《經濟參考報》記者獲悉，有關(guan) 部門正在加緊研究製定個(ge) 人養(yang) 老金製度的實施細則和配套製度。與(yu) 此同時，個(ge) 人養(yang) 老金試點漸次啟動。業(ye) 內(nei) 認為(wei) ，個(ge) 人養(yang) 老金製度加速落地，將倒逼金融機構開發更具競爭(zheng) 力的養(yang) 老金融產(chan) 品和服務。

　　相關(guan) 配套政策將出台

　　備受關(guan) 注的養(yang) 老保險體(ti) 係第三支柱——個(ge) 人養(yang) 老金製度又有新進展。

　　在近日人社部舉(ju) 行的2022年二季度新聞發布會(hui) 上，人社部表示，將會(hui) 同相關(guan) 部門製定配套政策，確定個(ge) 人養(yang) 老金製度試行城市。

　　銀保監會(hui) 新聞發言人、法規部主任綦相在上半年銀行業(ye) 保險業(ye) 運行發展情況新聞發布會(hui) 上也透露，銀保監會(hui) 積極會(hui) 同人社部、財政部研究製定個(ge) 人養(yang) 老金製度的實施細則和配套製度，力爭(zheng) 推進個(ge) 人養(yang) 老金製度早日實施。“目前，相關(guan) 配套政策已經在一定範圍內(nei) 征求意見，不久的將來即將出台。出台的具體(ti) 時間，還要視個(ge) 人養(yang) 老金製度的整體(ti) 工作進度來確定。”

　　個(ge) 人養(yang) 老金是由政府政策支持、個(ge) 人自願參加、市場化運營的補充養(yang) 老保險製度，是多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係的重要組成部分。參加個(ge) 人養(yang) 老金，有利於(yu) 參加人在養(yang) 老保險一、二支柱的基礎上，再增加一份養(yang) 老積累，進一步提高老年收入水平和生活質量。

　　今年4月，國務院辦公廳發布《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》，標誌著我國個(ge) 人養(yang) 老金製度的誕生。意見明確了個(ge) 人養(yang) 老金參加範圍、製度模式、繳費水平、稅收政策、投資範圍等。意見還要求人社部、財政部加強指導和協調，結合實際分步實施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。

　　一些城市已經蓄勢而動。記者從(cong) 四川省人社廳了解到，近日，四川省人社廳會(hui) 同財政廳、國家稅務總局四川省稅務局，麵向全省21個(ge) 市（州）開展了個(ge) 人養(yang) 老金先行城市申報工作。通過各城市自願申報、申報城市陳述、組織專(zhuan) 家評審，並經四川省人民政府同意，成都被確定為(wei) 四川省個(ge) 人養(yang) 老金先行城市。

　　四川省人社廳表示，將按照國家有關(guan) 部署和要求，適時在成都啟動實施個(ge) 人養(yang) 老金先行工作，推進四川省多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係建設，促進養(yang) 老保險製度高質量、可持續發展，滿足人民群眾(zhong) 日益增長的多樣化養(yang) 老保險需要，讓個(ge) 人養(yang) 老金參保人在養(yang) 老保險第一、二支柱的基礎上再增加一份養(yang) 老積累，進一步提高參保人養(yang) 老收入水平和老年生活保障。四川省銀保監局在部署下半年工作時也指出，要做好養(yang) 老儲(chu) 蓄、個(ge) 人養(yang) 老金在成都的試點落地。

　　市場空間巨大

　　個(ge) 人養(yang) 老金製度的落地有望開啟巨大的市場。

　　根據人社部、財政部、國家稅務總局、銀保監會(hui) 、證監會(hui) 五部門印發的《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》宣傳(chuan) 提綱，個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶內(nei) 資金用於(yu) 購買(mai) 符合規定的銀行理財、儲(chu) 蓄存款、商業(ye) 養(yang) 老保險、公募基金等金融產(chan) 品（以下簡稱個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品），由參加人自主選擇。個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品由金融監管部門確定，並在信息平台和金融行業(ye) 平台公布。

　　從(cong) 國際經驗和國內(nei) 探索看，多種金融產(chan) 品參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金，既有利於(yu) 滿足不同群體(ti) 的需求，也有利於(yu) 市場充分競爭(zheng) ，促使金融機構開發更好的金融產(chan) 品參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金。

　　各方麵也在加快布局。理財產(chan) 品方麵，中國理財網數據顯示，截至8月1日，全市場已有33隻養(yang) 老理財產(chan) 品登記備案。根據普益標準的數據，截至2022年6月末，首發四款養(yang) 老理財產(chan) 品持有收益率達2.20％。

