今年以來，基金銷售機構延續被強監管。重慶、海南、福建等多地證監局開出數張罰單，劍指基金銷售業(ye) 務中的風險漏洞。據《經濟參考報》記者不完全統計，截至3月19日發稿，年內(nei) 已有6家基金銷售機構被處罰。業(ye) 內(nei) 人士表示，監管部門不斷強化對基金銷售業(ye) 務的合規風控管理等，意在規範引導基金代銷機構展業(ye) 經營，有助於(yu) 推動行業(ye) 健康發展。

　　多家基金銷售機構被罰

　　日前，重慶證監局一連發布三則行政監管措施，對重慶銀行、好買(mai) 基金重慶分公司、重慶農(nong) 村商業(ye) 銀行股份有限公司（下稱“重慶農(nong) 商行”）出具警示函，三家機構被罰原因均與(yu) 基金銷售業(ye) 務違規有關(guan) 。記者注意到，三家機構違規行為(wei) 主要涉及基金宣傳(chuan) 營銷和產(chan) 品風險評估、投資者適當性管理、從(cong) 業(ye) 人員資格管理等方麵。

　　其中，重慶銀行和好買(mai) 基金重慶分公司涉及的違規行為(wei) ，均包括未通過專(zhuan) 門的技術係統對員工使用微信開展基金營銷宣傳(chuan) 活動進行統一管理並實施留痕和監控；重慶銀行還存在向投資者銷售基金過程中未按規定告知投資者相關(guan) 信息、手機銀行客戶端銷售界麵中缺少個(ge) 別基金產(chan) 品的資料概要等兩(liang) 大問題；重慶農(nong) 商行則存在支行個(ge) 別員工未取得基金從(cong) 業(ye) 資格進行基金宣傳(chuan) 推介活動等違規行為(wei) 。

　　此前的1月份，因開展基金銷售業(ye) 務中存在多項違規行為(wei) ，海南銀行、渤海銀行海口分行均被海南證監局采取責令改正的行政監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。泉州銀行福州分行因存在個(ge) 別基金銷售合規風控人員未取得基金從(cong) 業(ye) 資格、2022年上半年未對基金銷售業(ye) 務開展適當性自查等問題，被福建證監局責令改正。

　　據記者梳理，今年以來，被監管層采取行政監管措施的主要以銀行係代銷機構為(wei) 主。截至目前，至少有5家銀行因基金銷售業(ye) 務違規被罰；而2022年，共有10餘(yu) 家銀行因此被罰。業(ye) 內(nei) 人士指出，銀行係代銷機構屢屢被罰，主要係其市場占有率最高，是公募基金銷售的主力軍(jun) ，其在基金銷售業(ye) 務上的合規性是監管關(guan) 注的重點。與(yu) 此同時，第三方基金銷售機構的監管也保持“高壓”態勢。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者表示，結合以往案例看，銀行機構在開展基金代銷業(ye) 務方麵，存在專(zhuan) 業(ye) 人員配備不齊、業(ye) 務風控管理製度不夠健全和規範、部分銷售人員綜合素質有待提升、落實投資者適當性管理不足、投資者風險評估不夠科學等問題。接下來，銀行需要嚴(yan) 格落實落細基金代銷業(ye) 務監管要求，加快補齊內(nei) 控製度短板，健全風控體(ti) 係。

　　基金代銷市場加速洗牌

　　值得注意的是，在監管趨嚴(yan) 和“馬太效應”加劇背景下，基金銷售機構加速出清，行業(ye) 競爭(zheng) 更趨激烈，市場分化明顯。僅(jin) 在2022年，就有久富財富、泰誠財富等近10家機構被動或主動注銷基金代銷牌照。同花順數據顯示，按機構分類，截至目前，全市場共有532家基金代銷機構，其中共有40家機構的代銷基金數量在5000隻以上，另有160餘(yu) 家機構代銷基金數量不足百隻。

　　今年2月，中基協發布的2022年第四季度銷售機構公募基金銷售保有規模百強榜單顯示，2022年第四季度，“股票+混合”（下稱“股混類”）、非貨幣市場公募基金保有規模分別合計為(wei) 5.6525萬(wan) 億(yi) 元、8.0079萬(wan) 億(yi) 元，環比分別下降0.95%、4.16%。

