社保重大改革蹄疾步穩 個(ge) 人養(yang) 老金製度落地

　　多層次養(yang) 老保障網織密，機構加快布局第三支柱市場

　　備受關(guan) 注的第三支柱養(yang) 老保險——個(ge) 人養(yang) 老金製度“靴子落地”。4月21日，國務院辦公廳發布《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》。“個(ge) 人養(yang) 老金實行個(ge) 人賬戶製度”“參加人每年繳納個(ge) 人養(yang) 老金的上限為(wei) 12000元”“國家製定稅收優(you) 惠政策”“個(ge) 人養(yang) 老金資金賬戶資金用於(yu) 購買(mai) 符合規定的銀行理財、儲(chu) 蓄存款、商業(ye) 養(yang) 老保險、公募基金等”……《意見》明確了個(ge) 人養(yang) 老金製度模式、繳費水平、稅收政策、投資範圍等。

　　業(ye) 內(nei) 指出，作為(wei) 社保重大改革之一，加快發展多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係，將進一步織密織牢養(yang) 老保障網。下一步，要完善個(ge) 人養(yang) 老金製度相關(guan) 配套政策，明確稅收優(you) 惠細則，推出合格養(yang) 老金產(chan) 品目錄等，進一步提升製度激勵性和吸引力。

　　個(ge) 人養(yang) 老金製度正式出爐

　　從(cong) 中央全麵深化改革委員會(hui) 第二十三次會(hui) 議審議通過《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》，到國務院敲定第三支柱養(yang) 老保險相關(guan) 政策出台時間表，再到國務院辦公廳正式發布《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》，醞釀多年的第三支柱養(yang) 老保險近來邁出關(guan) 鍵步伐。

　　3月25日，國務院發布《關(guan) 於(yu) 落實〈政府工作報告〉重點工作分工的意見》，強調“繼續規範發展第三支柱養(yang) 老保險”，由人力資源社會(hui) 保障部、財政部、銀保監會(hui) 牽頭，4月底前出台相關(guan) 政策，年內(nei) 持續推進。

　　4月21日，國務院辦公廳發布《關(guan) 於(yu) 推動個(ge) 人養(yang) 老金發展的意見》（以下簡稱《意見》）。根據《意見》，在中國境內(nei) 參加城鎮職工基本養(yang) 老保險或者城鄉(xiang) 居民基本養(yang) 老保險的勞動者，可以參加個(ge) 人養(yang) 老金製度。個(ge) 人養(yang) 老金實行個(ge) 人賬戶製度。參加人每年繳納個(ge) 人養(yang) 老金的上限為(wei) 12000元。根據經濟社會(hui) 發展水平和多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係發展情況等因素適時調整繳費上限。國家製定稅收優(you) 惠政策。

　　賬戶製是個(ge) 人養(yang) 老金製度的核心。中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華對《經濟參考報》記者表示，經過三年多的試點，個(ge) 人稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險獲得一定的市場認知，但總體(ti) 上參與(yu) 者不多，投保金額與(yu) 預期差距較大。《意見》對試點方案作了修正，尤其是引入“賬戶製”，拓寬合格養(yang) 老金產(chan) 品範圍，建立統一的信息平台，這些都有利於(yu) 更便捷地參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金。

　　光大證券研究所金融業(ye) 首席分析師王一峰表示，個(ge) 人養(yang) 老金製度在推進多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係建設和促進養(yang) 老保險製度可持續發展方麵邁出了重要一步。一方麵，有望改變我國養(yang) 老體(ti) 係第一支柱“一家獨大”的局麵，改善三支柱資金結構，促進個(ge) 人養(yang) 老供需平衡；另一方麵，潛在規模龐大的個(ge) 人養(yang) 老金有望為(wei) 資本市場發展輸送長期穩定資金，促進我國資本市場蓬勃發展。

　　機構加快布局第三支柱市場

　　我國第三支柱巨大市場空間開啟。銀保監會(hui) 數據顯示，我國60歲及以上老年人口為(wei) 2.64億(yi) ，占比18.7%，養(yang) 老金融需求巨大，而我國居民存款已經超過90萬(wan) 億(yi) 元，可轉化為(wei) 長期養(yang) 老資金的金融資產(chan) 非常可觀。

