上市逾24年，一直以造紙業(ye) 務為(wei) 主營業(ye) 務的美利雲(yun) (000815)要將公司造紙業(ye) 務相關(guan) 資產(chan) 負債(zhai) 全部置出，同時置入鋰離子電池業(ye) 務相關(guan) 資產(chan) 。11月13日晚間，美利雲(yun) 披露重組預案顯示，公司擬通過重大資產(chan) 置換及發行股份購買(mai) 資產(chan) 的方式購買(mai) 天津聚元新能源科技有限公司(以下簡稱“天津聚元”)100%股權和力神電池(蘇州)有限公司(以下簡稱“蘇州力神”)100%股權。美利雲(yun) 資產(chan) 騰挪大動作背後，公司主營業(ye) 務持續承壓，今年前三季度歸屬淨利潤出現虧(kui) 損。如今將不被市場看好的資產(chan) 置出，同時向熱門行業(ye) 轉型也使得投資者對公司本次重組抱有極高期待。

　　擬進行重大資產(chan) 置換

　　美利雲(yun) 本次重組的方式是由重大資產(chan) 置換、發行股份購買(mai) 資產(chan) 及募集配套資金三部分組成。

　　具體(ti) 來看，美利雲(yun) 擬以截至評估基準日造紙業(ye) 務相關(guan) 資產(chan) 及負債(zhai) 作為(wei) 置出資產(chan) ，與(yu) 天津力神持有的天津聚元100%股權和蘇州力神100%股權的等值部分進行置換，置出資產(chan) 將由天津力神或其指定的第三方承接。

　　美利雲(yun) 表示，本次交易中，初步預計置入資產(chan) 的交易價(jia) 格將高於(yu) 置出資產(chan) 的交易價(jia) 格，針對擬置出資產(chan) 的作價(jia) 與(yu) 置入資產(chan) 作價(jia) 的差額，擬由公司通過發行股份的方式購買(mai) 。此外，公司擬向包括國調基金二期在內(nei) 的不超過35名符合條件的特定投資者，以詢價(jia) 的方式非公開發行A股募集配套資金，其中國調基金二期作為(wei) 公司實控人控製的公司擬認購不超過6億(yi) 元。

　　值得一提的是，本次交易標的天津聚元、蘇州力神均為(wei) 美利雲(yun) 實控人中國誠通旗下的資產(chan) 。據悉，本次交易對方為(wei) 天津力神，是美利雲(yun) 實控人中國誠通控製的公司，而在本次交易完成後，天津力神將成為(wei) 美利雲(yun) 的控股股東(dong) 。

　　此外，隨著本次交易的預案及相關(guan) 議案的披露，美利雲(yun) 於(yu) 11月14日開市起複牌。

　　置出造紙業(ye) 務發展新能源

　　本次重大資產(chan) 置換，意味著美利雲(yun) 將與(yu) 經營了20多年的造紙業(ye) 務告別，轉身走向新能源業(ye) 務。

　　資料顯示，天津聚元擬承接天津力神母公司層麵消費電池業(ye) 務相關(guan) 的資產(chan) 及對應負債(zhai) 、知識產(chan) 權、人員以及力神電池(香港)有限公司100%的股權，主要銷售的產(chan) 品包括聚合物鋰離子電池和消費類方型鋰離子電池，並向客戶提供相應產(chan) 品的售後服務；蘇州力神主要銷售的產(chan) 品為(wei) 圓柱型鋰離子電池，並從(cong) 事上述產(chan) 品的售後服務。

　　美利雲(yun) 表示，通過本次交易，可以將公司造紙業(ye) 務相關(guan) 資產(chan) 及負債(zhai) 整體(ti) 置出，同時將盈利能力較強、發展潛力較大的天津力神消費電池資產(chan) 注入公司，實現公司主營業(ye) 務的轉型，改善經營狀況，增強持續盈利能力和發展潛力。

　　據了解，美利雲(yun) 於(yu) 1998年在深交所上市，彼時公司證券簡稱為(wei) “美利紙業(ye) ”，上市之初主營業(ye) 務即為(wei) 造紙業(ye) 務，是當時西北地區最大的造紙類上市公司。近年來，美利雲(yun) 逐漸由傳(chuan) 統造紙行業(ye) 轉為(wei) 造紙行業(ye) 、雲(yun) 計算產(chan) 業(ye) 、光伏行業(ye) 多線發展。

　　直至今年上半年，造紙業(ye) 務仍是美利雲(yun) 主要的營收來源。財務數據顯示，今年上半年，造紙業(ye) 、雲(yun) 板塊、光伏發電三部分實現的營業(ye) 收入占公司主營收入的比例分別為(wei) 79.76%、14.96%、2.85%，此外還有2.43%的其他收入。

　　針對公司相關(guan) 問題，北京商報記者致電美利雲(yun) 董秘辦公室進行采訪，不過對方電話未有人接聽。

　　業(ye) 績出現虧(kui) 損

　　在美利雲(yun) 此番資產(chan) 騰挪的背後，公司現階段業(ye) 績出現承壓。

　　2021年，美利雲(yun) 歸屬淨利潤開始出現虧(kui) 損。財務數據顯示，2021年，美利雲(yun) 實現營業(ye) 收入約為(wei) 12.32億(yi) 元，同比增長6.04%；對應實現的歸屬淨利潤約為(wei) -1728萬(wan) 元，同比下降135.61%。

　　今年前三季度，美利雲(yun) 歸屬淨利潤繼續虧(kui) 損，且虧(kui) 損程度超過去年全年。財務數據顯示，今年前三季度，美利雲(yun) 實現營業(ye) 收入約為(wei) 7.46億(yi) 元，同比下降10.22%；對應實現的歸屬淨利潤約為(wei) -4996萬(wan) 元，同比下降449.03%。

　　對於(yu) 業(ye) 績下滑的原因，美利雲(yun) 表示，主要是報告期內(nei) 受疫情、美元升值等因素影響，國內(nei) 市場需求不足，公司紙產(chan) 品銷量同比下降，營業(ye) 收入同比減少，原材料采購價(jia) 格漲幅較大，生產(chan) 成本同比上升，造成毛利率同比下降，導致公司營業(ye) 利潤同比減少。

　　由此可以看出，主要是由於(yu) 造紙業(ye) 務導致公司業(ye) 績出現虧(kui) 損。經濟學家宋清輝表示，在發展新能源業(ye) 務的同時，置出公司虧(kui) 損業(ye) 務，對公司來說是重大利好。但隨著公司主營業(ye) 務、經營規模、資產(chan) 配置和人員結構等發生變化，也要警惕業(ye) 務轉型帶來的整合風險。

　　北京商報記者 丁寧