日前，我國養(yang) 老保險體(ti) 係“第三支柱”迎來製度性安排——個(ge) 人養(yang) 老金製度。根據國務院辦公廳印發的《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》，要推動發展適合中國國情、政府政策支持、個(ge) 人自願參加、市場化運營的個(ge) 人養(yang) 老金，與(yu) 基本養(yang) 老保險、企業(ye) （職業(ye) ）年金相銜接。記者近日獲悉，關(guan) 於(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金製度的相關(guan) 配套製度正在緊鑼密鼓地製定中。

　　除了個(ge) 人養(yang) 老金，“第三支柱”的另一重要組成部分“其他個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老金融業(ye) 務”近年來也取得了快速發展，產(chan) 品種類日益豐(feng) 富。在我國人口老齡化日益嚴(yan) 峻的形勢下，提高自我保障意識、及早謀劃老年生活、合理儲(chu) 備養(yang) 老資金已成共識。多位業(ye) 內(nei) 人士建議，要根據個(ge) 人財務狀況統籌規劃三個(ge) 支柱，即基本養(yang) 老保險、企業(ye) （職業(ye) ）年金、商業(ye) 養(yang) 老金融；對於(yu) 後者，要根據個(ge) 人風險偏好，合理配置儲(chu) 蓄、理財產(chan) 品、保險產(chan) 品，有效分散風險。

　　自願參加個(ge) 人養(yang) 老金

　　對於(yu) 不少習(xi) 慣了透支消費的年輕人來說，儲(chu) 備養(yang) 老資金的關(guan) 鍵，是要把牢資金出口、避免“月光”甚至寅吃卯糧、讓資金穩步沉澱增值。我國正在試點的個(ge) 人養(yang) 老金製度就可以有效避免提前支取問題。

　　日前，國務院辦公廳印發《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》，個(ge) 人養(yang) 老金製度正式出台，這對於(yu) 我國構建多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係意義(yi) 重大。眾(zhong) 所周知，我國養(yang) 老保險體(ti) 係包含“三個(ge) 支柱”。第一支柱是基本養(yang) 老保險，目前發展相對完善，覆蓋範圍也在持續擴大；第二支柱是企業(ye) 年金和職業(ye) 年金，主要發揮補充作用，由用人單位及其職工建立，已有良好發展基礎；第三支柱則稍顯“不足”，此前缺乏相應的製度性安排，主要包括個(ge) 人儲(chu) 蓄性養(yang) 老保險、商業(ye) 養(yang) 老保險。

　　“個(ge) 人養(yang) 老金是國家關(guan) 於(yu) 第三支柱的製度性安排，有利於(yu) 在基本養(yang) 老保險和企業(ye) 年金、職業(ye) 年金基礎上再增加一份積累。”人力資源和社會(hui) 保障部副部長李忠說，退休後能夠再多一份收入，進一步提高退休後的生活水平，讓老年生活更有保障、更有質量。

　　如何參加？如果已經參加了基本養(yang) 老保險，就可以選擇參加個(ge) 人養(yang) 老金，該製度堅持自願原則，並不強製。此後，個(ge) 人需要開設兩(liang) 個(ge) 賬戶：個(ge) 人養(yang) 老金賬戶、個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶，前者用於(yu) 信息記錄、查詢和服務，後者用於(yu) 繳費、購買(mai) 產(chan) 品、歸集收益。“這兩(liang) 個(ge) 賬戶是相互唯一對應的，參加人可分別在國家社會(hui) 保險公共服務平台、全國人社政務服務平台、電子社保卡、商業(ye) 銀行等多個(ge) 渠道開設。”人社部養(yang) 老保險司司長聶明雋介紹，通過商業(ye) 銀行渠道可一次性開設以上兩(liang) 個(ge) 賬戶。

　　如何投資？個(ge) 人養(yang) 老金由個(ge) 人繳費，參加人可自主決(jue) 定全程參加或部分年度參加。起步階段的年度繳費上限是1.2萬(wan) 元，參加人可自主決(jue) 定繳納多少。“接下來，隨著城鄉(xiang) 居民可支配收入增加，繳費上限再適時逐步提高。”聶明雋說。繳費後，個(ge) 人養(yang) 老金采取市場化運營，由參加人自主購買(mai) 銀行理財、儲(chu) 蓄存款、商業(ye) 養(yang) 老保險、公募基金等，還可進行長中短期組合，以上操作全部在資金賬戶中完成，不需要跑多個(ge) 金融機構。“從(cong) 境外成熟經驗看，參與(yu) 人能夠通過個(ge) 人養(yang) 老金參與(yu) 資本市場、分享實體(ti) 經濟發展紅利。”中國證監會(hui) 證券基金機構監管部負責人林曉征說。

　　如何領取？避免提前支取是個(ge) 人養(yang) 老金的顯著特點，有助於(yu) 理性規劃個(ge) 人養(yang) 老儲(chu) 備、切實起到補充養(yang) 老的作用。具體(ti) 來看，賬戶資金封閉運行，在繳費階段隻進不出，繳費、投資收益都在賬戶裏滾存，隻有達到相應年齡條件時才可領取。

　　理性選購養(yang) 老理財

　　除了個(ge) 人養(yang) 老金，以養(yang) 老理財、專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險為(wei) 代表的商業(ye) 養(yang) 老金融也是“第三支柱”的重要組成部分，並在近年來取得了快速發展。

