今年的政府工作報告在2024年工作任務中提到，實施積極應對人口老齡化國家戰略。在全國實施個(ge) 人養(yang) 老金製度，積極發展第三支柱養(yang) 老保險。加強老年用品和服務供給，大力發展銀發經濟。推進建立長期護理保險製度。

　　第三支柱的個(ge) 人養(yang) 老金製度從(cong) 2022年11月正式落地實施，至今已試行一年多，截至2023年底，參加人數突破5000萬(wan) 人。業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家認為(wei) ，我國多層次、多支柱的養(yang) 老保障體(ti) 係已經初步建立，累計形成養(yang) 老金規模近數萬(wan) 億(yi) 元。但無論是第一支柱的基本養(yang) 老保險，還是第二支柱的企業(ye) 年金和職業(ye) 年金，當前都不存在進一步增加積累的條件或者環境，增長空間比較有限。因此，持續推動各類養(yang) 老金和商業(ye) 養(yang) 老保險的發展，讓“三支柱”養(yang) 老保障體(ti) 係齊頭並進，成為(wei) 夯實長期養(yang) 老財富儲(chu) 備的現實選擇和重要路徑。

　　持續加大創新力度

　　在個(ge) 人養(yang) 老金政策試點地區，居民可根據自身意願開立個(ge) 人養(yang) 老金賬戶，並向個(ge) 人養(yang) 老金賬戶中存錢，每年最多存入1.2萬(wan) 元，可獲得一定的稅收優(you) 惠。參加人自主決(jue) 定個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶購買(mai) 產(chan) 品的品種和金額，包括一些儲(chu) 蓄存款、理財產(chan) 品、商業(ye) 養(yang) 老保險、公募基金等金融產(chan) 品。

　　“個(ge) 人養(yang) 老金是第三支柱的主體(ti) 製度，目前開局不錯，但明顯的不足是供款有限，實際投資更少。”在由中惠社會(hui) 保障發展中心舉(ju) 辦的“擴麵提質、社保金融助力銀發經濟發展研討會(hui) ”上，中國社會(hui) 保險學會(hui) 會(hui) 長胡曉義(yi) 表示，這既有資本市場低迷的客觀背景，也與(yu) 產(chan) 品開發多而不精、缺乏吸引力有一定關(guan) 係。

　　當前，個(ge) 人養(yang) 老金遭遇開戶熱、繳存冷。根據人力資源和社會(hui) 保障部去年7月發布的數據，在個(ge) 人養(yang) 老資金賬戶的4030萬(wan) 人中，隻有900萬(wan) 人有實際繳存行為(wei) ，實際繳存金額為(wei) 182億(yi) 元，已實際投資金額為(wei) 110億(yi) 元。對此，中國社會(hui) 科學院世界社保中心主任鄭秉文表示：“這一年來個(ge) 人養(yang) 老金市場的表現說明個(ge) 人養(yang) 老金不同於(yu) 第一支柱、第二支柱養(yang) 老金，它對市場的敏感性和依賴性更高。”

　　根據市場機構近期發布的2023年度社保金融問卷調查，個(ge) 人養(yang) 老金製度雖然覆蓋率較高，但表現卻不夠活躍，不少受訪者對個(ge) 人養(yang) 老金製度和政策缺乏了解。調查結果顯示，有35%的受訪者表示盡管開立了個(ge) 人養(yang) 老金賬戶，但並沒有進行實際繳存；與(yu) 其他理財投資產(chan) 品相比，約50%的受訪者認為(wei) 個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品是更加優(you) 惠、有吸引力的，但還有44%的受訪者認為(wei) 這兩(liang) 種產(chan) 品差別不大；受訪者沒有參加個(ge) 人養(yang) 老金的主要原因是“個(ge) 人投資選擇能力不足”；近三成受訪者認為(wei) 個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品太多，不知道如何選擇；約89%的受訪者希望能夠有一鍵查詢基本養(yang) 老保險、企業(ye) 年金或職業(ye) 年金、個(ge) 人養(yang) 老金等相關(guan) 權益的渠道。

