經曆了多輪下調後，國有大行、股份製銀行5年期整存整取存款掛牌利率告別“3%”時代，新一輪調整仍在繼續。5月11日，北京商報記者從(cong) 知情人士處獲悉，銀行協定存款、通知存款利率上限將迎來調整，根據要求，國有大行執行基準利率加10BP，其他金融機構執行基準利率加20BP，調整將自5月15日起執行。當存款利率調整成為(wei) 趨勢，儲(chu) 戶應如何配置資產(chan) ，打理好自己的“錢袋子”？分析人士建議，保守型投資者適合購買(mai) 存款、國債(zhai) 、現金管理類產(chan) 品等，穩健型投資者可適當配置一些中低風險的理財產(chan) 品、基金等，將資金均衡地配置在不同流動性和不同風險的產(chan) 品中。

　　協定、通知存款自律上限調整

　　5月11日，北京商報記者從(cong) 知情人士處獲悉，銀行協定存款、通知存款利率上限將迎來調整，其中，國有大行執行基準利率加10BP，其他金融機構執行基準利率加20BP，調整將自5月15日起執行，同時，停辦不需要客戶操作、智能自動滾存的通知存款。

　　根據中國人民銀行2015年10月24日發布的《金融機構人民幣存款基準利率調整表》，通知存款的利率為(wei) ：一天0.8%、七天1.35%，協定存款利率為(wei) 1.15%。

　　一位銀行人士透露稱，“所謂‘無需存款人實際操作即可實現自動滾存的通知存款’指的是通知存款提款前需要1天或者7天通知，但很多銀行在實際操作中省略了通知環節，導致通知存款事實上成為(wei) 了一種高息存款。監管此次通知就是意在遏製高息存款的行為(wei) ，在此之前，監管通過口頭通知明確協定存款、通知存款利率上浮最高不超過75BP，但現在對利率上限進行了調整，要求隻能上浮10BP、20BP”。

　　在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，協定存款、通知存款都屬於(yu) 活期存款範疇，但目前有些中小銀行的協定存款及通知存款利率過高，一方麵銀行自身負債(zhai) 壓力較大，另一方麵也導致存款定價(jia) 的無序競爭(zheng) 。對協定存款和通知存款自律上限進行調整，引導銀行對公活期存款利率走低，可以有效壓降銀行的存款成本，緩解息差壓力。

　　劉銀平進一步指出，目前來看，該通知的出台對大行的影響不大，對中小銀行的影響相對較大。從(cong) A股上市銀行2022年年報數據來看，在各類銀行中，股份製銀行企業(ye) 存款成本率整體(ti) 最高，大多在2%以上，企業(ye) 活期存款成本率大多在1%-1.6%之間。

　　除協定存款、通知存款利率將迎調整外，早從(cong) 去年以來，個(ge) 人整存整取存款利率已經曆下調，目前，6家國有大行、12家股份製銀行3年、5年期存款掛牌利率均已降至3%以下，不過，北京商報記者調查發現，掛牌利率並非辦理存款時的實際執行利率，有部分銀行實際執行利率相較掛牌利率有所上浮。

　　國有大行中，中國銀行、農(nong) 業(ye) 銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲(chu) 銀行整存整取3年、5年期存款掛牌利率分別為(wei) 2.6%、2.65%。從(cong) 實際執行利率來看，中國銀行手機銀行App顯示，3年期定存產(chan) 品利率為(wei) 3%，並非掛牌利率2.6%，5年期定存產(chan) 品利率為(wei) 2.65%，與(yu) 掛牌利率一致。工商銀行存款產(chan) 品實際執行利率相較掛牌利率也有所上浮，該行手機銀行顯示，目前在售的新市民專(zhuan) 屬存款3年期、薪金存3年期(代發專(zhuan) 享)、幸福存3年期(縣域專(zhuan) 享)等存款產(chan) 品，利率最高可達3%，相較掛牌利率有所上浮；該行個(ge) 人養(yang) 老金專(zhuan) 屬存款5年期、新市民專(zhuan) 屬存款5年期存款產(chan) 品年利率最高可達到3.05%。

　　部分股份製銀行也不例外，民生銀行定存產(chan) 品“安心存3年”，利率最高可達3.2%，該行整存整取3年期存款掛牌利率為(wei) 2.65%；光大銀行在存款產(chan) 品界麵介紹，該行安逸存3年期存款產(chan) 品年利率在2.65%-3.12%左右。“因各地區執行利率可能存在差異，請以業(ye) 務辦理時實際執行利率為(wei) 準。”光大銀行稱。

　　對掛牌利率與(yu) 實際執行利率表現不一的情況，一位國有大行客戶經理介紹稱，“掛牌利率相當於(yu) 定存產(chan) 品的最低利率，雖然基準利率有所下調，但目前實際執行利率也可以稍微上浮，但上浮的區間有限”。另一家股份製銀行人士也介紹稱，“執行利率才是儲(chu) 戶真正購買(mai) 的產(chan) 品利率，一般情況下比掛牌利率高一些，不同地區有所不同，實際執行利率也會(hui) 存在不一樣的情況”。劉銀平指出，銀行存款掛牌利率與(yu) 實際執行利率存在一定差異，實際執行利率會(hui) 根據當地銀行的具體(ti) 存款情況以及不同客戶的情況作出相應調整，很多銀行網點的實際執行利率都會(hui) 高於(yu) 掛牌利率。

