經曆了近兩(liang) 年的下行，2024年存儲(chu) 芯片行業(ye) 正迎來加速複蘇。日前，江波龍、佰維存儲(chu) 、兆易創新等國內(nei) 存儲(chu) 廠商紛紛發布2023年度業(ye) 績預告，雖然業(ye) 績下滑，但上行曙光已從(cong) 去年四季度開始浮現，並且在今年有望延續。業(ye) 內(nei) 人士也指出，2024年一季度存儲(chu) 市場漲價(jia) 已成趨勢，疊加不斷湧現的智能汽車、AI大模型等場景也將催生更多存儲(chu) 需求。

　　2023年，在全球經濟低迷和行業(ye) 周期下行的壓力下，終端市場需求持續疲軟，以智能手機、PC、服務器等為(wei) 代表的存儲(chu) 市場需求持續萎縮，導致存儲(chu) 器出貨量及價(jia) 格大幅下滑。據Gartner報告顯示，2023年全球存儲(chu) 器市場規模下降了37%，成為(wei) 半導體(ti) 市場中下降最大的細分領域。國內(nei) 外存儲(chu) 產(chan) 業(ye) 均承受巨大的經營壓力，龍頭企業(ye) 如三星存儲(chu) 、海力士、美光等均出現明顯虧(kui) 損。

　　江波龍在2023年度業(ye) 績預告中指出，從(cong) 2023年第三季度尾聲開始，國際存儲(chu) 原廠采取的減產(chan) 以及削減資本開支等措施收到明顯效果，同時由於(yu) 單位成本下降，刺激更多終端消費需求，特別是手機、個(ge) 人電腦等主要存儲(chu) 應用市場的逐步回暖，存儲(chu) 行業(ye) 開始走出下行周期，市場需求有所複蘇，主流存儲(chu) 器價(jia) 格持續上漲。江波龍2023年第四季度預計實現營收35億(yi) 元至40億(yi) 元，同比上升超過100%，環比上升超過20%；預計實現歸母淨利潤0.23億(yi) 元至0.83億(yi) 元，當季度實現扭虧(kui) 為(wei) 盈。

　　2023年四季度以來，存儲(chu) 器市場出現複蘇，手機等領域需求有所恢複，多家A股存儲(chu) 廠商出現明顯的業(ye) 績拐點。以佰維存儲(chu) 為(wei) 例，公司2023年Q4預計實現營業(ye) 收入14億(yi) 元至16億(yi) 元，同比增長超過80%，環比增長超過50%；毛利率環比回升超過13個(ge) 百分點。

　　佰維存儲(chu) 有關(guan) 人士認為(wei) ，數據需要存儲(chu) ，存儲(chu) 需要芯片。公司看好AI疊加智能手機、PC、智能穿戴等帶來的需求增長，將進一步推動存儲(chu) 技術升級和容量提升。此外，隨著存算一體(ti) 技術的發展，算力與(yu) 存力的深度綁定，也將推動AI服務器的發展。

　　進入2024年，國內(nei) 外存儲(chu) 市場持續回暖，存儲(chu) 器漲價(jia) 行情仍在延續。

　　江波龍在與(yu) 機構交流時表示，在過去的2022年至2023年Q3左右的行業(ye) 下行周期中，國際原廠的經營業(ye) 績承受了巨大的壓力，並觸發了國際原廠采用了包括減產(chan) 在內(nei) 的多項手段，調整了存儲(chu) 晶圓及存儲(chu) 模組的價(jia) 格。在此前提下，原廠在晶圓價(jia) 格調整上的思路和步驟和節點是比較清晰的，根據市場機構預測，2024年上半年存儲(chu) 晶圓及存儲(chu) 器價(jia) 格將繼續保持向上的趨勢。

　　公司認為(wei) ，從(cong) 中長期來看，在原廠減產(chan) 的大前提下，2024年存儲(chu) 市場可能出現結構性缺貨，基於(yu) 下遊需求的快速反彈、原廠減產(chan) 效應及減少資本開支的影響，這種現象可能更加明顯。未來，漲價(jia) 預期依舊會(hui) 貫穿今年上半年，因此手機廠商的備貨力度依然不小。此外，如果未來AI應用逐步落地，其將為(wei) 手機市場及PC市場帶來一輪新的換機潮，推動存儲(chu) 市場的發展。

　　兆易創新在日前公告的投資者交流表中指出，2024年市場回暖是可預期的。主流存儲(chu) 價(jia) 格在2023年實現了比較大的增長，判斷2024年漲勢還不會(hui) 停止。佰維存儲(chu) 相關(guan) 人士也預期2024年行業(ye) 將迎來景氣複蘇，Q1存儲(chu) 產(chan) 品價(jia) 格將延續漲價(jia) 勢頭。

　　中泰證券日前發布研報表示，展望2024年Q1及2024全年，隨著存儲(chu) 漲價(jia) 持續與(yu) 低價(jia) 庫存持續釋放，預計模組和設計公司業(ye) 績將持續改善。

　　平安證券也在研報中指出，從(cong) 行業(ye) 角度看，根據TrendForce預測數據，不論是DRAM還是NAND Flash，2024年的整體(ti) 存儲(chu) 合約均價(jia) 有望呈現逐季上漲態勢，同時通過觀察以三星、SK海力士為(wei) 代表的頭部存儲(chu) 廠商近期業(ye) 績的環比改善變化，存儲(chu) 行業(ye) 有望在2024年步入上行周期。