本報記者 田 鵬

　　今年以來，滬深交易所持續釋放“嚴(yan) 監管”信號，年內(nei) 首次“齊發聲”，便直指強化紀律處分監管效能發揮。1月12日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）表示，將全麵強化“五個(ge) 監管”，打擊違法行為(wei) 與(yu) 推動防範化解風險相結合；深圳證券交易所（下稱“深交所”）表示，不斷優(you) 化自律監管工作，切實提高一線監管有效性。

　　事實上，從(cong) 年內(nei) 多份紀律處分接連發布亦可看出，滬深交易所對於(yu) 打擊資本市場違法違規行為(wei) 態度堅決(jue) 。據滬深交易所官網公開信息，2024年以來，截至1月15日，滬深交易所已發出紀律處分38份，涉及上市公司33家。

　　上海蘭(lan) 迪律師事務所律師馬佳在接受《證券日報》記者采訪時表示，“嚴(yan) 監管”是落實中央金融工作會(hui) 議精神的題中之義(yi) ，是新形勢下推動金融高質量發展的本質要求，更是加快建設金融強國的必然要求。“嚴(yan) 監管”有利於(yu) 進一步壓實上市公司信息披露義(yi) 務，從(cong) 而減少虛假信息誤導，平抑市場異常風險。同時，也有助於(yu) 進一步發揮證券市場價(jia) 值發現作用，避免“劣幣驅逐良幣”困局。

　　年內(nei) 38份紀律處分

　　直指財務造假和信披違規

　　中央金融工作會(hui) 議提出“全麵強化機構監管、行為(wei) 監管、功能監管、穿透式監管、持續監管”。今年以來，滬深交易所傳(chuan) 遞出重罰嚴(yan) 處各類違法違規行為(wei) 的決(jue) 心，堅決(jue) 整治市場亂(luan) 象。

　　從(cong) 截至目前滬深交易所已發布的38份紀律處分來看，包括8份監管工作函，9份監管警示，11份通報批評，8份公開譴責和2份公開認定期限內(nei) 不適合擔任董事、監事、高級管理人員等。

　　記者進一步整理相關(guan) 紀律處分後發現，監管對於(yu) 上市公司財務造假行為(wei) 始終保持高度警惕，對相關(guan) 造假事實更是給予快速、嚴(yan) 厲處罰。

　　例如，深交所1月2日下發的年內(nei) 首份紀律處分便是基於(yu) 某上市公司連續6年財務造假等事實，對公司董事長等“首惡”予以公開譴責，公開認定期限內(nei) 不適合擔任董事、監事、高級管理人員等處理決(jue) 定。

　　此外，監管對“蹭熱點、炒概念”等擾亂(luan) 市場穩定的行為(wei) 也保持高度敏感，對上市公司信披違規行為(wei) 嚴(yan) 肅追責。

　　例如，有上市公司在《投資者關(guan) 係活動記錄表》中“擦邊”華為(wei) 概念，稱公司已取得多個(ge) 車型定點項目。但經查實，公司未真實、客觀、完整地披露汽車輕量化業(ye) 務定位、與(yu) 相關(guan) 整車廠商的關(guan) 係等，從(cong) 而對投資者產(chan) 生誤導。交易所因此對該公司作出公開譴責處分並對公司董事長、總經理和副總經理兼董事會(hui) 秘書(shu) 等“關(guan) 鍵少數”進行公開譴責。

　　從(cong) 上述紀律處分決(jue) 定中不難看出，監管對涉事公司作出嚴(yan) 厲處罰決(jue) 定的同時，對“首惡”和“關(guan) 鍵少數”同樣不容姑息。隻有抓住 “關(guan) 鍵少數”，才能守護好廣大中小投資者這個(ge) “絕大多數”。

　　在馬佳看來，緊盯“關(guan) 鍵少數”是整個(ge) 監管工作的重要環節。絕大多數的證券市場欺詐行為(wei) 都與(yu) “關(guan) 鍵少數”的指揮授意有關(guan) 。因此，嚴(yan) 懲“關(guan) 鍵少數”，大幅提高其違法成本，在金融監管領域做到執法必嚴(yan) 、違法必究，是市場監管的本質要求。

　　各方協力打好監管“組合拳”

　　提升公司質量優(you) 化市場生態

　　在“嚴(yan) 監管”之下，監管方法的科學有效則顯得愈發重要。在此背景下，監管層堅持協同發力，強化全方位立體(ti) 監管；堅持重拳出擊，打狠打疼關(guan) 鍵主體(ti) ；堅持一跟到底，形成全鏈條監管閉環，進一步增強打擊證券違法違規行為(wei) 的效率。

　　具體(ti) 來看，行政處罰和紀律處分是證監會(hui) 、交易所分別根據相關(guan) 法律法規、業(ye) 務規則作出的不同性質的懲戒措施，一直以來“協同作戰”，發揮著監管合力。

　　例如，深交所年內(nei) 發出首份紀律處分的同時，中國證監會(hui) 江蘇監管局也向涉事公司及相關(guan) 負責人發布《行政處罰決(jue) 定書(shu) 》、警示函及責令改正措施，給予公司警告並處150萬(wan) 元罰款，並對相關(guan) 責任人給予警告並處罰款。

　　同時，針對指使、實施違規行為(wei) 的“關(guan) 鍵少數”，未能勤勉履行職責的中介機構等，交易所始終保持高壓態勢，出重拳、用重典，讓失信者寸步難行。

　　例如，上交所1月5日針對中興(xing) 華會(hui) 計師事務所（特殊普通合夥(huo) ）作為(wei) *ST華儀(yi) 2022年度審計機構，審計注冊(ce) 會(hui) 計師存在內(nei) 部控製審計程序不到位、函證審計程序不到位等情形，對涉事會(hui) 計師事務所及年度報告審計注冊(ce) 會(hui) 計師予以監管警示。

　　馬佳對《證券日報》記者表示，在很多上市公司違法違規案例中，審計機構、發行機構難逃其責，“嚴(yan) 監管”下，會(hui) 計師事務所、券商也應充分發揮自身的監督作用，為(wei) 打好監管“組合拳”貢獻力量。