　　仍將持續

　　在利率市場化進程持續推進和金融讓利實體(ti) 的背景下，今年以來，國內(nei) 銀行已掀起了三次“降息潮”。先是今年1月，包括天山農(nong) 商行、烏(wu) 魯木齊銀行、新疆銀行、廣東(dong) 南澳農(nong) 商行等在內(nei) 的多家地方性銀行發布調整存款產(chan) 品利率的公告，對多個(ge) 存款產(chan) 品利率進行下調，其中以5年期存款產(chan) 品利率下調幅度最大。

　　4月，廣東(dong) 、湖北、河南等地多家中小銀行、農(nong) 信社也紛紛宣布下調存款利率。根據融360數字科技研究院監測的數據，2023年4月銀行網點定期存款2年及以內(nei) 期限平均利率環比上漲，其中3個(ge) 月、6個(ge) 月短期利率漲幅相對較大，1年、2年期利率漲幅較小；3年、5年期平均利率環比下跌，跌幅分別為(wei) 0.6BP、2.7BP。整體(ti) 來看，城商行、農(nong) 商行利率下調幅度相對較大，尤其是農(nong) 商行，1年、2年、3年、5年期存款平均利率分別環比下跌5BP、3BP、2.5BP、11.5BP。

　　5月至今，銀行存款利率調降隊伍進一步擴大，浙商銀行、恒豐(feng) 銀行、渤海銀行先後宣布下調人民幣存款掛牌利率，整體(ti) 來看，調整後，上述3家股份製銀行3年、5年定期存款掛牌利率已經降至3%以下。

　　業(ye) 內(nei) 觀點普遍認為(wei) ，調降存款利率的目的在於(yu) 穩定銀行息差水平，確保銀行可以靠內(nei) 源發展補充資本。盤古智庫高級研究員江瀚指出，當前銀行業(ye) 麵臨(lin) 著淨息差持續收窄的問題，這是市場競爭(zheng) 加劇、貨幣政策調控等多種因素共同作用的結果。在這種情況下，銀行需要采取措施來緩解負債(zhai) 端的壓力，以保持盈利能力。因此，多家銀行集體(ti) 下調存款利率成為(wei) 了一個(ge) 比較普遍的現象。

　　不過，雖然努力對成本進行壓降，但銀行息差承壓的態勢仍較為(wei) 明顯。據東(dong) 方財富Choice金融終端數據統計，在上市銀行一季報中，有34家銀行披露淨息差較去年同期有所收窄。

　　未來，銀行調降存款利率的態勢是否仍將持續？劉銀平直言，一方麵，銀行淨息差持續收窄，負債(zhai) 壓力加大；另一方麵，市場利率定價(jia) 自律機製發布《合格審慎評估實施辦法(2023年修訂版)》，引入懲罰機製，對銀行存款利率設定了壓降指標。不管是從(cong) 銀行自身經營角度還是監管角度來看，銀行都需要下調存款成本，未來“降息潮”也會(hui) 波及更多銀行，不同類型銀行的調整情況不一，過去一年大型銀行存款利率已經下降較多，中小型銀行利率下降幅度較小，未來利率下調空間更大。

　　均衡配置資產(chan)

　　“降息潮”之下，為(wei) 了尋求利差，有儲(chu) 戶開啟“暴走”模式，千裏奔襲“跨區”存款，他們(men) 從(cong) 蘇州趕到上海，從(cong) 河北去往天津，隻為(wei) 尋求更好利率的存款收益。也有一些儲(chu) 戶將目光轉向理財、國債(zhai) 、保險、基金、股票，欲通過多元化資金配置提高收益率。

　　在江瀚看來，銀行下調存款利率的好處在於(yu) ，可以有效地降低銀行的成本，從(cong) 而提高盈利能力。從(cong) 宏觀的角度說，下調存款利率還可以促進資金的流動，為(wei) 經濟發展注入更多的活力。

　　當然，銀行下調存款利率也可能會(hui) 帶來一些負麵影響。比如，可能會(hui) 導致客戶的存款流失，或者引起客戶的不滿。

　　當存款產(chan) 品利率下行成為(wei) 趨勢，儲(chu) 戶如何打理好自己的“錢袋子”？光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華建議，從(cong) “保本保息”角度，存款和保險產(chan) 品二者具有一些共性，但投資者還需關(guan) 注兩(liang) 類產(chan) 品的區別，一是兩(liang) 類產(chan) 品期限不同，保險產(chan) 品期限一般較長，存款產(chan) 品存取靈活一些，流動性相對較好。二是兩(liang) 類產(chan) 品的收益不同，存款產(chan) 品收益固定，而保險產(chan) 品是固定收益加上分紅收益，保險產(chan) 品分紅收益受金融市場波動影響較大。

　　“投資者應結合自身的風險偏好、流動性需求、投資理財水平及經驗來配置資產(chan) 。”劉銀平建議，保守型投資者適合購買(mai) 存款、國債(zhai) 、現金管理類產(chan) 品等，對流動性要求不高的話盡量購買(mai) 長期產(chan) 品；穩健型投資者可適當配置一些中低風險的理財產(chan) 品、基金等，將資金均衡地配置在不同流動性和不同風險的產(chan) 品中。

　　北京商報記者 宋亦桐