◎記者 趙明超

　　2月6日以來，市場開啟一輪強勢反彈，從(cong) AI概念股的如火如荼，到有色資源股和低空經濟概念股的接連起舞，熱點輪動十分頻繁。從(cong) 主動型權益類基金的業(ye) 績表現看，過半基金淨值反彈超10%，反彈超過30%的基金過百隻，反彈最高的超60%。從(cong) 二季度投資策略來看，基金公司依然看好後市機會(hui) 。

　　Choice數據顯示，2月6日至4月8日，4000餘(yu) 隻主動型權益類基金中，區間淨值漲幅10%以上的基金數量超過3400隻，漲幅超過20%的基金數量超過900隻，漲幅超過30%的基金多達111隻。

　　淨值漲幅最大的是西部利得新動力混合A，高達67.36%。除此以外，西部利得策略優(you) 選混合A、長城景氣成長混合A、大摩數字經濟混合A、中航機遇領航混合發起A等基金反彈幅度均超過45%。

　　部分基金業(ye) 績領先可能是重倉(cang) 了AI板塊。以長城景氣成長混合為(wei) 例，截至去年底，基金前十大重倉(cang) 股為(wei) 北方華創、天孚通信、沃格光電、恒玄科技、景嘉微、廣鋼氣體(ti) 、國科軍(jun) 工、華恒生物、納睿雷達、芯動聯科。

　　還有部分基金或已對持倉(cang) 進行了調整。以西部利得新動力混合為(wei) 例，截至去年底，該基金前十大重倉(cang) 股為(wei) 浙數文化、易華錄、中文傳(chuan) 媒、久遠銀海、三維天地、深桑達A、雲(yun) 賽智聯、中國科傳(chuan) 、中科信息、銀之傑。4月8日，成長板塊有所回調，該基金當日漲幅依然超過3%，結合當日市場走勢和該基金淨值走勢看，該基金或買(mai) 入了有色資源板塊。

　　從(cong) 機構最新打法看，公私募均保持著較高倉(cang) 位。據天風證券統計，截至4月3日，普通股票型基金倉(cang) 位中位數為(wei) 84.5%，偏股混合型基金倉(cang) 位中位數為(wei) 80.0%，依然處於(yu) 相對高位。

　　私募排排網數據顯示，截至3月29日，股票私募倉(cang) 位指數為(wei) 81.08%，較3月22日增加3.17個(ge) 百分點，這也是股票私募倉(cang) 位指數時隔24周後首次重返80%大關(guan) 。具體(ti) 來看，倉(cang) 位在80%以上的股票私募占比達63.05%。

　　近期，多家基金公司公布二季度投資策略。匯豐(feng) 晉信基金表示，在多方麵因素共振下，預計市場風險偏好將提升。估值處於(yu) 低位的權益資產(chan) 有望迎來價(jia) 值重估。在市場全麵修複的背景下，二季度的機會(hui) 預計是百花齊放的。新經濟動能成長板塊和傳(chuan) 統順周期價(jia) 值板塊均存在細分投資機會(hui) ，重點關(guan) 注兼顧長期發展空間和盈利改善彈性的板塊。

　　在萬(wan) 家基金看來，當前經濟恢複程度好於(yu) 市場預期，二季度複蘇勢頭有望延續。隨著美聯儲(chu) 降息預期升溫，外資流動性有望邊際改善，後續看好三條主線：一是高質量發展下的數字經濟板塊，重點關(guan) 注華為(wei) 產(chan) 業(ye) 鏈、智能汽車、信創等；二是海外通脹預期回升背景下的全球定價(jia) 資源品，包括黃金、油氣、煤炭、銅、電解鋁等；三是低估值高股息板塊，未來大概率獲得長線資金的持續配置，屬於(yu) 絕對收益品種。