　　從(cong) 股混類排名來看，14家機構代銷規模超千億(yi) 元，銀行係仍是主力軍(jun) 。但從(cong) 股混類銷售的市場占有率來看，券商係保有規模占比不斷提升，銀行係則出現了明顯下降。2022年第四季度末，券商係、銀行係以及獨立基金銷售機構（第三方基金銷售機構）的保有規模分別為(wei) 12570億(yi) 元、28868億(yi) 元、14501億(yi) 元，規模占比分別為(wei) 22.24%、51.07%、25.65%；而在去年三季度保有規模分別占比20.47%、53.77%、25.03%。

　　畢馬威發布的《2023公募基金高質量發展趨勢及戰略洞察》報告顯示，從(cong) 基金代銷保有量來看，銀行代銷市場份額不斷下滑。銀行擁有較為(wei) 強大的渠道與(yu) 客戶優(you) 勢基礎，依舊占據基金代銷渠道中較大份額，但目前代銷市場份額逐漸被蠶食。與(yu) 此同時，第三方渠道強勢入局，搶占傳(chuan) 統渠道市場份額。

　　報告認為(wei) ，銀行未來或將從(cong) 提升客戶服務水平、擴展線上服務、提升產(chan) 品豐(feng) 富度三方麵提升自身競爭(zheng) 力，應對來自市場中其他機構的衝(chong) 擊。第三方渠道機構需持續加強高質量的服務、陪伴和深度的投教活動，把握既有優(you) 勢建立競爭(zheng) 壁壘。未來券商渠道或可通過擴大代銷基金的範圍、豐(feng) 富其產(chan) 品線、打造券商特色的基金投顧業(ye) 務來應對競爭(zheng) 。

　　引導行業(ye) 規範健康發展

　　近年來，針對基金銷售機構的監管規範不斷完善，為(wei) 基金銷售行業(ye) 持續健康發展奠定良好基礎。2022年4月，證監會(hui) 發布的《關(guan) 於(yu) 加快推進公募基金行業(ye) 高質量發展的意見》明確提到，引導基金管理人與(yu) 基金銷售機構牢固樹立以投資者利益為(wei) 核心的營銷理念，強化投資者適當性管理，踐行“逆向銷售”，積極拓展持續營銷，創新投資者陪伴方式，加大投資者保護力度；督促銷售機構持續完善內(nei) 部考核激勵機製，切實改變“重首發、輕持營”的現象，嚴(yan) 禁短期激勵行為(wei) ，加大對基金定投等長期投資行為(wei) 的激勵安排，將銷售保有規模、投資者長期收益納入考核指標體(ti) 係。

　　此前，自2020年10月1日起施行的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》規定，基金銷售機構的業(ye) 務許可證自頒發之日起，有效期3年。其中要求基金銷售機構不存在“合規內(nei) 控嚴(yan) 重缺失”“最近一個(ge) 會(hui) 計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低於(yu) 5億(yi) 元”等情形，其業(ye) 務許可證有效期予以延續，每次延續的有效期為(wei) 3年。

　　在周茂華看來，近年來隨著基金代銷業(ye) 務的快速發展，也暴露出一係列問題，引起了監管部門的重視。國內(nei) 加快規範監管製度，強化市場監管職責，銀行代銷業(ye) 務逐步向規範化方向發展。可以預見的是，提升監管質效，強化監管職責，未來將成為(wei) 常態化，並將更好地促進基金代銷業(ye) 務規範、健康發展。

　　華林證券資管部董事總經理賈誌也表示，綜合近年來的罰單情況來看，代銷機構普遍存在的問題包括銷售適當性的執行、從(cong) 業(ye) 人員資質、宣傳(chuan) 材料的合規性等。監管始終站在保護投資者利益的角度，規範引導基金代銷機構、基金管理人展業(ye) 經營，這對於(yu) 行業(ye) 健康發展有重要意義(yi) 。（記者 張娟）