作為(wei) 養(yang) 老保險第三支柱，個(ge) 人養(yang) 老金製度落地已進入倒計時。不久前召開的中央全麵深化改革委員會(hui) 第二十三次會(hui) 議審議通過了《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》。記者了解到，有關(guan) 部門正在緊鑼密鼓部署，研究完善配套政策。與(yu) 此同時，多個(ge) 銀行、保險、基金公司也在積極布局，搶灘個(ge) 人養(yang) 老金巨大市場。業(ye) 內(nei) 預計，未來第三支柱有望迎來大擴容，在提高國民養(yang) 老金待遇水平的同時，將促進資本市場的完善和發展。

　　建立多層次的養(yang) 老保險體(ti) 係，是積極應對人口老齡化、促進養(yang) 老保險製度可持續發展的一個(ge) 重要舉(ju) 措。第一支柱包含城鎮職工基本養(yang) 老保險製度和城鄉(xiang) 居民基本養(yang) 老保險製度，第二支柱包含職業(ye) 年金和企業(ye) 年金，第三支柱是個(ge) 人養(yang) 老金製度。當前，推動個(ge) 人養(yang) 老金發展，是我國多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係的短板，也是下一步改革的重點。

　　“推動發展個(ge) 人養(yang) 老金意義(yi) 重大。”中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華對《經濟參考報》記者表示，一方麵，人口老齡化對基本養(yang) 老保險財務可持續的壓力增大，個(ge) 人養(yang) 老金製度有助於(yu) 對衝(chong) 這一壓力；另一方麵，推動個(ge) 人養(yang) 老金發展，可以適應新就業(ye) 形態的靈活性，提高便攜性，有助於(yu) 增進靈活就業(ye) 人員的養(yang) 老保障。

　　2021年政府工作報告提出，規範發展第三支柱養(yang) 老保險。人社部表示，經過充分研究論證，已經形成了初步思路，總的考慮是建立以賬戶製為(wei) 基礎、個(ge) 人自願參加、國家財政從(cong) 稅收上給予支持，資金形成市場化投資運營的個(ge) 人養(yang) 老金製度。銀保監會(hui) 相繼發布了開展專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險通知和開展養(yang) 老理財產(chan) 品試點通知，並批複籌建了由17家金融機構參與(yu) 設立的國民養(yang) 老保險股份有限公司。

　　中央全麵深化改革委員會(hui) 第二十三次會(hui) 議審議通過了《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》，標誌著個(ge) 人養(yang) 老金製度進入全新發展階段。會(hui) 議強調，要推動發展適合中國國情、政府政策支持、個(ge) 人自願參加、市場化運營的個(ge) 人養(yang) 老金。還提出要完善製度設計，合理劃分國家、單位和個(ge) 人的養(yang) 老責任，為(wei) 個(ge) 人積累養(yang) 老金提供製度保障。

　　據悉，有關(guan) 部門正在緊鑼密鼓完善配套政策、抓緊明確實施辦法、財稅政策、金融產(chan) 品規則等。

　　銀保監會(hui) 有關(guan) 負責人表示，下一步將堅持強化商業(ye) 養(yang) 老保險保障功能，支持開發投保簡便、交費靈活、收益穩健的養(yang) 老保險。配合相關(guan) 部門開展第三支柱相關(guan) 製度建設，並做好配套工作。此外，銀保監會(hui) 發布《關(guan) 於(yu) 規範和促進養(yang) 老保險機構發展的通知》，鼓勵養(yang) 老保險公司發展安全性高、保障性強、滿足長期或終身領取需求的商業(ye) 養(yang) 老年金保險以及其他具有一定長期積累養(yang) 老金功能的商業(ye) 保險，更好地服務第三支柱養(yang) 老保險建設。

　　地方上也在積極部署。比如，2022年廣東(dong) 省政府工作報告明確提出，健全社會(hui) 保障待遇確定和調整機製，發展企業(ye) 年金、職業(ye) 年金，構建養(yang) 老保險“三支柱”體(ti) 係。

