11月25日，個(ge) 人養(yang) 老金製度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(ge) 先行城市或地區啟動實施，各家銀行紛紛推出相關(guan) 業(ye) 務。關(guan) 於(yu) 什麽(me) 是個(ge) 人養(yang) 老金、什麽(me) 人能參加、如何開立賬戶等問題，官方已給出詳盡指引。但對於(yu) 參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金的一些細節問題，市民仍有諸多疑慮：個(ge) 人養(yang) 老金投資理財，會(hui) 不會(hui) 虧(kui) 本？現在一年交1.2萬(wan) 元，將來能領多少錢？這與(yu) 購買(mai) 銀行理財有何區別……本報邀請中瑞方勝人力資源科技（北京）有限公司的財稅專(zhuan) 家杜成和黃衛蘭(lan) ，就以上問題作出解答，供市民參考。

　　個(ge) 稅稅率越高節稅越多

　　問：納稅優(you) 惠是個(ge) 人養(yang) 老金相比普通銀行理財等產(chan) 品的一大亮點。那到底可以省下多少稅？

　　答：首先，個(ge) 人養(yang) 老金采用的是遞延納稅，投資時不納稅，領取時才納稅。

　　個(ge) 人養(yang) 老金可在核算個(ge) 人所得稅時作為(wei) 扣除項在稅前扣除。目前常出現的扣除項目包括減除費用（6萬(wan) 元/年）、專(zhuan) 項扣除（社保公積金）、專(zhuan) 項附加扣除（子女教育、大病醫療、房貸房租等）。按照《關(guan) 於(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金有關(guan) 個(ge) 人所得稅政策的公告》的規定，個(ge) 人養(yang) 老金可以在稅前按照實際繳存金額扣除，每年扣除的限額是1.2萬(wan) 元。

　　舉(ju) 例來說：假設個(ge) 人年收入30萬(wan) 元，全年繳納社保公積金6萬(wan) 元，按每年1.2萬(wan) 元的限額交個(ge) 人養(yang) 老金。那麽(me) ，在未繳存個(ge) 人養(yang) 老金之前，其年度應繳納的個(ge) 稅為(wei) ：（30萬(wan) -6萬(wan) -6萬(wan) ）×20%-16920元=19080元；繳存後，應繳納個(ge) 稅是（30萬(wan) -6萬(wan) -6萬(wan) -1.2萬(wan) ）×20%-16920=16680元，年度內(nei) 節稅2400元。

　　以上舉(ju) 例的個(ge) 人收入金額適用的是20%稅率，由於(yu) 我國個(ge) 人所得稅製采取的是七級超額累計稅率，針對不同收入人群，具體(ti) 節稅金額不同。對於(yu) 不同稅率的人群，收入越高的人群使用的稅率越高，個(ge) 人養(yang) 老金節稅的金額就越高。比如，應納稅所得額在96萬(wan) 元以上的人群，節稅額度最高，年度內(nei) 節省5400元。再比如，年收入在6萬(wan) 元至9.6萬(wan) 元間的人群，個(ge) 人養(yang) 老金無論是否繳存，都是適用3%的稅率，在不考慮時間價(jia) 值的前提下，稅優(you) 政策不具備吸引力。而年收入6萬(wan) 元以下的人群本來就免征個(ge) 人所得稅，本可免稅的這部分收入在繳存個(ge) 人養(yang) 老金後再提取時反而需要繳納3%的個(ge) 稅。

　　綜上所述，個(ge) 人養(yang) 老金的稅收優(you) 惠問題不能一概而論，因人而異，個(ge) 人還是要參照自己的收入情況考量。

　　稅費“一來一回”仍劃算

　　問：個(ge) 人養(yang) 老金雖然在購買(mai) 時享受了稅收優(you) 惠，但領取時還要按照3%計稅。這“一來一回”，還劃算嗎？

　　答：個(ge) 人養(yang) 老金3%的計征，是指在領取養(yang) 老金的環節，單獨按照3%計征，繳納的稅款計入“工資、薪金所得”。個(ge) 人按規定領取個(ge) 人養(yang) 老金時，由開立個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶所在市的商業(ye) 銀行機構代扣代繳其應繳的個(ge) 人所得稅。

　　假設納稅人目前適用稅率為(wei) 10%，按照每年12000元繳納享受稅收優(you) 惠，每年可減少當期稅費1200元，本金12000元在提取時繳納個(ge) 稅360元，這樣算來，減少個(ge) 稅840元。如果按繳納30年計算，可享受2.52萬(wan) 元稅收優(you) 惠。所以，在繳稅方麵是劃算的。

　　有些市民簡單地把繳存個(ge) 人養(yang) 老金理解成“購買(mai) 時節稅10%，領取時繳稅3%”，中間可“賺”7%的差價(jia) 。其實這樣理解並不太準確——因為(wei) 個(ge) 人養(yang) 老金在提取時還會(hui) 享受到長期投資的收益，所以不能簡單地理解為(wei) 僅(jin) 在中間享受了7%的稅收惠差。

　　平均年化收益率決(jue) 定最終收益

　　問：每年最高1.2萬(wan) 元的購買(mai) 限額已經確定，假設我每年投入1.2萬(wan) 元，將來能領多少錢呢？

　　答：根據專(zhuan) 業(ye) 機構的核算數據，假設每年繳納1.2萬(wan) 元個(ge) 人養(yang) 老金用於(yu) 投資相應產(chan) 品，連續繳納30年，總計投入36萬(wan) 元，如平均年化收益率為(wei) 3%，則稅後到期本息總收益為(wei) 57.04萬(wan) 元；如平均年化收益率為(wei) 5%，則稅後到期本息總收益為(wei) 81.2萬(wan) 元；如平均年化收益率為(wei) 8%，則稅後到期本息總收益為(wei) 142.42萬(wan) 元。

　　不過，投資收益的計算是很複雜的事情，涉及的變量太多，收益會(hui) 因提取的次數和規則不同而不同，建議市民參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金時一定聽取專(zhuan) 業(ye) 投資機構的建議。

　　封閉賬戶應關(guan) 注長期收益

　　問：個(ge) 人養(yang) 老金的投資產(chan) 品裏麵包含了銀行理財、儲(chu) 蓄存款、商業(ye) 養(yang) 老保險、公募基金等。這幾類投資產(chan) 品的安全性如何？是否會(hui) 出現虧(kui) 損的情況？

　　答：根據《個(ge) 人養(yang) 老金實施辦法》，繳納個(ge) 人養(yang) 老金後，相關(guan) 的運營機構會(hui) 通過本金運營實現資產(chan) 的增值，所以未來市民的賬戶裏麵會(hui) 包括繳納的本金以及由本金所產(chan) 生的增值。

　　理論上，個(ge) 人養(yang) 老金平台的產(chan) 品都是經嚴(yan) 格把關(guan) 才入選的，產(chan) 品的穩定性、安全性和收益性都應該較有保障，一般從(cong) 銀行和正規金融機構購買(mai) 的產(chan) 品都應該可以相對控製風險。不過，購買(mai) 投資產(chan) 品時要做好自身風險評估並聽取專(zhuan) 業(ye) 人員建議，特別是要詳盡確認投資理財產(chan) 品的風險等級與(yu) 條款，依據自身能力匹配符合自己意願和承受能力的優(you) 質理財產(chan) 品。

　　由於(yu) 養(yang) 老金賬戶的特點是封閉積累，長期投資，隻有到了退休或其他特殊情況才能提前支取，因此在收益關(guan) 注方向上，建議應該關(guan) 注長期收益。