2022年11月15日，北交所開市一周年。一年來，市場運行總體(ti) 平穩，各項製度安排有效運轉，市場生態持續改善，服務中小企業(ye) 創新發展的能力持續提升，取得了良好成效。

　　業(ye) 內(nei) 人士表示，北交所開市一年來，基礎建設穩步推進，發展成效明顯，市場生態良性循環，基本符合預期。

　　各方資源加速匯聚

　　良性生態逐步形成

　　據介紹，經過一年的發展，北交所在以下幾方麵取得成效。

　　一是服務金融支持中小企業(ye) 、創新驅動等國家戰略的功能逐漸凸顯。北交所貫徹普惠金融政策導向，支持了一批創新能力強、成長速度快、科技成色足的中小企業(ye) 聚集發展。

　　二是契合創新型中小企業(ye) 的特色製度功能有效發揮，突出錯位、包容、靈活、普惠的市場特色。上市審核精準包容：四套並行的上市標準兼顧不同類型、不同特征企業(ye) ，行業(ye) 包容性強。發行融資靈活多元：提供普通股、優(you) 先股、可轉債(zhai) 等多種權益融資工具，實行向不特定合格投資者公開發行、向特定對象定向發行等多元融資方式。交易製度高效均衡：設置股票漲跌幅為(wei) 30%，合格投資者門檻為(wei) 50萬(wan) 元證券資產(chan) 。持續推進改革創新，完善市場功能：11月4日發布北證50成份指數樣本，擬於(yu) 11月21日正式發布實時行情，行情授權與(yu) 指數基金開發工作正在有序推進。11月11日發布了融資融券相關(guan) 規則，後續將持續推進技術準備、權限開通、投資者培育等工作，盡快推進融資融券業(ye) 務正式上線。引入做市交易、降低交易成本等改革舉(ju) 措也在穩步推進。

　　三是各方資源加速匯聚的良性生態逐步形成。北交所開市後，各類市場主體(ti) 參與(yu) 踴躍，市場活力不斷增強。企業(ye) 參與(yu) 意願激活，投資者結構明顯改善。其中合格投資者超520萬(wan) 戶，社保基金、保險基金、合格境外機構投資者（QFII）等均已入市，超580隻公募基金參與(yu) 市場，11隻北交所主題基金獲批注冊(ce) ，中介機構加大投入。

　　四是支持中小企業(ye) 持續成長的服務鏈條更加完善。多層次資本市場互聯互通更加緊密，北交所承上啟下的紐帶作用進一步發揮。一方麵，轉板製度平穩落地。另一方麵，向區域股權市場延伸，區域市場向北交所輸送上市資源的路徑已經打通，推動形成了“創投基金和股權投資基金-區域性股權市場-新三板-交易所”支持中小企業(ye) 持續成長的全鏈條服務體(ti) 係，盡早進入資本市場規範發展的激勵機製更加明確，創新型中小企業(ye) 培育路徑更加順暢。

　　“龍頭”撬動作用有效發揮

　　新三板活力增強

　　開市一年來，北交所“龍頭”撬動作用有效發揮，新三板活力和吸引力明顯增強。

　　其中，新三板創新層培育和遴選功能增強，2022年分層完成後創新層公司共1723家，達到分層製度實施以來最高水平，557家新進入創新層企業(ye) 中近七成符合北交所上市財務條件。企業(ye) 掛牌新三板意願提升，新增申請掛牌企業(ye) 372家，同比上升2.4倍，其中超六成符合北交所上市財務條件，76家已摘牌公司重新申請掛牌。

　　川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《經濟參考報》記者表示，北交所上市公司是從(cong) 新三板中“優(you) 中選優(you) ”挑選出的具有代表性的企業(ye) ，整體(ti) 質量較高，專(zhuan) 業(ye) 化、特色化企業(ye) 盈利能力更強。當前北交所良好的流動性有助於(yu) 幫助企業(ye) 以合理價(jia) 格實現融資，推動企業(ye) 快速發展。

