資本市場監管持續加強，“零容忍”嚴(yan) 打證券違法違規行為(wei) 的信號強力釋放。《經濟參考報》記者根據同花順數據並梳理上市公司公告發現，截至12月7日記者發稿，今年以來，證監會(hui) 、滬深交易所共向1021家A股上市公司開出逾2000張罰單。與(yu) 此同時，A股年內(nei) 近百家公司收到證監會(hui) 下發的立案調查告知書(shu) ，創曆史新高。業(ye) 內(nei) 人士表示，資本市場嚴(yan) 打違法違規常態化，監管“零容忍”立體(ti) 執法效果顯著，資本市場生態持續淨化。

　　近百家公司被立案調查

　　近期，多起證券違法違規案件取得新進展，陸續有上市公司在被立案調查之後受到證監會(hui) 行政處罰。

　　12月6日晚間，杭州高新發布公告稱，當日，公司收到證監會(hui) 浙江監管局送達的《行政處罰決(jue) 定書(shu) 》。浙江證監局決(jue) 定對公司責令改正，給予警告，並處以60萬(wan) 元罰款；對時任公司董事會(hui) 秘書(shu) 蔣鵬給予警告，並處以15萬(wan) 元罰款。該公司於(yu) 2021年7月30日收到證監會(hui) 下發的《立案告知書(shu) 》，因公司涉嫌信息披露違法違規，根據相關(guan) 法律法規的有關(guan) 規定，證監會(hui) 決(jue) 定對公司進行立案調查。2022年9月29日，該公司收到證監會(hui) 浙江監管局送達的《行政處罰及市場禁入事先告知書(shu) 》。

　　此外，＊ST凱樂(le) 、ST宏達也分別於(yu) 12月2日收到證監會(hui) 出具的《行政處罰事先告知書(shu) 》和《行政處罰和市場禁入事先告知書(shu) 》；11月18日晚間，＊ST澤達、＊ST紫晶分別披露《關(guan) 於(yu) 收到行政處罰及市場禁入事先告知書(shu) 的公告》，根據《告知書(shu) 》認定情況，兩(liang) 家公司未來可能被實施重大違法強製退市。

　　專(zhuan) 家稱，上述幾起重大案件的行政處罰，彰顯了監管機構對證券違法違規行為(wei) 的“零容忍”態度，以及切實維護投資者利益、提高上市公司質量的決(jue) 心。數據顯示，今年以來，對於(yu) 財務造假、欺詐發行等信披違法違規行為(wei) ，監管層持續堅持“出重拳”嚴(yan) 監管，且監管高壓態勢不斷強化。

　　《經濟參考報》記者梳理上市公司公告發現，截至12月7日記者發稿，今年以來，A股市場共有96家上市公司收到證監會(hui) 下發的立案告知書(shu) ，多家公司實控人、董監高等成為(wei) 證監會(hui) 立案調查對象，超八成公司及相關(guan) 責任人因涉嫌信息披露違法違規被立案調查。值得注意的是，這一數據創下曆史新高，幾乎是去年全年的兩(liang) 倍。

　　“被立案調查的上市公司數量大幅攀升，這也意味著證券違法犯罪行為(wei) 的監管日趨從(cong) 嚴(yan) 從(cong) 緊，嚴(yan) 打違法違規常態化。”經濟學者、中國市場學會(hui) 金融學術委員付立春說。

　　監管機構開出逾2000張罰單

　　監管層“零容忍”執法威懾不斷提升。同花順數據顯示，截至12月7日記者發稿，年內(nei) 證監會(hui) 、滬深交易所共向1021家A股公司開出逾2000張罰單，已超去年全年。具體(ti) 違規行為(wei) 包括違規經營、資金占用、關(guan) 聯交易、違規使用募集資金、未依法履行職責、信息披露違規、違規提供擔保及財務資助等。監管處罰類型除立案調查外，還有警告、罰款、市場禁入、責令改正、公開譴責等。據證監會(hui) 數據，今年前10個(ge) 月，證監會(hui) 累計作出249份行政處罰決(jue) 定，罰沒款累計15.38億(yi) 元。

