本報記者 謝若琳

　　見習(xi) 記者 毛藝融

　　今年以來，資本市場生態持續優(you) 化，監管層累計對A股上市公司下發上千條處罰信息，劍指信息披露違規、財務造假、內(nei) 幕交易、關(guan) 聯交易等行為(wei) 。據記者不完全統計，截至6月14日，證監會(hui) 和滬深北交易所累計對662家A股上市公司的違規行為(wei) ，發布上千條處罰信息(包含監管措施、行政處罰)，處罰金額超過1.08億(yi) 元。其中，信息披露違規居首，涉及446份。

　　中央財經大學會(hui) 計學院教授李曉慧對《證券日報》記者表示：“目前信披嚴(yan) 格監管和處罰有利於(yu) 威懾造假者、內(nei) 幕交易者、操縱股價(jia) 者，解決(jue) 信息不對稱所帶來的問題，建立起透明有序的資本市場秩序，有利於(yu) 資本市場的高質量發展。”

　　監管緊盯信披違規

　　下發446份處罰信息

　　從(cong) 違規類型來看，信息披露違規居首，涉及446份，占年內(nei) 所有處罰信息的43%。處罰金額累計8140萬(wan) 元。

　　從(cong) 具體(ti) 的處罰類型來看，包括警示、記入誠信檔案、責令改正、監管關(guan) 注函、問詢函等多種措施。目前，已有31家上市公司因重大事項信息披露不及時或違規被證監會(hui) 立案調查。

　　從(cong) 前述446份信息披露違規行為(wei) 來看，包括財務信息披露存在重大錯誤、定期報告披露超期限、重大事項信息披露不及時或違規、信息披露不規範、不準確、不合格等。

　　從(cong) 實踐來看，盡管上市公司信披違規情節不一，處罰力度與(yu) 處罰金額也不同，但其帶來的影響牽涉多個(ge) 方麵。在李曉慧看來，因信披違規行為(wei) 導致公司股票股價(jia) 下跌，投資者遭受損失，將成為(wei) 投資者追究法律賠償(chang) 責任的導火索。

　　為(wei) 何信披違規屢禁不止、信披違規占比高？究其原因，國浩律師(上海)事務所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，一方麵，上市公司法律意識薄弱，試圖通過違規信披來粉飾業(ye) 績、甚至財務造假來欺騙市場，騙取市場的投資等；另一方麵，相關(guan) 責任人員缺乏責任意識，未勤勉履職甚至借此輸送利益，導致公司或者相關(guan) 人員收到監管措施、行政處罰，給投資者帶來損失的需要承擔民事賠償(chang) 責任，構成犯罪的需要承擔刑事責任。

　　全麵注冊(ce) 製下

　　進一步強化信披監管

　　為(wei) 更好適應全麵注冊(ce) 製下新的監管形勢與(yu) 實踐需求，監管層對上市公司提高信息披露質量提出更高要求。

　　2月1日，證監會(hui) 有關(guan) 部門負責人就全麵實行股票發行注冊(ce) 製答記者問時表示，強化上市公司信息披露監管，進一步壓實上市公司、股東(dong) 及相關(guan) 方信息披露責任。

　　6月12日，滬深交易所就修訂上市公司信披工作評價(jia) 規則麵向公眾(zhong) 征求意見。其中，上交所為(wei) 更好落實分類監管原則，對D類公司暫停適用信息披露直通車業(ye) 務；深交所加大了負麵清單的否決(jue) 力度，並且明確蹭熱度或誇大熱點將予以扣分。

　　在北京市京師律師事務所合夥(huo) 人盧鼎亮看來，當前司法及監管對違規信披行為(wei) 已形成完整責任體(ti) 係，長期以來信披違規違法成本過低的情況得到扭轉，“零容忍”立體(ti) 執法震懾顯著增強，市場生態明顯好轉。除了強化信披違規者的行政責任和刑事責任，也加強了信披違規者的民事賠償(chang) 責任。

　　同時，盧鼎亮建議，投資者可以利用集體(ti) 訴訟的方式來對信息披露人違規信披、虛假陳述導致的損害發起民事訴訟，充分維護自身權利。

　　李曉慧補充說，需要從(cong) 資本市場屬性、上市公司行為(wei) 、投資者需求、監管加強治理等多方麵考慮，尤其是上市公司需要進一步加強對信披監管的認識。（證券日報）