隨著保險公司二季度償(chang) 付能力報告陸續披露，銀行係險企業(ye) 績出爐。據《經濟參考報》記者統計，今年上半年，10家銀行係險企實現保險業(ye) 務收入2451.95億(yi) 元，同比增長5.33%。值得注意的是，受利率風險上升等因素影響，上半年銀行係險企償(chang) 付能力充足率普遍下滑。

　　保險係險企“強者恒強”

　　從(cong) 保險業(ye) 務收入金額來看，銀行係險企“強者恒強”格局已定。中郵人壽、建信人壽和工銀安盛穩居前三名。

　　《經濟參考報》記者統計，今年上半年，10家銀行係險企實現保險業(ye) 務收入2451.95億(yi) 元，同比增長5.33%。其中，中郵人壽保險股份有限公司（簡稱“中郵人壽”）上半年實現保險業(ye) 務收入875.67億(yi) 元，同比大增32.81%。第二名和第三名依舊分別為(wei) 建信人壽保險股份有限公司（簡稱“建信人壽”）和工銀安盛人壽保險有限公司（簡稱“工銀安盛”），上半年保險業(ye) 務收入分別為(wei) 287.42億(yi) 元和262.41億(yi) 元，同比分別下降26.19%和20.05%。此外，從(cong) 盈利情況來看，上半年銀行係險企的總體(ti) 情況好於(yu) 去年全年。

　　值得注意的是，中郵人壽近期有重大投資行為(wei) 。償(chang) 付能力報告披露，在今年二季度內(nei) ，中郵人壽對北京股權投資發展管理中心（有限合夥(huo) ）實繳出資0.53億(yi) 元，已累計出資8.91億(yi) 元。該項基金投資期末賬麵餘(yu) 額約11.71億(yi) 元。北京股權投資發展管理中心（有限合夥(huo) ）是北京市國有資本經營管理中心與(yu) 摩根大通合作設立的基金管理人發起設立的人民幣母基金。

　　百億(yi) 元“俱樂(le) 部”再添兩(liang) 員

　　今年上半年，邁入保險業(ye) 務收入超百億(yi) 元“俱樂(le) 部”的銀行係險企再添兩(liang) 員，分別為(wei) 中銀三星人壽保險有限公司（簡稱“中銀三星”）和光大永明人壽保險有限公司（簡稱“光大永明”）。二者也是上半年保險業(ye) 務收入同比增長最高的兩(liang) 家公司，分別增長53.72%和34.60%。

　　從(cong) 增速水平來看，同比增速超過30%的還有招商信諾人壽保險有限公司（簡稱“招商信諾”）和中郵人壽。上半年保險業(ye) 務收入同比增速最快的中銀三星償(chang) 付能力報告顯示，本季度末公司的核心償(chang) 付能力溢額為(wei) 4.55億(yi) 元，核心償(chang) 付能力充足率106.64%；綜合償(chang) 付能力溢額37.38億(yi) 元，綜合償(chang) 付能力充足率154.64%。

　　背靠銀行股東(dong) 的資產(chan) 規模和影響力，銀行係險企的發展具備天然的渠道優(you) 勢。而銀保渠道，也為(wei) 銀行係險企上半年保險業(ye) 務收入增長提供了支撐。財通證券認為(wei) ，自2020年來，銀保渠道發展步入上升車道。其亮眼表現主要由客戶儲(chu) 蓄需求提升、保險公司轉移業(ye) 務壓力發力銀保渠道、銀行提高中收需求迫切驅動。長期來看，居民財富向金融資產(chan) 遷移是大勢所趨，銀行保險強強聯合成效將更為(wei) 顯著。

　　償(chang) 付能力承壓

　　二季度，除了光大永明、中荷人壽保險有限公司（簡稱“中荷人壽”）的核心償(chang) 付能力充足率及綜合能力充足率有所提升，以及交銀人壽保險有限公司（簡稱“交銀人壽”）核心償(chang) 付能力充足率較上季度提升2.35個(ge) 百分點外，其他7家銀行係險企二季度核心償(chang) 付能力充足率與(yu) 綜合償(chang) 付能力充足率均與(yu) 上期持平或有所下滑。

　　具體(ti) 來看，2023年二季度末，交銀人壽核心償(chang) 付能力充足率為(wei) 113.79%，較上季度末上升2.35個(ge) 百分點。截至二季度末，光大永明的綜合償(chang) 付能力充足率為(wei) 150.02%，較一季度上升3.93%，核心償(chang) 付能力充足率為(wei) 85.15%，較一季度上升6.66%。

　　有險企受益於(yu) 新業(ye) 務銷量增加帶來的核心資本增長及淨資產(chan) 狀況提升，從(cong) 而提升償(chang) 付能力充足率；也有險企受最低資本增加的影響，導致償(chang) 付能力充足率下滑。而利率風險上升的影響最為(wei) 普遍。

　　以農(nong) 銀人壽保險股份有限公司（簡稱“農(nong) 銀人壽”）為(wei) 例，二季度末該公司市場風險最低資本在最低資本中占比最高，占分散前的最低資本53%，其中利率風險占比58%，權益價(jia) 格風險占比1%。對此，農(nong) 銀人壽分析：“利率呈長期下行趨勢，到期後再配置長久期資產(chan) 難度加大，資產(chan) 久期錯配的壓力增大。市場競爭(zheng) 激烈導致負債(zhai) 成本上升，與(yu) 利率長期下行或形成利差損風險。 ”

　　值得注意的是，今年3月，原北京銀保監局批複同意農(nong) 銀人壽發行資本補充債(zhai) 券。公告顯示，該債(zhai) 券為(wei) 10年期固定利率債(zhai) 券，在第5年末附有條件的發行人贖回權。總金額為(wei) 35億(yi) 元，票麵利率為(wei) 3.67%。而此舉(ju) 的目的，也是為(wei) 提升償(chang) 付能力充足率。