　　養(yang) 老儲(chu) 蓄試點啟動在即。銀保監會(hui) 和人民銀行日前聯合發布《關(guan) 於(yu) 開展特定養(yang) 老儲(chu) 蓄試點工作的通知》（下稱《通知》），自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nong) 業(ye) 銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yang) 老儲(chu) 蓄試點。其中，單家銀行試點規模不超過100億(yi) 元，試點期限為(wei) 1年。

　　此外，證監會(hui) 就《個(ge) 人養(yang) 老金投資公開募集證券投資基金業(ye) 務管理暫行規定（征求意見稿）》向社會(hui) 公開征求意見。在個(ge) 人養(yang) 老金製度試行階段，擬優(you) 先納入最近4個(ge) 季度末規模不低於(yu) 5000萬(wan) 元的養(yang) 老目標基金；在個(ge) 人養(yang) 老金製度全麵推開後，擬逐步納入投資風格穩定、投資策略清晰、長期業(ye) 績良好、運作合規穩健，適合個(ge) 人養(yang) 老金長期投資的股票基金、混合基金、債(zhai) 券基金、基金中基金和中國證監會(hui) 規定的其他基金。

　　有關(guan) 數據顯示，我國60歲及以上老年人口為(wei) 2.64億(yi) ，占比18.7%。居民存款已經超過90萬(wan) 億(yi) 元，可轉化為(wei) 長期養(yang) 老資金的金融資產(chan) 非常可觀。

　　根據國家金融與(yu) 實驗發展研究室發布的報告，在稅收政策、個(ge) 人賬戶製以及市場化投資運營等政策推動之下，個(ge) 人養(yang) 老金興(xing) 起將為(wei) 銀行業(ye) 、證券業(ye) 、基金業(ye) 、保險業(ye) 帶來發展機會(hui) 。短期來看，預計帶來千億(yi) 元受托資產(chan) 增量。

　　“根據相關(guan) 預測，第三支柱養(yang) 老金從(cong) 發展期到穩定期，跨度大約是25年左右，成熟期時有望帶來18萬(wan) 億(yi) 到27萬(wan) 億(yi) 的增量資金。”清華大學五道口金融學院中國保險與(yu) 養(yang) 老金研究中心研究員蔣昭昆指出。

　　倒逼行業(ye) 轉型

　　業(ye) 內(nei) 認為(wei) ，個(ge) 人養(yang) 老金製度加速落地，將倒逼金融機構開發更具競爭(zheng) 力的養(yang) 老金融產(chan) 品和服務；同時，進一步提升公民的金融素養(yang) 也迫在眉睫。

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，目前金融機構已經開發了三類產(chan) 品，包括基金版的養(yang) 老目標基金、銀行版的養(yang) 老理財產(chan) 品、保險版的個(ge) 稅遞延的商業(ye) 養(yang) 老保險。這些金融機構開發的養(yang) 老目標產(chan) 品主要是為(wei) 個(ge) 人養(yang) 老金賬戶未來的投資標的提供一個(ge) 產(chan) 品基礎，也是為(wei) 金融機構熟悉養(yang) 老目標產(chan) 品做出前期的研發和創新。

　　“養(yang) 老金金融試點的方向由產(chan) 品製調整為(wei) 賬戶製，一方麵可為(wei) 資本市場提供穩定的資金來源；另一方麵，個(ge) 人養(yang) 老金的長期屬性，也為(wei) 金融機構開發長期金融產(chan) 品提供動力。”蔣昭昆認為(wei) ，個(ge) 人養(yang) 老金真正落地，需要看金融市場能否提供滿足人民需求的養(yang) 老金融產(chan) 品。

　　金鷹基金管理有限公司董事長姚文強表示，個(ge) 人養(yang) 老金製度也為(wei) 公募基金行業(ye) 轉型升級帶來重要契機。一是驅動以個(ge) 人養(yang) 老金為(wei) 代表的更多長期資金入市；二是賬戶製的管理模式，將激發投資者對專(zhuan) 業(ye) 投顧的需求，加速財富管理轉型的進程；三是推動公募基金角色定位和服務模式的轉變，即從(cong) 傳(chuan) 統產(chan) 品提供商向專(zhuan) 業(ye) 機構服務商轉變，通過更加專(zhuan) 業(ye) 化的分工服務到個(ge) 人投資者。

　　另外，提升金融素養(yang) 方麵，普華永道中國北部市場主管合夥(huo) 人周星認為(wei) ，在三支柱產(chan) 品銷售過程中，需做好養(yang) 老規劃的教育推廣。此外，要建立一個(ge) 係統性的、能夠跨越經濟周期的投資戰略和風險管理。(記者班娟娟)