　　其中，養(yang) 老理財得到了投資者的踴躍認購。記者從(cong) 銀行業(ye) 理財登記托管中心獲悉，截至2022年一季度末，4家試點機構共發售16隻養(yang) 老理財產(chan) 品，超過16.5萬(wan) 投資者累計認購約420億(yi) 元，募集金額遠超預期，有些產(chan) 品“供不應求”，首批產(chan) 品中有多隻產(chan) 品多次上調了計劃募集規模。此外，6月20日又有兩(liang) 隻新發行的養(yang) 老理財產(chan) 品正式結束募集，截至目前，養(yang) 老理財發行數量已擴充至24隻。

　　青睞養(yang) 老理財的中年人不在少數。銀行業(ye) 理財登記托管中心數據顯示，40歲至50歲投資者占比達27%，30歲至40歲投資者占比近20%，二者合計約47%，在總投資者中占比近一半；50歲至60歲投資者占比最高，達28%。“這體(ti) 現出投資者對養(yang) 老理財需求的廣泛性和迫切性，也表明養(yang) 老財富的市場空間廣闊。”工銀理財董事長王海璐說。

　　值得注意的是，由於(yu) 養(yang) 老理財普遍期限較長，投資者需理性衡量中長期收益，不可將養(yang) 老理財當做“賺快錢”的渠道。從(cong) 試點情況看，首批養(yang) 老理財封閉式產(chan) 品的期限為(wei) 5年，部分產(chan) 品特別設定了分紅條款，可滿足持有期間投資者的部分流動性需求。

　　“養(yang) 老理財旨在引導投資者形成健康可持續的養(yang) 老理財理念，對養(yang) 老進行科學合理規劃，根據自身實際將手中的長期資金轉化為(wei) 養(yang) 老金融產(chan) 品。”招聯金融首席研究員董希淼說。

　　為(wei) 此，投資者在購買(mai) 養(yang) 老理財時應重點考慮三大因素。一是考慮自身養(yang) 老需求，判斷是否需要進行長期養(yang) 老投資；二是考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式；三是結合自身風險偏好關(guan) 注養(yang) 老理財產(chan) 品的風險收益特征，選擇風險情況相匹配的養(yang) 老理財產(chan) 品。

　　養(yang) 老儲(chu) 蓄業(ye) 務將推出

　　由於(yu) 養(yang) 老儲(chu) 備的需求多元化，相應的，金融產(chan) 品覆蓋的風險偏好也應多元化，不可全部集中在中、高風險偏好。“我國是一個(ge) 儲(chu) 蓄大國，儲(chu) 蓄率較高，應契合公眾(zhong) 的儲(chu) 蓄習(xi) 慣，進一步豐(feng) 富養(yang) 老金融產(chan) 品供給，與(yu) 養(yang) 老理財產(chan) 品等形成補充。”董希淼說。

　　記者走訪北京地區多家銀行網點發現，當前投資者對於(yu) 存款這一低風險產(chan) 品仍有較高需求。以大額存單為(wei) 例，盡管其年利率持續走低，1年期利率僅(jin) 為(wei) 2.1%，但投資者想要成功買(mai) 到卻並非易事。截至6月20日，中國工商銀行顯示在售的4款3年期大額存單中已有3款售罄，其餘(yu) 1款僅(jin) 麵向新客戶銷售。

　　推出“特定養(yang) 老儲(chu) 蓄業(ye) 務試點”，正是為(wei) 了滿足低風險偏好人群的養(yang) 老金融需求。“正在加快研究特定養(yang) 老儲(chu) 蓄業(ye) 務試點，初步考慮由工、農(nong) 、中、建四家國有大型銀行在部分城市開展試點。”中國銀保監會(hui) 大型銀行部負責人在日前召開的新聞通氣會(hui) 上透露，該業(ye) 務兼顧普惠性和養(yang) 老性，產(chan) 品期限比較長、收益穩定、本息有保障，可滿足低風險偏好居民的養(yang) 老需求。具體(ti) 來看，特定養(yang) 老儲(chu) 蓄產(chan) 品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chan) 品期限分為(wei) 5年、10年、15年和20年四檔，初步考慮單家銀行的試點規模為(wei) 100億(yi) 元，試點期限暫定一年。

　　可以預期的是，未來養(yang) 老金融業(ye) 務將逐步形成多元主體(ti) 參與(yu) 、多類產(chan) 品供給、滿足多樣化需求的發展格局。中國銀保監會(hui) 日前在《關(guan) 於(yu) 規範和促進商業(ye) 養(yang) 老金融業(ye) 務發展的通知》中也明確提出，接下來，將支持和鼓勵銀行保險機構依法合規發展商業(ye) 養(yang) 老儲(chu) 蓄、商業(ye) 養(yang) 老理財、商業(ye) 養(yang) 老保險、商業(ye) 養(yang) 老金等養(yang) 老金融業(ye) 務。“但有一個(ge) 底線，商業(ye) 養(yang) 老金融業(ye) 務必須體(ti) 現養(yang) 老屬性，產(chan) 品期限符合投資者的長期養(yang) 老需求和生命周期特點，同時，還要對資金領取設置相應的約束性要求，避免短期‘快進快出’。”銀保監會(hui) 上述負責人同時表示。（經濟日報記者 郭子源）