構給予適當監管包容；對受疫情影響嚴(yan) 重地區的新設證券基金機構，可通過線上視頻的方式開展現場檢查，後續補充核查，支持其盡快取得業(ye) 務許可證。

　　關(guan) 於(yu) 監管包容的內(nei) 容，也是此次《通知》的一大亮點。李波說，根據《證券發行上市保薦業(ye) 務管理辦法》規定，公開發行證券並上市當年業(ye) 績大幅下滑的，可以對保薦機構、保薦代表人采取暫停資格、認定為(wei) 不適當人選等監管措施，但是此次《通知》第3條則明確2022年上市當年因受疫情影響業(ye) 績大幅下滑的，對發行人和相關(guan) 保薦機構給予適當監管包容。這有助於(yu) 解決(jue) 保薦機構的後顧之憂，激發起服務企業(ye) 的積極性，幫助企業(ye) 盡快渡過難關(guan) 。

　　需要關(guan) 注的是，因北交所加入證券交易所之列，此次減免費用範圍更廣。依據《通知》，滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費、上市年費和股東(dong) 大會(hui) 網絡投票服務費。北交所免收上市公司2022年上市年費。全國股轉公司免收相關(guan) 地區掛牌公司2022年掛牌初費和年費。中國結算免收相關(guan) 發行人2022年登記結算費用。各期貨交易所減收相關(guan) 期貨經營機構手續費、減免席位費。支持各協會(hui) 通過免收減收會(hui) 費、延期交納會(hui) 費、免費培訓等方式，加大會(hui) 員服務力度。

　　《通知》提出的實施延期展期政策，體(ti) 現了監管彈性。比如受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 發行人的反饋意見、審核問詢回複時限可以延長3個(ge) 月，告知函回複時限可以延長1個(ge) 月；企業(ye) 申報發行公司債(zhai) 券和資產(chan) 證券化產(chan) 品的，暫緩計算審核階段反饋意見回複時限、中止時限3個(ge) 月等。

　　在蘇波看來，《通知》中無論是提出加大直接融資力度、還是有關(guan) 監管的多項舉(ju) 措，都具有很強的操作性，能夠直接落地，有效支持市場主體(ti) 恢複發展。

　　蘇波認為(wei) ，《通知》還鼓勵和支持行業(ye) 機構充分發揮職能，助力複工複產(chan) 。《通知》鼓勵證券公司積極支持受疫情影響嚴(yan) 重地區和行業(ye) 開展股權融資和債(zhai) 券融資。引導證券公司與(yu) 股權質押到期還款困難的客戶協商展期，對於(yu) 因疫情隔離或者接受救治的融資融券客戶，盡量減少強製平倉(cang) ，鼓勵證券公司設立私募資產(chan) 管理產(chan) 品，對接相關(guan) 企業(ye) 融資需求，降低融資成本。支持公募基金管理公司以自有資金申購旗下基金產(chan) 品，引導更多社會(hui) 資金流向抗疫相關(guan) 企業(ye) 。