2023年，券商行業(ye) 整體(ti) 呈現強監管態勢，中國證監會(hui) 、各地證監局以及上交所、深交所累計對86家券商下發共計295張罰單或監管警示。具體(ti) 來看，中信證券、麥高證券等機構領罰數量居前。處罰內(nei) 容方麵，券商在投行、研報、基金銷售業(ye) 務上屢踩紅線，相關(guan) 罰單及監管警示接踵而至。在業(ye) 內(nei) 人士看來，2023年罰單密度整體(ti) 上超過以往，顯示出證券行業(ye) 監管正在朝著嚴(yan) 格化、精細化的程度發展。整體(ti) 來看，券商在多業(ye) 務展業(ye) 中仍需把合規放在首要位置，這樣才能真正起到“看門人”的作用。

　　86家券商領罰

　　伴隨2023年收尾，券商年度受罰情況也得以總結。北京商報記者梳理發現，2023年，中國證監會(hui) 、各地證監局以及上交所、深交所累計對86家券商下發共計295張罰單或監管警示。

　　截至2023年12月末，“一哥”中信證券及其旗下營業(ye) 部以14張罰單或監管警示成為(wei) 2023年被點名最多的券商。具體(ti) 來看，中信證券在投行業(ye) 務、網絡安全、財務顧問等業(ye) 務上均存在違規問題。

　　同期，麥高證券因涉及債(zhai) 券交易業(ye) 務重大風險等多項違規，在2023年初連收遼寧證監局10張罰單，僅(jin) 次於(yu) 中信證券排名第二。另外，中信建投證券2023年也被點名達10次。

　　含上述3家機構在內(nei) ，方正證券、光大證券、國融證券等6家機構被點名超過8次(含)，此外，還有民生證券、國泰君安證券、安信證券、財通證券、西南證券、華寶證券共6家券商被點名5—7次，違規事項包含合規風控問題、經紀業(ye) 務違規及公司個(ge) 人違規等。

　　針對前述部分受罰情況較多的券商，北京商報記者就整改最新動態及罰單對公司的影響等情況進行采訪，但截至發稿未收到回複。

　　2023年受罰較多的中信證券曾在半年報中對上述部分罰單作出整改說明，中信證券表示，對監管機構指出的問題進行了認真總結和深刻反思，已按時向監管機關(guan) 提交了整改報告。針對7月7日深圳證監局對公司出具的網絡安全事件罰單，中信證券表示已認真落實安全生產(chan) 責任製，強化責任文化建設，提高全員風險意識，強化網絡和信息安全管理，深入開展網絡和信息安全風險排查整改工作。

　　產(chan) 業(ye) 經濟資深研究人士王劍輝認為(wei) ，從(cong) 行業(ye) 角度看，2023年罰單密度超過以往，顯示出證券行業(ye) 監管正在朝著嚴(yan) 格化、精細化的程度發展。整體(ti) 而言，券商受罰可能對相關(guan) 業(ye) 務產(chan) 生短期影響，若監管對一家機構的罰單處理較為(wei) 頻繁、集中，機構相關(guan) 業(ye) 務受到影響的程度可能更大。此外，屢收罰單可能對券商評級存在影響，券商評級下調則可能影響券商的證券投資者保護基金計提比例，進而在一定程度上減少當期利潤，同時也可能對品牌、業(ye) 務拓展產(chan) 生不利影響。

　　投行、研報、基金銷售問題突出

　　細分罰單緣由來看，投行業(ye) 務違規成為(wei) 眾(zhong) 多券商領罰的主要原因。2023年共有72張罰單直指券商投行業(ye) 務，其中，華寶證券因未按照規範性文件、交易所自律規則及自律要求開展資產(chan) 證券化業(ye) 務等問題領5張罰單，被上海證監局責令限期改正並暫停債(zhai) 券承銷及資產(chan) 證券化業(ye) 務一年。

　　華泰聯合證券、中德證券相關(guan) 罰單也均有4張。同期，還有券商被限製相關(guan) 業(ye) 務活動，4月13日，國都證券因公司治理及投行業(ye) 務存在問題被北京證監局點名，北京證監局對公司采取責令改正並限製業(ye) 務活動的行政監管措施，要求其建立有效內(nei) 控機製，切實提升投資銀行業(ye) 務質量。

　　此外，研報違規也成為(wei) 2023年罰單“重災區”，被監管重點規範。2023年，券商研究業(ye) 務罰單總計52張，其中，浙商證券罰單最多，達4張。國泰君安證券、國融證券、太平洋證券、國盛證券、中天證券也均因研報違規問題連收3張罰單。

　　值得一提的是，就在券商因2023年三季度“股票+混合公募基金”保有規模占比躍升而備受關(guan) 注時，券商基金銷售業(ye) 務違規的相關(guan) 罰單也未停歇。2023年，共有20張罰單直指基金銷售業(ye) 務，無證上崗、違規銷售成為(wei) 主要問題。

　　例如，4月18日，方正證券龍港大道證券營業(ye) 部因存在向無基金從(cong) 業(ye) 資格人員和非營銷崗位人員下達基金銷售任務等情形，收到浙江證監局3張罰單。5月30日，中航證券原洛陽古城路證券營業(ye) 部存在無基金從(cong) 業(ye) 資格人員從(cong) 事客戶招攬及基金銷售、內(nei) 控管理不到位等問題，公司、執業(ye) 員工和時任營業(ye) 部負責人均遭監管出具警示函。

　　深圳中金華創基金董事長龔濤對北京商報記者解讀稱，券商在招聘時可能隻要求有經紀業(ye) 務資質即可應聘上崗，但實際展業(ye) 中，券商管理層可能將基金代銷任務層層下發到全體(ti) 經紀業(ye) 務員工以確保完成銷售業(ye) 績，因此導致大量無基金銷售資質的員工也代銷了金融產(chan) 品。上述部分券商基金銷售業(ye) 務頻踩紅線的核心問題，即券商合規內(nei) 控要求與(yu) 較大的基金銷售業(ye) 績壓力之間發生衝(chong) 突時，部分證券公司可能為(wei) 了業(ye) 績而無視內(nei) 控製度。

　　“基金銷售遠不像從(cong) 前僅(jin) 賣產(chan) 品的定位，當前更兼具投資顧問的職能，因此對於(yu) 券商從(cong) 業(ye) 人員提出了更高的要求，即券商的基金銷售人員必須通過相關(guan) 資質考試，券商及旗下各營業(ye) 部在落實這一方麵還需要進一步強化。”龔濤表示。

　　“整體(ti) 來看，券商在多業(ye) 務展業(ye) 中需要把合規放在首要地位，需提升合規風控管理理念，這樣才能真正起到‘看門人’的作用。”王劍輝坦言，“建議監管部門在管理措施上做一些調整。目前監管懲罰的力度、頻次很大，但懲罰的威懾性可能有所不足。建議監管對於(yu) 嚴(yan) 重違紀違規違法的行為(wei) 予以從(cong) 重處罰，增加券商的違規成本，形成券商各業(ye) 務違規的威懾力，推動券商自覺合法合規經營。”

　　北京商報記者 劉宇陽 郝彥