近日，富途控股和老虎國際2家開展跨境證券業(ye) 務的券商機構發布公告宣布，為(wei) 響應監管整改要求，將分別下架其交易APP“富途牛牛”和“老虎國際”。2家交易軟件的下架並不意外，監管部門已經較為(wei) 充分地釋放了加強整改的政策信號。

　　近年來，隨著投資意識不斷加強，我國財富管理市場需求增長迅猛，一些投資者開始積極配置海外資產(chan) 。跨境互聯網券商依托全球化持牌和線上跨地域展業(ye) 的優(you) 勢，開始向國內(nei) 投資者提供全球證券市場的投資服務。

　　須知，金融業(ye) 是特許經營行業(ye) ，取得相關(guan) 業(ye) 務牌照，不僅(jin) 是監管層對市場準入資質的認可，更是合法合規經營的第一步。目前，大多數互聯網券商隻是在海外及香港市場持牌，缺少內(nei) 地牌照。而在實際展業(ye) 期間，互聯網券商在開發海外客戶的同時，也接受了很多持有海外資產(chan) 的大陸客戶，這也導致該行業(ye) 一直遊走在監管的灰色地帶。

　　今年初，中國證監會(hui) 正式發布《證券經紀業(ye) 務管理辦法》，明確將加強對非法跨境經紀業(ye) 務的日常監管，穩步有序推進整改規範工作。管理辦法將證券經紀業(ye) 務定義(yi) 為(wei) “開展證券交易營銷，接受投資者委托開立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經營性活動”，從(cong) 事上述部分或全部業(ye) 務環節，均屬於(yu) 開展證券經紀業(ye) 務。管理辦法明確指出，經紀業(ye) 務屬於(yu) 證券公司專(zhuan) 屬業(ye) 務，未經證監會(hui) 核準持牌展業(ye) 構成違規。

　　監管部門表示，對非法跨境展業(ye) 的規範整改工作，均按照“有效遏製增量，有序化解存量”的原則開展。核心要求是，禁止未在境內(nei) 持牌的境外機構違規招攬境內(nei) 投資者，並不得為(wei) 其開立新賬戶；同時仍允許存量境內(nei) 投資者繼續通過原境外機構開展交易，但存量投資者向境外賬戶轉入增量資金時應當嚴(yan) 格遵守中國外匯管理的有關(guan) 規定。

　　除了堵偏門，規範跨境證券業(ye) 務也應考慮國內(nei) 投資者的境外投資需求。目前，向境內(nei) 投資者提供美股港股投資等跨境證券服務的，除了民營互聯網券商，還有港資券商，外資券商，中資銀行、券商機構在境外設立的券商分支機構。證監會(hui) 批準的跨境證券交易渠道有QDII、跨境收益互換、滬港通、深港通、滬倫(lun) 通等，其中QDII和跨境收益互換隻允許機構直接參與(yu) 交易。目前，滬港通和深港通個(ge) 人開戶門檻要求資產(chan) 50萬(wan) 元以上，滬倫(lun) 通要求300萬(wan) 元以上。如果此類產(chan) 品門檻能進一步降低，對於(yu) 境內(nei) 用戶而言，過去青睞的跨境互聯網券商的吸引力也將大幅降低。

　　彭 江 (來源：經濟日報)

　　彭 江