　　當前我國養(yang) 老金融產(chan) 品仍麵臨(lin) 總量供給不足，結構性短板突出的問題。專(zhuan) 家認為(wei) ，應持續加大產(chan) 品創新力度，不斷完善養(yang) 老金融產(chan) 品貨架，同時可以促進跨業(ye) 、跨界合作，構建養(yang) 老金融場景與(yu) 生態，滿足客戶財富管理、健康保障、社交娛樂(le) 等多元化需求。

　　“研發產(chan) 品必須立足實際而不能閉門造車，建議充分利用個(ge) 人養(yang) 老金綜合信息平台的豐(feng) 富數據，組織專(zhuan) 家定期整理，編製全麵的分析報告，供評估、研發特色金融產(chan) 品作內(nei) 部參考。”胡曉義(yi) 說。

　　優(you) 化完善配套政策

　　業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家認為(wei) ，從(cong) 整體(ti) 來看，目前我國養(yang) 老金融政策和指導意見仍較為(wei) 宏觀，具體(ti) 的配套細則尚不明確，亟需係統推動養(yang) 老金融健康發展。

　　鄭秉文認為(wei) ，在2023年資本市場波動的狀況下，公募基金產(chan) 品的投資收益率引起更多關(guan) 注。“如果說在第一支柱和第二支柱養(yang) 老金的發展中，製度設計占主導作用，第三支柱的誕生則意味著養(yang) 老金體(ti) 係改革進程從(cong) 製度設計的‘單輪驅動’，進入完善製度設計與(yu) 完善資本市場相結合的‘雙輪驅動’的曆史發展階段。”鄭秉文表示，養(yang) 老金與(yu) 資本市場不但相輔相成、共生共贏，而且相互製約，因此必須活躍資本市場，提振投資者信心。

　　中國銀行業(ye) 協會(hui) 養(yang) 老金業(ye) 務專(zhuan) 業(ye) 委員會(hui) 副主任田軍(jun) 建議，要完善養(yang) 老金融政策。一方麵，針對現有政策提供配套指導細則和產(chan) 品開發指引，推動行業(ye) 規範化建設，確保養(yang) 老金融市場的平穩運行；另一方麵，在明確養(yang) 老金融發展方向的基礎上出台金融支持養(yang) 老產(chan) 業(ye) 的配套優(you) 惠政策，為(wei) 金融機構發展養(yang) 老金融提供良好的政策環境。此外，還要優(you) 化養(yang) 老金製度。“對比其他一些經濟體(ti) ，我國的第二支柱和第三支柱養(yang) 老保險製度覆蓋率相對較低，補充保障作用有待進一步加強。可以通過引入特殊情況下養(yang) 老金的提前領取，逐步放開年金個(ge) 人投資選擇權等措施，持續提升第二支柱和第三支柱養(yang) 老保險製度吸引力。”田軍(jun) 認為(wei) ，可以逐步打通第二支柱和第三支柱養(yang) 老金個(ge) 人賬戶，將養(yang) 老金體(ti) 係的各層次有機聯係起來。

　　在職業(ye) 年金、企業(ye) 年金投資運營過程中，出現了一些短期投機現象。“例如理財產(chan) 品沒能帶來正收益，服務費就歸零。我認為(wei) 這是比較典型的短期行為(wei) 的傾(qing) 向，是好心辦壞事。”胡曉義(yi) 認為(wei) ，應構建有利於(yu) 養(yang) 老金融長期穩定發展的製度環境，不僅(jin) 要從(cong) 正麵引導，也要明確此類禁止性規則。

