本報記者 王 寧

　　作為(wei) 我國首個(ge) 新能源金屬期貨品種，同時也是廣州期貨交易所(以下簡稱“廣期所”)首個(ge) 上市品種，工業(ye) 矽期貨12月22日正式掛牌交易。12月23日，工業(ye) 矽期權也將迎來首個(ge) 交易日。

　　業(ye) 內(nei) 人士向《證券日報》記者表示，從(cong) 首日情況來看，工業(ye) 矽期貨運行總體(ti) 穩定，走勢符合現貨基本麵情況。但資金入場意願有待提升，短期以日內(nei) 投機資金為(wei) 主，產(chan) 業(ye) 資金和機構資金仍在觀望。

　　廣期所首批上市的工業(ye) 矽期貨合約有5個(ge) ，分別是SI2308、SI2309、SI2310、SI2311和SI2312，掛牌價(jia) 均為(wei) 18500元/噸。從(cong) 全天運行情況來看，整體(ti) 呈現高開低走態勢，截至盤終，5個(ge) 合約收盤價(jia) 均低於(yu) 掛牌價(jia) ；從(cong) 成交量來看，SI2308為(wei) 主力合約。

　　中衍期貨資產(chan) 管理部研究員丁峰向《證券日報》記者表示，工業(ye) 矽期貨上市首日收跌，從(cong) 成交量和持倉(cang) 量來看，運行首日交投並不活躍。從(cong) 投資者結構來看，以日內(nei) 短線投機資金為(wei) 主，產(chan) 業(ye) 資金和機構資金還在觀望，預計未來隨著更多元化的投資者入場，工業(ye) 矽期貨投資機會(hui) 將進一步顯現。

　　長江期貨有色高級研究員李旎告訴記者，從(cong) 首日情況來看，工業(ye) 矽期貨運行總體(ti) 穩定，價(jia) 格呈現窄幅波動特征，走勢符合現貨基本麵情況。從(cong) 投資者結構來看，期貨交易主要參與(yu) 方是工業(ye) 矽產(chan) 業(ye) 鏈上下遊企業(ye) 。可以預期，未來將會(hui) 有更多社會(hui) 資本以及專(zhuan) 業(ye) 投資者參與(yu) 進來，銀行、期貨風險管理公司等也會(hui) 通過各種方式參與(yu) 。

　　業(ye) 內(nei) 人士表示，工業(ye) 矽期貨作為(wei) 我國首個(ge) 新能源金屬期貨品種，能夠以公開透明的方式幫助矽產(chan) 業(ye) 發現價(jia) 格，將為(wei) 相關(guan) 企業(ye) 提供重要的風險管理工具，同時，對於(yu) 助力我國低碳經濟發展具有重大積極意義(yi) 。

　　另有分析人士認為(wei) ，工業(ye) 矽期貨上市首日價(jia) 格高開低走，並保持窄幅震蕩，一方麵是由於(yu) 交易所製定的掛牌價(jia) 相對合理；另一方麵，當前現貨價(jia) 格已接近四川、雲(yun) 南等地區成本價(jia) ，下方有支撐，而需求短期內(nei) 或將企穩，因此對應期貨價(jia) 格也會(hui) 保持相對穩定態勢。

　　記者獲悉，工業(ye) 矽期貨首單會(hui) 員交易花落南華期貨。南華期貨相關(guan) 人士表示，作為(wei) 廣期所首批會(hui) 員單位，將積極加強係統研發投入，以有效方式支持新品種上市。工業(ye) 矽期貨交易首日最先入場的產(chan) 業(ye) 客戶是合盛矽業(ye) 股份有限公司、雲(yun) 南能投化工有限責任公司、廈門國貿矽業(ye) 有限公司。

　　合盛矽業(ye) 董事長羅立國此前對記者表示，工業(ye) 矽期貨的推出，不僅(jin) 能夠為(wei) 企業(ye) 提供可靠的風險對衝(chong) 途徑，還能為(wei) 上下遊產(chan) 業(ye) 帶來穩定的定價(jia) 機製，有助於(yu) 相關(guan) 產(chan) 業(ye) 鏈中小企業(ye) 發展壯大。公司正積極做好參與(yu) 準備，希望盡快熟悉期貨交易，探索符合企業(ye) 自身情況的參與(yu) 模式。

　　對於(yu) 工業(ye) 矽期權迎來首個(ge) 交易日，多位分析人士認為(wei) 可采取賣出看漲策略。

　　“近期，隨著工業(ye) 矽產(chan) 能恢複，供給壓力增加，加之多晶矽價(jia) 格鬆動，市場信心有所減弱，工業(ye) 矽價(jia) 格承壓下行。”丁峰表示，但仍有產(chan) 區產(chan) 量處於(yu) “枯水期”，電價(jia) 上調也在成本端對工業(ye) 矽價(jia) 格形成支撐，因此，對於(yu) 工業(ye) 矽期權首日交易，建議可采取賣出看漲期權策略，以尋找弱勢行情中的收益機會(hui) 。

　　李旎也表示，在工業(ye) 矽現貨價(jia) 格維持偏弱震蕩的背景下，工業(ye) 矽期權首日建議采用賣出看漲期權策略，以賺取期權的時間價(jia) 值。此外，還可以采取構建看跌期權價(jia) 差組合的策略，即買(mai) 入一張較高行權價(jia) 的看跌期權，賣出一張相同到期日、較低行權價(jia) 的看跌期權，該策略適用於(yu) 預期市場價(jia) 格下跌但跌幅有限，或是想減少買(mai) 入看跌期權所需支付權利金成本的情況，待後市工業(ye) 矽期貨價(jia) 格如期出現震蕩下跌，則可獲得相應收益。(證券日報)