近日，工信部等六部門聯合印發《算力基礎設施高質量發展行動計劃》（簡稱《行動計劃》），從(cong) 計算力、運載力、存儲(chu) 力以及應用賦能等四個(ge) 方麵提出了未來三年發展量化指標。業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家表示，《行動計劃》的發布，有望推動我國算力基礎設施快速發展，利於(yu) 行業(ye) 景氣度提升，整個(ge) 算力產(chan) 業(ye) 鏈或將迎來新的增量空間。

　　未來三年發展量化指標出爐

　　算力是集信息計算力、網絡運載力、數據存儲(chu) 力於(yu) 一體(ti) 的新型生產(chan) 力，主要通過算力基礎設施向社會(hui) 提供服務。算力基礎設施是支撐數字經濟發展的重要資源和基礎設施，呈現多元泛在、智能敏捷、安全可靠、綠色低碳等特征，在實現數字化轉型、培育未來產(chan) 業(ye) ，以及形成經濟發展新動能等方麵具有重要作用。

　　此次發布的《行動計劃》對於(yu) 算力基礎設施未來三年發展進行了指標上的細化，從(cong) 計算力、運載力、存儲(chu) 力以及應用賦能四個(ge) 方麵提出了到2025年發展量化指標，引導算力基礎設施高質量發展。

　　具體(ti) 來看，《行動計劃》提出，到2025年，計算力方麵，算力規模超過300EFLOPS（每秒百億(yi) 億(yi) 次浮點運算），智能算力占比達到35%，東(dong) 西部算力平衡協調發展。

　　運載力方麵，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高於(yu) 理論時延1.5倍的直連網絡傳(chuan) 輸，重點應用場所光傳(chuan) 送網（OTN）覆蓋率達到80%，骨幹網、城域網全麵支持IPv6，SRv6等創新技術使用占比達到40%。

　　存儲(chu) 力方麵，存儲(chu) 總量超過1800EB，先進存儲(chu) 容量占比達到30%以上，重點行業(ye) 核心數據、重要數據災備覆蓋率達到100%。

　　應用賦能方麵，打造一批算力新業(ye) 務、新模式、新業(ye) 態，工業(ye) 、金融等領域算力滲透率顯著提升，醫療、交通等領域應用實現規模化複製推廣，能源、教育等領域應用範圍進一步擴大。每個(ge) 重點領域打造30個(ge) 以上應用標杆。

　　此外，《行動計劃》還在完善算力綜合供給體(ti) 係、提升算力高效運載能力、強化存力高效靈活保障、深化算力賦能行業(ye) 應用、促進綠色低碳算力發展、加強安全保障能力建設等六方麵部署了25項重點任務。

　　從(cong) 近期市場表現來看，A股市場算力概念在10月9日及10月10日兩(liang) 個(ge) 交易日持續走高，同花順東(dong) 數西算（算力）概念指數分別上漲1.27%和1.26%。個(ge) 股方麵，多隻個(ge) 股實現漲停，立方數科、蓮花健康兩(liang) 日累計漲幅均超20%，測繪股份、易事特等十多隻個(ge) 股累計漲超10%。

　　萬(wan) 億(yi) 級產(chan) 業(ye) 鏈迎利好

　　我國算力產(chan) 業(ye) 規模巨大，已達到萬(wan) 億(yi) 元級別。根據中國信息通信研究院測算，2022年我國算力核心產(chan) 業(ye) 規模達到1.8萬(wan) 億(yi) 元，在算力方麵，每投入1元，將帶動3至4元的GDP經濟增長。工信部部長金壯龍此前在2023中國算力大會(hui) 上表示，我國算力產(chan) 業(ye) 已初具規模，服務器、計算機、智能手機等計算類產(chan) 品產(chan) 量全球第一，高算力芯片加速迭代升級，一批行業(ye) 骨幹企業(ye) 茁壯成長；算力應用廣泛深入到政務、工業(ye) 、交通、醫療等領域，不斷催生新技術、新模式、新業(ye) 態，助力各行各業(ye) 加快數字化、智能化轉型。

　　業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家普遍認為(wei) ，此次《行動計劃》的發布對於(yu) 整個(ge) 算力產(chan) 業(ye) 鏈來說都是極大的利好。

　　平安證券分析師付強認為(wei) ，《行動計劃》的發布，將推動我國算力基礎設施的快速發展，算力作為(wei) 數字經濟時代的關(guan) 鍵生產(chan) 力，國家重視程度明顯提高，2025年的發展量化目標也進一步打開未來國內(nei) 算力行業(ye) 的成長空間。