　　除上市公司外，今年以來，監管層麵對於(yu) 券商投行等中介機構的“看門人”責任也在持續壓實，同時持續強化“吹哨人”作用，從(cong) 執法以及立法完善等多個(ge) 層麵著手，全方位嚴(yan) 厲打擊證券違法違規行為(wei) 。

　　11月25日，證監會(hui) 通報了對8家證券公司投行業(ye) 務內(nei) 部控製及廉潔從(cong) 業(ye) 專(zhuan) 項檢查情況，並發布了針對華金證券等相關(guan) 人員的7張投行罰單。記者梳理同花順數據發現，年內(nei) 證監會(hui) （不含地方證監局）開出超40張投行罰單，此外，還有資產(chan) 評估機構、律師事務所等87家中介機構收到證監會(hui) 、滬深交易所等開出的逾200張罰單。

　　同日，證監會(hui) 還修訂完善了《證券期貨違法違規行為(wei) 舉(ju) 報工作暫行規定》，形成了《證券期貨違法違規行為(wei) 舉(ju) 報工作規定（征求意見稿）》向社會(hui) 公開征求意見。被稱為(wei) “吹哨人”的知情人士舉(ju) 報製度得到進一步完善。

　　“可以看到，今年以來我國資本市場的監管呈現出愈發嚴(yan) 格的態勢，監管部門對上市公司和中介機構的監督、懲處力度有所加大。”川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示。

　　“零容忍”立體(ti) 執法強震懾

　　隨著依法從(cong) 嚴(yan) 打擊證券違法工作的深入推進，證券市場違法多發高發勢頭得到初步遏製，資本市場生態持續淨化，從(cong) 嚴(yan) 監管氛圍也在逐步形成。日前在2022金融街論壇年會(hui) 上，中國證監會(hui) 主席易會(hui) 滿表示，長期以來違法成本過低的情況得到根本扭轉，“零容忍”立體(ti) 執法震懾顯著增強，市場生態明顯好轉。

　　陳靂認為(wei) ，“零容忍”立體(ti) 執法效果顯著，長期來看，全方位、多角度的嚴(yan) 格監管，以及絕不姑息的執法態度，能夠對上市公司起到強有力的震懾效果，有利於(yu) 提高上市公司經營質量，助力資本市場的穩定運行和清朗市場環境的營造，從(cong) 而顯著改善市場生態。

　　隨著證監會(hui) 及滬深交易所新一輪《推動提高上市公司質量三年行動方案》的相繼出爐，上市公司監管質量也將相應地“進階升級”。

　　證監會(hui) 上市公司監管部主任李明曾在2022金融街論壇年會(hui) 上表示，新一輪方案的核心將是“提質”，包括進一步完善上市公司製度規則體(ti) 係、進一步提升上市公司治理水平、進一步深化增量存量改革、進一步提高監管的適應性、時效性、引領性和進一步增強提高上市公司質量的強大合力。

　　上交所提出“突出堅守監管主責主業(ye) ”，強調發揮信息披露監管在防範財務造假、資金占用等突出問題中的作用，持續鞏固股票質押、債(zhai) 券等重點領域風險化解成效。大力提升監管的智能化、數字化水平；同時，上交所指出要“嚴(yan) 格退市監管”，鞏固深化常態化退市機製，加快形成優(you) 勝劣汰的市場生態。深交所強調，堅決(jue) 落實“零容忍”要求，加大違法違規行為(wei) 打擊力度、做到“應罰盡罰”；同時，持續加大對“首惡”的懲戒力度，精準打擊組織財務造假、實施占用擔保的“關(guan) 鍵少數”，用好用足公開譴責、公開認定等手段。

　　而在專(zhuan) 家看來，進一步提升監管質量，也需要從(cong) 完善立法和強化執法兩(liang) 方麵齊發力。

　　“若想進一步提升A股監管質量，最重要的便是完善市場監管相關(guan) 法律法規，隻有擁有完備的法律體(ti) 係作為(wei) 支撐，才能高效地對市場上的各類違法行徑進行立案、審判和追責、懲戒。另外，也要做好信息披露體(ti) 係建設，以便於(yu) 監管工作的開展。”陳靂表示。

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為(wei) ，要想提高法律的威懾力，還必須加大執法力度，提高執法人員的專(zhuan) 業(ye) 水準，加大證券違法犯罪打擊力度，提高市場監管效率和監管水平。