2023年對於(yu) 資本市場來說是不平凡的一年，股票發行注冊(ce) 製從(cong) 全麵落地到逐步走深走實，分紅、減持等各項政策不斷優(you) 化。走進2024年，投資者對資本市場也有了新的期待。2024年，資本市場改革將全麵推進，相關(guan) 配套製度也將進一步完善。北京商報記者從(cong) 公司質量、新股發行、退市出清、監管態勢、對外開放等五大維度，展望2024年資本市場的發展方向。

　　提升上市公司質量

　　資本市場“晴雨表”功能主要通過上市公司來體(ti) 現。提高上市公司質量，是2024年資本市場重點工作任務之一。

　　2023年12月初，證監會(hui) 主席易會(hui) 滿在接受新華社記者專(zhuan) 訪時表示，將紮實推動新一輪提高上市公司質量三年行動方案落地，突出中國特色公司治理建設。優(you) 化並購重組、股權激勵、分紅等製度安排，健全常態化退市機製，督導上市公司規範治理、誠信經營，支持更多上市公司做優(you) 做強，帶動產(chan) 業(ye) 鏈供應鏈上下遊、大中小企業(ye) 協同發展，助力夯實經濟高質量發展的微觀基礎。

　　東(dong) 方財富Choice數據顯示，截至2024年1月1日，A股市場共有5335家上市公司，合計總市值87.66萬(wan) 億(yi) 元。其中實體(ti) 經濟公司數量和規模占比攀升，戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 公司數量大幅增加。未來，分紅、並購重組、再融資等各項製度將進一步完善，公司結構將持續優(you) 化，助力存量公司做優(you) 做強。

　　展望2024年，中央財經大學證券期貨研究所研究員、內(nei) 蒙古銀行研究發展部總經理楊海平表示，預計監管層會(hui) 進一步強化對上市公司的監管檢查，打擊上市公司財務舞弊、大股東(dong) 違規減持、信息披露不規範等行為(wei) ；推動上市公司提升公司治理水平；進一步優(you) 化資本市場吹哨人製度，進一步健全投資者保護製度。

　　科學合理常態化發行新股

　　經東(dong) 方財富Choice數據顯示，2023年，A股市場上共有313隻新股發行，共募集資金3565.39億(yi) 元。其中，科創板、創業(ye) 板企業(ye) 募資份額占比逾七成。

　　這一新股發行數量與(yu) 2022年相比出現下滑，2022年共發行424隻新股，融資額5868億(yi) 元。主要是2023年監管層階段性收緊IPO所致。

　　2023年9月中旬，證監會(hui) 表示，證監會(hui) 加強一二級市場的逆周期調節，在充分考慮二級市場承受能力的基礎上，科學合理保持新股發行常態化，更好促進一二級市場協調平衡發展。近期階段性收緊IPO節奏，是維護市場穩健運行的安排。

　　2024年，在新股發行方麵，預計將繼續以科學合理的方式進行常態發行。德勤資本市場服務部預測，2024年，A股IPO市場將會(hui) 有260—330隻新股，融資大約2670億(yi) —3170億(yi) 元。

　　截至2024年1月1日，東(dong) 方財富Choice數據顯示，A股IPO在審企業(ye) 為(wei) 727家，其中創業(ye) 板在審企業(ye) 數量最多，為(wei) 255家，滬深主板合計214家，科創板114家，北交所144家。

　　加速出清問題股

　　嚴(yan) 把“入口關(guan) ”的同時，2024年，資本市場“出口關(guan) ”也將進一步暢通。

　　2023年，共有44股遭強製退市，退市企業(ye) 數量再創新高。資本市場優(you) 勝劣汰的改革目標正在逐步實現。其中，20家屬於(yu) 交易類退市，出現大幅增長。截至1月1日，*ST華儀(yi) 、*ST柏龍、*ST泛海因觸及交易類退市情形已經停牌，等候交易所作出最後的決(jue) 定。

