中國資產(chan) 爆發 市場熱情點燃

　　A股迎久違大漲 超4200股飄紅 滬指創8個(ge) 月最大單日漲幅

　　7月25日，中國資產(chan) 再度強勢全線飄紅。A股港股高開高走，A股三大指數均收漲超2%，恒生指數大漲4.1%，房地產(chan) 、消費等板塊強勢上漲。人民幣也持續大漲，在岸人民幣對美元匯率盤中較前一交易日漲超600個(ge) 基點。

　　大漲的背後是市場對後續政策的樂(le) 觀預期。據新華社消息，中共中央政治局7月24日召開會(hui) 議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會(hui) 議提到，要活躍資本市場，提振投資者信心，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。要提振汽車、電子產(chan) 品、家居等大宗消費，推動體(ti) 育休閑、文化旅遊等服務消費。機構預計，未來1~2月或有更多刺激措施出台。

　　文/廣州日報全媒體(ti) 記者 王楚涵、龍樂(le) 樂(le) 、趙方圓、曾繁瑩、周偉(wei) 力

　　股市

　　北向資金淨買(mai) 入金額創年內(nei) 新高

　　會(hui) 議提到，要活躍資本市場，提振投資者信心。7月25日，A股三大指數高開高走，截至收盤均上漲超2%。滬指漲2.13%，創8個(ge) 月最大單日漲幅，深成指漲2.54%，創業(ye) 板指漲2.14%。A股總市值單日合計增長超19000億(yi) 元。

　　外資開啟“買(mai) 買(mai) 買(mai) ”模式，截至收盤，北向資金全天淨買(mai) 入189.83億(yi) 元，淨買(mai) 入金額創年內(nei) 新高，其中滬股通淨買(mai) 入98.79億(yi) 元，深股通淨買(mai) 入91.05億(yi) 元。

　　金融板塊集體(ti) 爆發，券商股領漲，太平洋、國海證券、首創證券、中國太保漲停，寧波銀行漲超8%，招商銀行漲近6%。

　　港股上演“大反攻”，截至收盤，港股三大指數均漲超4%，其中恒生指數大漲4.1%，創3月2日以來最大單日漲幅；國企指數大漲5.31%；恒生科技指數大漲超6%，為(wei) 3月2日以來最大單日漲幅。

　　同日，商品期市收盤也大麵積上漲。同花順數據顯示，截至當天收盤，碳酸鋰期貨主力合約漲停，尿素期貨主力合約漲超3%，熱卷、原油、滬鋅、燃料油、低硫燃料油期貨主力合約漲超2%。

　　“活躍資本市場，意味著下階段資本市場改革的側(ce) 重點將包括強化財富管理功能，滿足居民財富保值增值和優(you) 化資產(chan) 配置的旺盛需求，進而加速居民資產(chan) 負債(zhai) 表修複，以達到擴內(nei) 需的效果。”粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅誌恒分析，未來資本市場改革可能從(cong) 投資端建設、產(chan) 品體(ti) 係完善等方麵入手，出台更多改革措施，市場短期情緒將獲得提振。

　　“這是一場及時雨。”中信建投證券策略首席分析師陳果認為(wei) ，會(hui) 議強調“活躍資本市場”的提法有利於(yu) 強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內(nei) 消費，推動市場企穩回升。

　　招商基金研究部首席經濟學家李湛建議，主要關(guan) 注三個(ge) 方麵：下半年消費板塊機會(hui) 或存在較大的預期差，消費升級類行業(ye) 機會(hui) 可能更好；數字經濟、人工智能、先進製造業(ye) 和現代服務業(ye) 是打造現代化產(chan) 業(ye) 體(ti) 係的主要支柱產(chan) 業(ye) ，下半年AI、科技產(chan) 業(ye) 或仍有較大的投資空間。

　　匯率

　　人民幣對美元匯率漲超600個(ge) 基點

　　會(hui) 議指出，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。7月25日，人民幣匯率強勢拉升，在岸人民幣對美元匯率盤中較前一交易日漲超600個(ge) 基點，離岸人民幣對美元日內(nei) 一度漲超400個(ge) 基點，截至記者發稿，在岸和離岸人民幣對美元匯率在7.14附近波動。

　　“會(hui) 議為(wei) 人民幣資產(chan) 注入‘強心劑’。”平安證券首席經濟學家鍾正生提到， 近期逆周期因子有重啟跡象、國家外匯管理局上調跨境融資宏觀審慎調節參數等，均釋放出維穩匯率的政策意圖。而隨著美聯儲(chu) 加息臨(lin) 近尾聲，以及本次會(hui) 議後市場對下半年中國經濟和人民幣資產(chan) 的“重估”，人民幣匯率有企穩回升的基礎。

　　華創證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜分析，6月下旬以來，央行助力匯率穩定的態度十分明確。一旦後續三季度經濟有階段性波浪回升和7月美聯儲(chu) 加息落地，匯率有望從(cong) 政策引導型穩定轉為(wei) 內(nei) 生性穩定，那麽(me) 貨幣政策空間也有望打開。

　　房地產(chan)

　　利好密集釋放 房地產(chan) 板塊迎爆發

　　昨日，A股房地產(chan) 板塊迎爆發。盤麵上，房地產(chan) 板塊及其產(chan) 業(ye) 鏈建築材料與(yu) 家用電器板塊等均領漲A股，其中金科服務、濱江集團、東(dong) 方雨虹等多隻股票漲停。與(yu) 此同時，港股內(nei) 房股也同樣迎來普漲，其中近期備受關(guan) 注的碧桂園服務、龍湖集團昨日漲幅均超過20%。