　　我國第三支柱市場潛力巨大。目前我國60歲及以上老年人口為(wei) 2.64億(yi) ，占比18.7%。居民存款已經超過90萬(wan) 億(yi) 元，可轉化為(wei) 長期養(yang) 老資金的金融資產(chan) 非常可觀。中金公司研報預估，未來十年第三支柱將有約29萬(wan) 億(yi) 元資產(chan) 增量。

　　不少金融機構正加速搶灘這一市場。其中，公募基金行業(ye) 在2018年開始發行養(yang) 老目標基金，據Wind數據統計，截至2022年1月26日，已經成立的養(yang) 老FOF（基金中基金）共有297隻，總規模2348億(yi) 元，相比上年同期規模增近140%。

　　保險領域，在此前稅延養(yang) 老險基礎上，進一步推出專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險試點，並探索針對新產(chan) 業(ye) 、新業(ye) 態和靈活就業(ye) 人群養(yang) 老保障需求的業(ye) 務模式創新。

　　其中，中國人保推出專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險福壽年年、個(ge) 人稅延養(yang) 老保險、住房反向抵押養(yang) 老保險等政策性養(yang) 老保險。“公司將分階段、分層次穩步推進商業(ye) 養(yang) 老保險供給相關(guan) 工作，增加商業(ye) 養(yang) 老保險產(chan) 品供給。”中國人保產(chan) 品部有關(guan) 負責人對《經濟參考報》記者表示。

　　作為(wei) 養(yang) 老市場“新手”，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財四家獲批試點的銀行理財子公司，總額度400億(yi) 元的養(yang) 老理財試點已在2021年底開閘，發行當日，光大理財和招銀理財相關(guan) 產(chan) 品迅速售罄，工銀理財“頤享安泰”僅(jin) 武漢一地7天認購超10億(yi) 元，建信理財“安享”養(yang) 老理財產(chan) 品不到4天募集量超40億(yi) 元。四家理財公司均表示後續將逐步豐(feng) 富養(yang) 老理財產(chan) 品線。

　　業(ye) 內(nei) 表示，相比過去由保險機構及保險產(chan) 品為(wei) 主要參與(yu) 方，未來將有更多種類的金融機構和金融產(chan) 品共同發力，養(yang) 老金第三支柱規模將大大擴容。

　　與(yu) 此同時，推進個(ge) 人養(yang) 老金發展還要加快補齊短板。張盈華指出，稅收遞延型個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老保險滲透率不高，需要探索更多激勵手段。建議盡快推進稅收遞延型個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老保險從(cong) 試點走向普及；積極研究和探索建立個(ge) 人養(yang) 老金賬戶，將稅優(you) 指向由商業(ye) 保險產(chan) 品轉為(wei) 個(ge) 人賬戶，覆蓋所有金融產(chan) 品；加快研究打通第二、三支柱養(yang) 老金賬戶，依托賬戶製管理手段，以稅優(you) 等手段激勵引導；開展個(ge) 人投資選擇權、TEE等多種稅優(you) 方式、自動加入機製等措施的試點。

　　“未來，個(ge) 人所得稅納稅群體(ti) 規模擴大，資本所得稅開展征收，稅優(you) 激勵的效果會(hui) 更明顯，另外，隨著人們(men) 對養(yang) 老金製度和人口老齡化趨勢的認知提升，個(ge) 人養(yang) 老金會(hui) 受到更多重視。當然，需要市場提供更多更好的養(yang) 老金產(chan) 品。”張盈華說。

　　據悉，監管部門正采取“兩(liang) 條腿走路”的方式。一方麵，整頓市場秩序，清理打著“養(yang) 老”噱頭的短期金融產(chan) 品；另一方麵，選擇部分金融機構和專(zhuan) 營機構在部分地區先行開展養(yang) 老金融試點，大力發展真正具備長期養(yang) 老功能的養(yang) 老金融產(chan) 品，包括養(yang) 老儲(chu) 蓄存款、養(yang) 老理財、專(zhuan) 屬養(yang) 老保險、商業(ye) 養(yang) 老計劃等。（班娟娟 向家瑩）