　　值得一提的是，2023年，科創板迎來首批退市企業(ye) 。因涉欺詐發行、財務造假等多項違法行為(wei) ，退市澤達、退市紫晶告別A股。

　　2023年12月29日，滬深交易所進一步優(you) 化退市風險公司披露規則，發布《退市風險公司信息披露指南》，明確財務類退市風險披露時點及提示頻次、規範股票收盤價(jia) 低於(yu) 1元的退市風險公司信息披露行為(wei) 、對於(yu) 可能觸及重大違法類強製退市情形的公司要求其及時披露違法違規事實觸及強製退市的具體(ti) 情況等。

　　上交所表示，下一步將以全麵加強監管為(wei) 重點，督促退市風險公司履行信息披露義(yi) 務，依法依規推進各項退市監管工作，堅持“應退盡退”，促進市場優(you) 勝劣汰，維護資本市場平穩運行。

　　深交所同樣表示，將以全麵加強監管、防範化解風險、服務高質量發展為(wei) 重點任務，督促退市風險公司有效揭示退市風險，增強市場可預期性，保護投資者合法權益，維護資本市場平穩健康發展。

　　從(cong) 嚴(yan) 監管違法違規

　　2024年，對資本市場上欺詐發行、財務造假等“毒瘤”違法違規行為(wei) ，證監會(hui) 將保持“零容忍”，從(cong) 嚴(yan) 監管。

　　2023年，遭證監會(hui) 立案調查的個(ge) 股數量同比大增，全年共101股遭證監會(hui) 立案，其中逾九成個(ge) 股涉及信息披露違法違規。

　　“加強監管”一直是監管層發聲時的關(guan) 鍵詞，易會(hui) 滿在接受新華社專(zhuan) 訪時表示，健全資本市場防假打假機製，完善行政、民事、刑事立體(ti) 追責體(ti) 係，“零容忍”打擊欺詐發行、財務造假、操縱市場等違法行為(wei) 。同時，與(yu) 有關(guan) 方麵一道，防範好房地產(chan) 風險、地方債(zhai) 務風險和金融風險的傳(chuan) 遞共振。

　　交易所也對此不斷表態。諸如，深交所在2024年新年致辭中表示，著力強化機構監管、行為(wei) 監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，把從(cong) 嚴(yan) 監管理念貫穿交易所監管工作各環節，以強監管嚴(yan) 監管彰顯公平正義(yi) 、維護市場秩序、提振投資者信心。緊盯重點領域、關(guan) 鍵環節，嚴(yan) 厲打擊財務造假、欺詐發行、內(nei) 幕交易等違法違規行為(wei) 。深化自律監管與(yu) 行政監管協同，增強監管合力。

　　推進資本市場對外開放

　　資本市場對外開放步伐正不斷加快。

　　2023年，北向資金全年累計淨買(mai) 入437億(yi) 元，連續10年淨買(mai) 入。2023年4月，滬深港通交易日曆優(you) 化上線實施。監管層正不斷優(you) 化內(nei) 地與(yu) 香港互聯互通機製，穩步擴大滬深港通投資標的範圍。此外，2023年內(nei) 多家上市公司互聯互通存托憑證在歐洲市場發行上市。

　　易會(hui) 滿表示，證監會(hui) 將推進資本市場高水平製度型對外開放。統籌開放和安全，穩步推進市場、機構、業(ye) 務的立體(ti) 化開放，深化拓展互聯互通，便利跨境投融資，同步加強開放條件下的監管能力建設。

　　在天使投資人、資深人工智能專(zhuan) 家郭濤看來，隨著中國經濟的國際化進程不斷推進，擴大與(yu) 境外資本市場的互聯互通將成為(wei) 一個(ge) 重要方向。通過增加跨境投資渠道、放寬外資準入限製等措施，吸引國外投資者進入中國市場，促進資金的雙向流動和市場的發展。同時，國內(nei) 投資者也將能夠更多地參與(yu) 國際市場的投資。

　　北京商報記者 丁寧