　　會(hui) 議指出，要切實防範化解重點領域風險，適應我國房地產(chan) 市場供求關(guan) 係發生重大變化的新形勢，適時調整優(you) 化房地產(chan) 政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產(chan) 市場平穩健康發展。

　　近期，房地產(chan) 行業(ye) 迎來密集的政策利好，對此專(zhuan) 家表示防風險仍是今年房地產(chan) 工作的主基調，同時麵對樓市供求關(guan) 係的重大變化這一新形勢，房地產(chan) 調控政策體(ti) 係和基調麵臨(lin) 大調整。

　　房地產(chan) 供求關(guan) 係發生重大變化

　　對於(yu) 當前的房地產(chan) 行業(ye) 形勢，廣東(dong) 省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，可以看出防風險仍舊是今年房地產(chan) 工作的主基調。

　　值得注意的是，會(hui) 議提出要適應當前我國房地產(chan) 市場供求關(guan) 係發生重大變化的新形勢，李宇嘉指出這也意味著房地產(chan) 調控政策體(ti) 係和基調麵臨(lin) 調整。

　　“當前，房地產(chan) 供需、居民預期和行為(wei) 、開發商的行為(wei) 等都發生了明顯的改變。突出表現在，居民按揭買(mai) 房的積極性下降，對金融政策的彈性下降，持有房產(chan) 的意願下降、開發商大規模儲(chu) 備地塊的結束等，預示著房地產(chan) 可能告別了大範圍過熱的走勢。”李宇嘉表示，麵對行業(ye) 的變化，政策將從(cong) 防過熱轉到防過冷，關(guan) 注房價(jia) 的大幅波動，未來的政策走向可能包括適時調整優(you) 化政策，加快推進保交樓，風險處置、保障性住房供給加速、推動政策利率、存量房貸利率下行等降成本改革。

　　房企融資環境或迎寬鬆

　　在剛剛過去的一周，房地產(chan) 迎來密切利好，覆蓋了民營企業(ye) 發展、城中村改造等。對此，中指研究院廣州分院院長、區域經濟學博士張化學在接受廣州日報全媒體(ti) 記者采訪時特別指出，近日發布的《關(guan) 於(yu) 促進民營經濟發展壯大的意見》重申了國家對支持民營經濟發展的態度，這對於(yu) 當前麵臨(lin) 較大資金壓力的民營房企尤為(wei) 重要，一方麵有助於(yu) 保交樓，維護購房者權益，另一方麵也會(hui) 增強購房者對民營房企的信心，促進樓市複蘇。

　　據中指研究院統計數據顯示，2023年1～6月，房地產(chan) 行業(ye) 共實現非銀類融資4041.7億(yi) 元，同比下降16.2%，其中信用債(zhai) 同比下降7.0%，海外債(zhai) 下降34.6%，信托下降69.6%，ABS下降4.5%，各渠道同比均出現下降，海外債(zhai) 、信托更是銳減，信用債(zhai) 成為(wei) 融資主力。其中信用債(zhai) 的發行主體(ti) 之中，民營房企發行占比5.8%，較去年同期僅(jin) 微升0.6個(ge) 百分點。

　　消費

　　汽車、家電、白酒板塊掀普漲潮

　　會(hui) 議強調，要積極擴大國內(nei) 需求，發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用，通過增加居民收入擴大消費，通過終端需求帶動有效供給，把實施擴大內(nei) 需戰略同深化供給側(ce) 結構性改革有機結合起來。要提振汽車、電子產(chan) 品、家居等大宗消費，推動體(ti) 育休閑、文化旅遊等服務消費。

　　7月25日，汽車股全線上漲，長安汽車、廣汽集團、比亞(ya) 迪汽車等多股上漲。汽車整車板塊上漲4.67%，主力買(mai) 入22.8億(yi) 元。

　　中國汽車工業(ye) 協會(hui) 副總工程師許海東(dong) 認為(wei) ，隨著宏觀經濟的溫和回暖將逐漸向汽車市場傳(chuan) 導，新能源汽車和汽車出口的良好表現對市場的拉動作用將持續顯現，汽車市場的消費潛力將被進一步釋放，行業(ye) 有望實現全年穩定增長。根據中國汽車工業(ye) 協會(hui) 預測，2023年汽車銷量有望達2760萬(wan) 輛，同比增長3%。

　　家電板塊也聞聲上漲。億(yi) 田智能漲幅達13.23%，老板電器觸及漲停，格力電器、海爾智家漲幅均超過5%。

　　近期，家電行業(ye) 利好政策不斷。中金公司分析認為(wei) ，考慮到大家電更新需求占比提升，出台補貼政策有助於(yu) 帶動家電存量市場的更新替換需求，對於(yu) 提振內(nei) 需具有一定積極作用。

　　白酒股也集體(ti) 大漲。舍得酒業(ye) 漲停，老白幹酒、山西汾酒、瀘州老窖股價(jia) 漲幅超7%。中信證券研報指出，白酒行業(ye) 複蘇斜率低點已過，判斷龍頭酒企二季度業(ye) 績整體(ti) 平穩、符合預期，下半年中秋國慶旺季動銷有望展現韌性。(廣州日報)