　　資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南稱，北交所開市一年來，基礎建設穩步推進，市場發展成效明顯，市場生態良性循環，基本符合市場預期，實現了良好成效。一是上市規模初具，審核上市加速；二是基礎製度齊備，製度改革正在路上；三是投資者數量大增，入場資金踴躍。隨著投資者的增多、入場資金的湧入，北交所市場的流動性和活躍度必將大幅提升，自然也給市場帶來豐(feng) 富的投資機會(hui) 和賺錢效應。

　　開源證券北交所研究中心總經理諸海濱認為(wei) ，北交所開市一周年來，各項改革基本符合市場預期。但北交所要繼續做大做強，需要更多地尋找專(zhuan) 精特新小巨人企業(ye) 。此外，要進一步發揮為(wei) 創新型中小企業(ye) 融資的能力，同時也能夠增強定價(jia) 的準確性。市場期待北交所流動性進一步提升，同時加強投資者教育並鼓勵主流投資機構研究投資。

　　上市公司立足科技創新

　　展現強勁發展韌性

　　開市一年來，北交所上市公司立足科技創新，堅持聚焦主業(ye) ，努力克服諸多挑戰。截至11月11日，北交所共有上市公司123家。其中，中小企業(ye) 占比77%，民營企業(ye) 占比86%，超八成集中在戰略新興(xing) 產(chan) 業(ye) 、先進製造業(ye) ；49家為(wei) 國家級“專(zhuan) 精特新”小巨人企業(ye) ，平均研發強度達5.4%，創新特征鮮明。

　　從(cong) 北交所上市公司整體(ti) 情況看，突出體(ti) 現以下幾個(ge) 特點。一是總體(ti) 業(ye) 績穩步增長。今年前三季度，北交所上市公司合計實現營業(ye) 收入732.07億(yi) 元、淨利潤69.26億(yi) 元，同比分別增長33.25%、19.43%，展現出強勁的發展活力與(yu) 發展韌性。二是研發投入驅動創新發展。上市公司堅持以創新引領發展，專(zhuan) 注攻克關(guan) 鍵核心技術，持續加大研發力度。前三季度，上市公司研發支出合計31.97億(yi) 元，同比增長33.10%，研發強度達4.37%，約為(wei) 規模以上企業(ye) 的3倍。上市公司綜合運用資本市場工具，不斷激發企業(ye) 創新活力。三是積極提升投資者獲得感。今年以來，上市公司通過實施股份回購、現金分紅及大股東(dong) 增持等方式，積極與(yu) 投資者共享成長收益。21家上市公司發布回購方案，預計回購金額上限5.53億(yi) 元，加大回報投資者力度。88家公司發布現金分紅方案，分紅公司家數占比超七成，合計分紅金額達23.61億(yi) 元，惠及近80萬(wan) 名投資者。

　　截至10月31日，新三板新申請掛牌企業(ye) 數量321家，是去年同期四倍。申請掛牌企業(ye) 中，共有國家級專(zhuan) 精特新“小巨人”95家、省級專(zhuan) 精特新企業(ye) 85家、摘牌後再次申報企業(ye) 76家、獲得私募基金等專(zhuan) 業(ye) 機構投資者投資的有128家。北交所上市公司中，八成以上公司為(wei) 省級以上專(zhuan) 精特新企業(ye) ，其中47家為(wei) 國家級專(zhuan) 精特新“小巨人”企業(ye) 。今年前三季度，47家企業(ye) 實現營業(ye) 收入173.00億(yi) 元、淨利潤21.31億(yi) 元，同比分別增長9.78%、16.38%；平均研發強度5.69%。

　　諸海濱表示，專(zhuan) 精特新企業(ye) 是加快經濟發展的重要著力點，是加快社會(hui) 建設的重要力量。專(zhuan) 精特新“小巨人”企業(ye) 位於(yu) 產(chan) 業(ye) 基礎核心領域、產(chan) 業(ye) 鏈關(guan) 鍵環節，是優(you) 質中小企業(ye) 的核心力量。支持製造業(ye) 企業(ye) 創新升級、發展專(zhuan) 精特新創新型中小企業(ye) 是經濟發展行之有效的重要措施，也是加快國家競爭(zheng) 力提升的重要力量，有助於(yu) 加快產(chan) 業(ye) 鏈韌性鍛造，提高經濟抗風險能力。