　　自2021年6月六家保險公司在浙江省和重慶市開展專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險試點以來，截至2022年2月末，試點公司累計承保保單7.18萬(wan) 件，累計保費4.72億(yi) 元。

　　養(yang) 老理財產(chan) 品試點更受關(guan) 注。截至2022年一季度末，已經有16隻養(yang) 老理財產(chan) 品順利發售，16.5萬(wan) 投資者累計認購420億(yi) 元，其中40歲以上投資者占比超過七成，認購金額20萬(wan) 元以下投資者占比超過六成。

　　記者注意到，隨著政策利好頻頻釋放，不少機構提早準備、加快布局個(ge) 人養(yang) 老金市場。

　　日前，國民養(yang) 老保險公司正式開業(ye) ，根據公司發展規劃，其將重點發展養(yang) 老年金保險、專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險以及商業(ye) 養(yang) 老計劃等創新型養(yang) 老金融業(ye) 務。據了解，養(yang) 老儲(chu) 蓄試點也即將啟動，主要麵向中低收入人群的商業(ye) 養(yang) 老計劃試點正在抓緊籌備。

　　首款合資理財公司的養(yang) 老理財產(chan) 品也即將上市。貝萊德建信理財稱，其首款養(yang) 老理財試點產(chan) 品“貝萊德建信理財貝安心2032養(yang) 老理財產(chan) 品1期（封閉式）”已取得產(chan) 品編碼，即將在4月25日發行。

　　“個(ge) 人養(yang) 老金發展前景廣闊，未來個(ge) 人賬戶管理資格或成金融機構關(guan) 注焦點。”王一峰指出，以國民養(yang) 老為(wei) 代表的專(zhuan) 業(ye) 養(yang) 老金資產(chan) 管理機構具有個(ge) 人賬戶管理資質和經驗優(you) 勢，有望在個(ge) 人養(yang) 老金市場搶占先機。同時，由於(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金能夠參與(yu) 投資多種金融產(chan) 品，預計未來銀行、保險、基金公司會(hui) 有更多機會(hui) 參與(yu) 個(ge) 人養(yang) 老金產(chan) 品投資，相關(guan) 金融機構的市場份額以及整體(ti) 資金管理水平、市場規模會(hui) 有明顯提升。

　　完善配套政策提升吸引力

　　根據有關(guan) 部門釋放的信號，更多配套政策也將加快完善。

　　銀保監會(hui) 辦公廳主任、新聞發言人王朝弟透露，下一步，銀保監會(hui) 將與(yu) 相關(guan) 部門密切協作，研究製定個(ge) 人養(yang) 老金相關(guan) 配套政策，推動金融信息平台係統建設，共同推進個(ge) 人養(yang) 老金製度發展。證監會(hui) 日前也表示，將抓緊製定出台個(ge) 人養(yang) 老金投資公募基金配套規則製度。

　　“從(cong) 《意見》來看，當前對於(yu) 參與(yu) 人年齡限製少，領取方式多樣，預計後續將進一步細化領取條件相關(guan) 規則。此外，對於(yu) 稅收優(you) 惠政策也還不明確，待總結進一步試點經驗，由相關(guan) 部門發布。”中國社科院保險與(yu) 經濟發展研究中心副主任王向楠指出。

　　此外，個(ge) 人養(yang) 老金采取市場化投資策略，具有較強的自主選擇權。對此，王一峰認為(wei) ，未來投資標的相關(guan) 政策會(hui) 進一步完善，整體(ti) 趨勢應該會(hui) 在穩收益基礎上適當放寬投資限製，實施分層管理，注重提高第三支柱投資的自由度與(yu) 靈活性，滿足居民投資儲(chu) 蓄需要。

　　張盈華建議，加快建立和推出合格養(yang) 老金產(chan) 品目錄，對特殊情況下“提前支取”應有例外規定，例如應急、大病、子女教育等需求，允許規定時限和額度內(nei) 提前支取，並對補稅、歸還等作出具體(ti) 規定，增強賬戶管理彈性，提高個(ge) 人養(yang) 老金吸引力。（記者班娟娟 向家瑩）