　　“算力行業(ye) 再迎政策催化，有望推動服務器整機及算力租賃行業(ye) 實現超預期發展。”國泰君安分析師李沐華分析，該政策作為(wei) 算力行業(ye) 的頂層規劃，明確了算力的生產(chan) 力屬性，指出了算力行業(ye) 的主要商業(ye) 模式，有利於(yu) 推動算力行業(ye) 增長提速。根據《行動計劃》，到2025年，我國算力規模、智能算力占比、智能算力規模相較2023年分別提高36.36%、10%和59.09%，智能算力的快速增長將成為(wei) 算力行業(ye) 發展的核心驅動力，有望帶來以智能計算中心算力租賃為(wei) 代表的新型業(ye) 務需求。文件同時強調了應用牽引的重要性，有望通過標杆項目激發起重要領域更廣泛的算力需求，推動行業(ye) 超預期發展。

　　“《行動計劃》就算力基礎設施的發展進行規劃，從(cong) 目標到舉(ju) 措都較為(wei) 詳細，覆蓋了算力、存儲(chu) 、應用等各個(ge) 環節，彰顯了對於(yu) 算力作為(wei) 新興(xing) 基礎設施的重視程度。算力、存儲(chu) 到應用的整個(ge) 產(chan) 業(ye) 鏈投資價(jia) 值凸顯。”海通證券分析師楊林說道。

　　不少企業(ye) 也認為(wei) ，此次《行動計劃》的發布，對於(yu) 算力行業(ye) 可謂“正當其時”。

　　“《行動計劃》通過頂層設計和引導，推進存算均衡發展。有助於(yu) 國內(nei) 數據存儲(chu) 產(chan) 業(ye) 的升級，提高‘存力’中先進存力的比重。對於(yu) 像曙光這樣，擁有核心自研技術的存儲(chu) 企業(ye) 是一個(ge) 利好的消息。”中科曙光存儲(chu) 事業(ye) 部副總經理張新鳳表示。

　　“當前AI等前沿技術快速發展，‘東(dong) 數西算’等工程深入落地，客戶存力係統建設麵臨(lin) 複雜異構的多業(ye) 務場景挑戰，依靠原有的縫縫補補，已經不足以滿足未來5至10年的業(ye) 務發展需要。”針對算力產(chan) 業(ye) 中重要的存儲(chu) 力，中科曙光相關(guan) 負責人表示，存力必須與(yu) 算力協同發展，能支撐算力基礎設施高質量發展的存力體(ti) 係，發展趨勢必須具備“先進存力、自主研發和綠色低碳”等三大特征。

　　機構紛紛加碼布局

　　值得一提的是，今年以來，包括基金公司、券商、險資、私募、海外機構等紛紛加大了對算力產(chan) 業(ye) 鏈相關(guan) 公司的調研力度。

　　同花順數據顯示，今年已有97家算力概念公司受到機構調研，被調研次數合計達447次，去年同期則有91家公司機構合計被調研301次。從(cong) 單個(ge) 公司的調研次數和參與(yu) 機構的家數來看，7家公司年內(nei) 被調研次數超過10次，其中科大訊飛、易事特和廣電運通年內(nei) 被調研次數分別達43次、26次和19次；22家公司年內(nei) 參與(yu) 調研的機構家數均超過100家，其中國芯科技、美亞(ya) 柏科、科大訊飛位列前三，機構調研家數分別為(wei) 814家、493家、475家。而在去年同期，被調研次數超10次的公司有5家，機構調研家數過百的有17家，科大訊飛被調研次數和機構家數最多，分別為(wei) 14次和477家。

　　從(cong) 機構關(guan) 注的重點來看，算力產(chan) 品相關(guan) 布局、業(ye) 務合作以及AI大模型等相關(guan) 話題成為(wei) 眾(zhong) 多機構關(guan) 注的焦點。

　　此外，公募基金等機構已經提前在算力產(chan) 業(ye) 進行加碼布局。根據同花順數據，2023公募基金半年報顯示，不少算力概念股如中興(xing) 通訊、科大訊飛、中科曙光、浪潮信息等，均成為(wei) 多隻公募基金的重倉(cang) 股。其中，中興(xing) 通訊獲得659家公募基金重倉(cang) 持股，二季度獲得大幅增持，持倉(cang) 變動數量位列A股第七。

　　銀華基金基金經理李曉星在中報中表示，AI產(chan) 業(ye) 在突破“技術奇點”後，將進入新一輪成長周期。硬件先行的算力產(chan) 業(ye) 鏈，在業(ye) 績兌(dui) 現上先於(yu) AI應用。算力是支撐AI新基礎設施中的重要生產(chan) 力，國內(nei) 算力建設在政策扶持下將會(hui) 跟進。

　　諾安基金則認為(wei) ，在ChatGPT大模型訓練和應用需求的帶動下，國內(nei) 外AI硬件相關(guan) 訂單持續高景氣，超出產(chan) 業(ye) 和資本市場預期。AI算力模型板塊經過調整後，在下半年基本麵的高成長性有望得到兌(dui) 現，繼續看好下半年主線行情演繹。