本報記者 周尚伃

　　伴隨著個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的揚帆啟航，麵對代銷市場這塊超級“蛋糕”，機構競爭(zheng) 愈加白熱化。

　　麵對來自銀行及獨立基金銷售機構的強烈攻勢，券商積極推進“一站式”個(ge) 人養(yang) 老金服務，陸續上線養(yang) 老專(zhuan) 區，部分券商還推出個(ge) 人養(yang) 老金投資計劃。

　　券商陸續上線養(yang) 老專(zhuan) 區

　　並推出專(zhuan) 屬投資計劃

　　投資者在銀行開立個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶後在個(ge) 人養(yang) 老金基金銷售機構綁定，即可開通個(ge) 人養(yang) 老金交易賬戶，實現個(ge) 人養(yang) 老金充值、購買(mai) Y類基金等功能。其中，交易賬戶不是唯一的，資金賬戶可綁定多家銷售機構。

　　目前，有37家機構入圍個(ge) 人養(yang) 老金基金銷售機構名錄，包括16家商業(ye) 銀行、14家券商及7家獨立基金銷售機構。從(cong) 第三季度基金銷售機構公募基金銷售保有規模方麵來看，上述37家機構的“股票+混合”公募基金保有規模最低“門檻”為(wei) 224億(yi) 元，代銷機構巨頭全部入圍。

　　當前，由於(yu) 大多數銀行采用“現金補貼”等方式進行營銷攬客，券商及獨立基金銷售機構表現略遜一籌。記者在券商APP體(ti) 驗開通個(ge) 人養(yang) 老金交易賬戶時發現，當前除了沒有促銷活動外，不少券商在支持個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶綁定時提供的銀行僅(jin) 有2家至4家左右的選擇，而首批可正式開通個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶的商業(ye) 銀行為(wei) 23家，在一定程度上限製了投資者在券商處開通個(ge) 人養(yang) 老金投資賬戶。

　　不過，在購買(mai) 產(chan) 品時，投資者可能還會(hui) 麵臨(lin) 一些困惑。“在某銀行開通了個(ge) 人養(yang) 老金賬戶後，專(zhuan) 屬基金專(zhuan) 區僅(jin) 做產(chan) 品展示，我們(men) 對怎麽(me) 選擇產(chan) 品，是選擇定投還是一次性買(mai) 入一無所知。”投資者李女士在開通個(ge) 人養(yang) 老金賬戶後表示。

　　與(yu) 銀行不同的是，目前，多數券商已經上線了各自的養(yang) 老專(zhuan) 區並推出個(ge) 人養(yang) 老金投資計劃。例如，中信證券推出個(ge) 人養(yang) 老金投資一站式解決(jue) 方案——信養(yang) 計劃，為(wei) 客戶提供含賬戶管理、資產(chan) 配置、服務陪伴於(yu) 一體(ti) 的個(ge) 人養(yang) 老金投資綜合服務。還有券商正在推進從(cong) 投資者教育、產(chan) 品優(you) 選、產(chan) 品購買(mai) 、產(chan) 品服務跟蹤等方麵全方位為(wei) 投資人提供“一站式”個(ge) 人養(yang) 老金服務。

　　平安證券非銀金融行業(ye) 首席分析師王維逸表示：“個(ge) 人養(yang) 老金投資基金產(chan) 品並無鎖定期的概念，而是在長期投資的原則下進行動態資產(chan) 配置，因此客戶將麵臨(lin) 選品、擇時等專(zhuan) 業(ye) 問題，也將為(wei) 基金投顧業(ye) 務進一步打開需求空間。”

　　此外，券商在財富管理轉型中也有很多新突破。例如，海通證券於(yu) 近日推出行業(ye) 首位“數智養(yang) 老召喚官”，具備與(yu) 真人無異的表現力和接近真人的形態，擁有智能運營平台，結合多種前沿科技，可以快速便捷生產(chan) 內(nei) 容，在智能服務、智慧主播、智慧網點等業(ye) 務領域充分發揮價(jia) 值，為(wei) 業(ye) 務賦能。

　　“盡管券商渠道能力有限，但客戶風險偏好高、權益類產(chan) 品服務能力強，未來將與(yu) 旗下基金或資管子公司聯動，形成‘渠道+產(chan) 品+服務’的業(ye) 務閉環。”王維逸表示。

　　財富管理轉型初級階段

　　做好代銷金融產(chan) 品業(ye) 務

　　“當前，財富管理轉型的重點在代銷金融產(chan) 品。”東(dong) 興(xing) 證券非銀金融行業(ye) 首席分析師劉嘉瑋表示，在財富管理轉型的初級階段，代銷金融產(chan) 品可以迅速滿足客戶投資需求，代銷金融產(chan) 品體(ti) 係建設可以為(wei) 後續做好基金投顧、提升客戶體(ti) 驗、真正實現客戶資產(chan) 增值保值提供豐(feng) 富的產(chan) 品供給，是財富管理轉型的核心一環。因此，行業(ye) 財富管理轉型初期主要競爭(zheng) 點在金融產(chan) 品體(ti) 係建設、銷售能力上，體(ti) 現為(wei) 產(chan) 品保有規模和代銷收入。

　　“入圍”首批個(ge) 人養(yang) 老金基金銷售機構名錄的券商，包括華泰證券、中信證券、廣發證券、中信建投、招商證券、中國銀河、國泰君安、國信證券、東(dong) 方證券、興(xing) 業(ye) 證券、海通證券、申萬(wan) 宏源、中金財富、長江證券，14家公司第三季度“股票+混合”公募基金保有規模均超270億(yi) 元。同時，獨立基金銷售機構中的天天基金來自東(dong) 方財富旗下，天天基金的“股票+混合”公募基金保有規模高達4551億(yi) 元，僅(jin) 次於(yu) 招商銀行及螞蟻(杭州)基金銷售。

　　國開證券分析師黃婧認為(wei) ，“對於(yu) 證券行業(ye) ，個(ge) 人養(yang) 老金正式啟動一方麵將提升增量，另一方麵增強信心，有望進一步強化財富管理賽道的成長邏輯。由於(yu) 準入產(chan) 品公司的品牌效應將進一步增強，此前渠道力較強或產(chan) 品端長期投資能力優(you) 秀的頭部機構將率先受益。”

　　東(dong) 亞(ya) 前海證券分析師鄭倩怡表示，“從(cong) 渠道端看，個(ge) 人養(yang) 老金帶來的長期增量資金有助於(yu) 進一步推動財富管理行業(ye) 向縱深發展，擁有較強代銷能力和保有規模的頭部機構有望建立先發優(you) 勢。從(cong) 產(chan) 品端看，頭部機構投研及創設能力強，有助於(yu) 打造具有競爭(zheng) 優(you) 勢的個(ge) 人養(yang) 老產(chan) 品。頭部保險、券商機構有望持續受益於(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的發展。”(證券日報)