本報記者 昌校宇

　　個(ge) 人養(yang) 老金投資基金漸行漸近，多家券商積極備戰代銷。

　　《證券日報》記者從(cong) 業(ye) 內(nei) 獨家獲悉，10月18日晚，中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中國結算”)完成首輪個(ge) 人養(yang) 老金基金行業(ye) 平台係統對接驗收測試工作，多家券商參與(yu) 測試。

　　中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，開展個(ge) 人養(yang) 老金投資基金代銷業(ye) 務是未來券商向大財富管理轉型的重要抓手，個(ge) 人養(yang) 老金資金投資期限長，未來參與(yu) 人數多，占得競爭(zheng) 先機者將持續受益。

　　券商籌備工作進展較快

　　國務院辦公廳今年4月份發布的《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》明確，個(ge) 人養(yang) 老金參加人可自主選擇購買(mai) 符合規定的金融產(chan) 品，這意味著我國個(ge) 人養(yang) 老金製度的頂層設計正式落地。時隔兩(liang) 個(ge) 月，證監會(hui) 研究起草《個(ge) 人養(yang) 老金投資公開募集證券投資基金業(ye) 務管理暫行規定(征求意見稿)》，進一步細化個(ge) 人養(yang) 老金投資基金相關(guan) 製度安排，為(wei) 相關(guan) 業(ye) 務開展提供更加明晰的操作路徑。

　　截至目前，相關(guan) 籌備工作已取得較快進展。《證券日報》記者獨家獲悉，中國結算於(yu) 10月12日至10月18日、10月19日至10月25日先期組織開展2輪係統驗收測試，驗收測試通過的市場參與(yu) 機構可向中國結算申請測試報告，測試報告將作為(wei) 上線的必需材料之一。此外，多家頭部券商正積極“備戰”，從(cong) 係統開發、準入測試、人員配備、投資者教育等多方麵為(wei) 服務個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務落地做足準備。

　　係統開發方麵，廣發證券所有係統相關(guan) 的基礎功能均已開發完畢；中信證券、招商證券也已完成養(yang) 老金底層係統建設；東(dong) 方證券主要圍繞賬戶係統、交易係統、App客戶端、法人資金結算等方麵進行技術準備，其中賬戶與(yu) 交易部分已基本完成開發。

　　動作較快的券商已在App上線個(ge) 人養(yang) 老金投資預約功能。國泰君安證券相關(guan) 負責人向《證券日報》記者透露，國泰君安君弘App已於(yu) 9月份上線個(ge) 人養(yang) 老業(ye) 務預約功能，待專(zhuan) 區正式上線後將通知客戶辦理相關(guan) 業(ye) 務。

　　準入測試方麵，廣發證券已通過中國結算組織的聯網測試、四方聯測準入測試，人社部組織的四方聯測等，預計能在券商類銷售機構中第一批實現業(ye) 務上線；中信證券也已聯合多家開戶銀行通過中國結算舉(ju) 辦的四方聯測準入測試；東(dong) 方證券則於(yu) 9月23日通過中國結算組織的四方聯測準入測試。

　　人員配備方麵，中國銀河證券正抓緊部署個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務所需的軟硬件基礎工作，並已初步完成團隊組建、製度設計、係統搭建和聯調測試等工作；招商證券第一時間建立跨部門小組，並基於(yu) 不斷提升客戶體(ti) 驗的基礎上，不斷優(you) 化和改進公司養(yang) 老金係統。

　　投資者教育方麵，中信證券於(yu) 近期聯合中國人民大學共同發起《2022中國中青年養(yang) 老成熟度調查》，對不同地域、不同家庭狀況中青年群體(ti) 的養(yang) 老認知、養(yang) 老願景、養(yang) 老準備等情況進行調研，引導居民樹立正確的養(yang) 老準備意識。中國銀河證券則持續做好養(yang) 老規劃投教工作，目前已發布10餘(yu) 條個(ge) 人養(yang) 老金投教視頻和3次養(yang) 老相關(guan) 投教直播。除係統建設外，招商證券在養(yang) 老投教、線上App專(zhuan) 區、製度建設、產(chan) 品引入等方麵同步推進。

　　談及後續工作，東(dong) 方證券介紹，下一步將著重在前端App開發、業(ye) 務測試、銀行合作、製度建設等方麵持續推進。

　　中國銀河證券有關(guan) 人士對《證券日報》記者表示，將依托養(yang) 老基金評價(jia) 以及其他養(yang) 老產(chan) 品評價(jia) 方麵的優(you) 勢，結合1400多萬(wan) 客戶及其家人的養(yang) 老理財需求，憑借基於(yu) 客戶需求提供適當服務的專(zhuan) 業(ye) 能力，與(yu) 合作機構一起，紮實做好國家第三支柱養(yang) 老金政策的落實。

　　未來券商、銀行、第三方機構在個(ge) 人養(yang) 老基金代銷方麵各有優(you) 勢。東(dong) 方證券相關(guan) 負責人結合券商特點向《證券日報》記者介紹，證券公司積累了長期參與(yu) 股票基金市場投資的高淨值與(yu) 高風險偏好客戶，為(wei) 個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務的客群轉化奠定了基礎；各家券商正推進財富管理轉型，具有專(zhuan) 業(ye) 財富管理服務的優(you) 勢，為(wei) 中國居民篩選好產(chan) 品，幫投資者實現財富的保值增值。

　　為(wei) 市場注入長期穩定資金

　　“個(ge) 人養(yang) 老金業(ye) 務未來市場空間巨大，將為(wei) 資本市場注入長期穩定的資金，提高市場活力。”明明說。

　　興(xing) 業(ye) 研究金融監管高級分析師陳昊向《證券日報》記者表示，我國養(yang) 老金第三支柱有較大的發展前景。當前，我國基於(yu) 稅收優(you) 惠的個(ge) 人養(yang) 老金額度為(wei) 每年12000元/人，若按照我國有5000萬(wan) 人繳納個(ge) 人所得稅而其中有50%的人員全額使用該額度繳納個(ge) 人養(yang) 老金的假設計算，個(ge) 人養(yang) 老金每年的資金流入量將達到3000億(yi) 元。考慮到養(yang) 老金的積累具有長期性，往往沉澱長達20年至30年，在此背景下，即使稅收優(you) 惠額度始終保持在每年12000元/人，個(ge) 人養(yang) 老金未來也將積累成為(wei) 近10萬(wan) 億(yi) 元的海量市場。

　　東(dong) 方證券相關(guan) 負責人認為(wei) ，個(ge) 人養(yang) 老金“長錢”入市後，將帶動A股市場穩定運行，與(yu) 養(yang) 老金良性互動、相互支持。同時，發展個(ge) 人養(yang) 老金，有助於(yu) 提升資本市場中機構投資者占比，培養(yang) 資本市場價(jia) 值投資與(yu) 長期投資理念，也有望提升A股市場的價(jia) 格發現效率，提升金融市場服務實體(ti) 經濟的能力。（證券日報）