　　原中國銀保監會(hui) 副主席梁濤建議，擴大基金投資範圍，改革完善保險機構的考核機製，將短期考核調整為(wei) 中長期考核，同時發揮養(yang) 老基金長期穩定的優(you) 勢，支持資本市場加快發展，提高保險業(ye) 全類收入水平，實現保險市場和資本市場良性互動、協同發展的共贏局麵。在能力提升的基礎上，可以提高保險公司參與(yu) 社保基金、地方社保基金、醫保資金投資管理的比重，提高全社會(hui) 保障基金運用的效率。

　　“未來保險資本機構要在研發精品中進一步發揮自身的能力優(you) 勢，不斷提升產(chan) 品的創新能力和解決(jue) 方案水平，匹配多元化的養(yang) 老金籌資需求、管理需求，積極開發具有絕對收益屬性、收益來源更加多元、能夠穿越經濟周期、提供長期穩健回報的養(yang) 老金產(chan) 品策略，滿足廣大老百姓的養(yang) 老需求。”梁濤說。

　　開拓多種養(yang) 老服務

　　近年來，保險業(ye) 在做好風險有效隔離的前提下，采用了債(zhai) 券、股權、物權、相關(guan) 金融產(chan) 品等多種形式，參與(yu) 了養(yang) 老保險籌資，形成了“保險+養(yang) 老社區”“保險+居家服務”“保險+旅居康養(yang) ”等多種形式的養(yang) 老服務。“目前有30多家保險公司開展了‘保險+養(yang) 老社區’類業(ye) 務，在建和規劃的養(yang) 老社區超過70個(ge) ，運營床位超過2.8萬(wan) 張。”梁濤說。

　　目前，保險公司已經成為(wei) 養(yang) 老機構重要的投資和運營主體(ti) 。專(zhuan) 家認為(wei) ，應重點發揮保險公司開展壽險業(ye) 務的優(you) 勢，將保險業(ye) 務、資產(chan) 管理業(ye) 務和養(yang) 老服務相結合，充分滿足老年群體(ti) 的多元化需求，從(cong) 製度、產(chan) 品、服務等多方麵推動保險業(ye) 與(yu) 養(yang) 老服務融合發展，由偏好重資產(chan) 模式逐步轉向輕重資產(chan) 結合、以輕資產(chan) 為(wei) 主的模式，擴大居家養(yang) 老、社區養(yang) 老、旅居康養(yang) 服務的覆蓋麵，構建“保險+養(yang) 老+投資”服務體(ti) 係和產(chan) 融結合的全產(chan) 業(ye) 鏈康養(yang) 生態。

　　梁濤表示，在發展銀發經濟的過程中，保險業(ye) 在投資方麵大有作為(wei) 。一方麵，符合條件的保險公司可以開展個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務，為(wei) 個(ge) 人養(yang) 老金賬戶提供更加豐(feng) 富的養(yang) 老金融產(chan) 品選擇。根據試點地區一年多的進展情況，建議進一步放寬個(ge) 人養(yang) 老金個(ge) 人賬戶開戶的限製，適當提高取用的靈活度，進一步完善稅收製度，優(you) 化繳費的期限設置。

　　另一方麵，具有長期儲(chu) 蓄功能的年金和人身保險產(chan) 品是居民進行風險管理和全生命周期財富規劃的重要工具，也是第三支柱的籌資手段。“目前，保險業(ye) 已經積累了養(yang) 老功能準備金超過6萬(wan) 億(yi) 元，積累的長期健康險準備金為(wei) 1.8萬(wan) 億(yi) 元，這些資金具有養(yang) 老功能。”梁濤說，保險行業(ye) 應該立足保險產(chan) 品的長期籌資屬性，開發更加豐(feng) 富多元、具備養(yang) 老儲(chu) 蓄功能的保險產(chan) 品，持續探索保險產(chan) 品與(yu) 養(yang) 老服務有機結合的綜合服務模式，滿足居民多樣化的養(yang) 老儲(chu) 備和支付需求，為(wei) 多層次的養(yang) 老體(ti) 係提供重要補充。（楊 然）