本報記者 劉 萌 包興(xing) 安

　　《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》(以下簡稱《意見》)發布即將滿半年。目前，市場各方積極備戰，掘金個(ge) 人養(yang) 老金市場。部分機構的App已上線“個(ge) 人養(yang) 老金”模塊，更有部分機構已提前開展攬客預熱活動。與(yu) 此同時，個(ge) 人投資者參與(yu) 意願強烈。

　　金融機構積極布局

　　中信證券首席經濟家明明對《證券日報》記者表示，目前已經有部分銀行和券商App上線了個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務模塊，各方麵準備已經接近完善，預計年底可正式運行。

　　以銀行為(wei) 例，目前，中信銀行、招商銀行等多家銀行App上線個(ge) 人養(yang) 老金模塊，但暫未開放個(ge) 人申請。例如，中信銀行App個(ge) 人養(yang) 老金模塊中打出“即將推出”字樣；招行App推出個(ge) 人養(yang) 老金賬戶“預約有禮”活動，截至10月18日，已有31510人參與(yu) 預約。可見，個(ge) 人投資者參與(yu) 意願強烈。

　　投資者李先生告訴記者，“我對個(ge) 人養(yang) 老金比較關(guan) 注，準備在機構開通賬戶功能後，就積極參與(yu) ，資金交由專(zhuan) 業(ye) 的機構投資比較放心。”

　　“我正在規劃養(yang) 老，很看好個(ge) 人養(yang) 老金政策，相當於(yu) 幫助自己強製性存錢，積少成多，等退休後可以領取一筆不菲的資金。不過，我擔心個(ge) 人養(yang) 老金投資風險，計劃通過銀行買(mai) 理財產(chan) 品。”投資者趙女士說。

　　明明表示，對投資者而言，配置個(ge) 人養(yang) 老金要注重自身具體(ti) 情況和風險偏好，選擇適合自己的產(chan) 品。

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對《證券日報》記者表示，盡管個(ge) 人養(yang) 老金相關(guan) 實施細則尚未出台，但各類金融機構已在積極布局，為(wei) 未來個(ge) 人養(yang) 老金賬戶的資產(chan) 配置提供足夠多選項的養(yang) 老金融產(chan) 品已經達成業(ye) 內(nei) 共識。

　　在投資方麵，《意見》規定，個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶資金用於(yu) 購買(mai) 符合規定的銀行理財、儲(chu) 蓄存款、商業(ye) 養(yang) 老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規範、側(ce) 重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chan) 品，參加人可自主選擇。由此可見，個(ge) 人賬戶製下第三支柱養(yang) 老金可投資範圍廣，投資品種多元化。

　　據董登新介紹，從(cong) 現行金融產(chan) 品類別及個(ge) 人養(yang) 老金政策規定來看，有資格進入個(ge) 人養(yang) 老金投資範圍的金融產(chan) 品主要有養(yang) 老目標基金，包括目標日期基金、目標風險基金；銀行理財子公司研發銷售的養(yang) 老理財產(chan) 品；個(ge) 稅遞延商業(ye) 養(yang) 老保險；商業(ye) 銀行推出的特定養(yang) 老儲(chu) 蓄產(chan) 品；以及主要由基金公司、保險公司、商業(ye) 銀行、證券公司、資管公司各自開發的個(ge) 性化的養(yang) 老金產(chan) 品等。

　　“目前，各類產(chan) 品受到市場認可和歡迎的程度有很大區別。養(yang) 老目標基金和養(yang) 老理財產(chan) 品是最受歡迎的兩(liang) 類養(yang) 老金融產(chan) 品。”董登新說。

　　配套措施將陸續出台

　　目前，個(ge) 人養(yang) 老金相關(guan) 細則正在製定中。今年6月24日，證監會(hui) 發布《個(ge) 人養(yang) 老金投資公開募集證券投資基金業(ye) 務管理暫行規定(征求意見稿)》，明確了個(ge) 人養(yang) 老金投資公募基金的製度安排。9月29日，銀保監會(hui) 向各銀保監局、保險公司下發《關(guan) 於(yu) 促進保險公司參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金製度有關(guan) 事項的通知(征求意見稿)》，明確險企個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的經營資質、銷售要求及個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品的保險產(chan) 品範疇。

　　受訪專(zhuan) 家認為(wei) ，相關(guan) 配套措施將陸續出台，這些政策有助於(yu) 更多金融產(chan) 品納入個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品範疇，有望提升金融產(chan) 品的吸引力和機構參與(yu) 養(yang) 老金的積極性。

　　個(ge) 人養(yang) 老金的稅收優(you) 惠政策，同樣也備受關(guan) 注。9月26日召開的國務院常務會(hui) 議決(jue) 定，對政策支持、商業(ye) 化運營的個(ge) 人養(yang) 老金實行個(ge) 人所得稅優(you) 惠，即對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入實際稅負由7.5%降為(wei) 3%。

　　“個(ge) 人養(yang) 老金稅收優(you) 惠的規定，使得實際稅負大幅降低，投資者參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金的意願有望提升。”中國財政學會(hui) 績效管理專(zhuan) 委會(hui) 副主任委員張依群對《證券日報》記者表示，不過，我國個(ge) 人養(yang) 老金政策剛剛起步，還需要在繳存製度規範、個(ge) 稅優(you) 惠操作、期限等方麵做出細化，有效保護個(ge) 人養(yang) 老金安全和實現穩定收益，以便更大限度調動個(ge) 人投資者參與(yu) 積極性。

　　在董登新看來，個(ge) 人養(yang) 老金實施還需完善政策優(you) 惠激勵，同時，部分政策還有待進一步細化化。

　　明明建議，未來個(ge) 人養(yang) 老金可在三方麵出台配套細則：一是對低收入人群直接補貼；二是開放第二支柱轉存到個(ge) 人養(yang) 老金的製度；三是提高稅收抵扣上限。（證券日報）