告別“3時代” 六大行下調存款利率 100萬(wan) 存5年少收7500元利息

　　新聞背景

　　3年密集下調5輪

　　2021年之後，存款利率已經曆了5輪調整。

　　1.2021年6月，央行指導市場利率自律機製完善存款利率上限形成方式，將存款利率自律上限由存款基準利率乘倍數改為(wei) 加點確定，事實上降低了存款利率上限，此後，多家銀行下調了1年期以上的定期存款利率。

　　2.2022年4月，央行進一步指導利率自律機製建立存款利率市場化調整機製，“政策利率-LPR-存貸利率”的傳(chuan) 導機製形成，鑒於(yu) 當年1月LPR下調了10個(ge) 基點，因此，4月國有大行和大部分股份行以及部分區域性銀行下調了存款利率。

　　3.2022年9月，國有大行率先下調了各期限存款掛牌利率，股份行跟隨下調。

　　4.2023年4月份前後，多地中小銀行下調了部分期限定期存款掛牌利率，以作為(wei) 2022年9月份的補降。

　　6月8日，包括工商銀行(601398.SH)、農(nong) 業(ye) 銀行(601288.SH)、建設銀行(601939.SH)、中國銀行(601988.SH)、郵儲(chu) 銀行(601658.SH)和交通銀行(601328.SH)在內(nei) 的六家國有大行再度下調存款掛牌利率。其中，活期存款利率從(cong) 此前的0.25%下調至0.2%。2年期定期存款利率下調10個(ge) 基點至2.05%，3年期定存利率下調15個(ge) 基點至2.45%，5年定期存款利率下調15個(ge) 基點至2.5%。

　　六大行的銀行存款利率全部降至2.5%以下，執行利率告別“3時代”。其中，3年期和5年期定期存款利率下調幅度最大，分別至2.45%和2.5%。這意味著，如果存款100萬(wan) 元5年期整存整取，到手利息約減少7500元。

　　據了解，為(wei) 緩解銀行負債(zhai) 端的壓力，近年來，存款利率呈“小步快跑”的持續下行態勢，變動頻率明顯增加。尤其是在2021年之後，存款利率已經曆了5輪調整。對於(yu) 未來，多位業(ye) 內(nei) 人士指出，此次大行下調後，後續中小行或進行不同程度的跟進。不過，存款利率下降的空間相對有限。

　　下調：

　　中長期定期存款

　　調整幅度最大

　　六大行昨日更新了人民幣存款掛牌利率情況，活期、定期存款掛牌利率均有所下調，中長期定期存款下調幅度更大。

　　工行6月8日下調人民幣活期存款掛牌利率，從(cong) 0.25%下調至0.2%；並下調2年期、3年期和5年期人民幣定期存款掛牌利率分別至2.05%、2.45%、2.5%，此前分別為(wei) 2.15%、2.6%、2.65%。

　　農(nong) 行、建行、中行、交行、郵儲(chu) 銀行人民幣活期存款掛牌利率也下調至0.2%。在定期存款方麵，3個(ge) 月、6個(ge) 月、1年、2年、3年、5年期年利率分別為(wei) 1.25%、1.45%、1.65%、2.05%、2.45%、2.50%；零存整取、整存領取、存本取息方麵，1年期、3年期、5年期分別為(wei) 1.25%、1.45%、1.45%。定活兩(liang) 便按一年以內(nei) 定期整存整取同檔次利率打6折執行。

　　執行利率是儲(chu) 戶實際購買(mai) 存款產(chan) 品的利率，掛牌利率是銀行對外公布或在營業(ye) 場所對外公示的利率。掛牌利率與(yu) 實際執行利率存在一定差異，實際執行利率一般高於(yu) 掛牌利率，可能存在存款金額不同、地區不同的情況。通常情況下，銀行會(hui) 先對掛牌利率進行調降，但為(wei) 了吸引儲(chu) 戶，實際執行利率都會(hui) 存在一定程度的上浮。

　　探究：

　　管控負債(zhai) 成本

　　貨幣交易性需求仍偏弱

　　關(guan) 於(yu) 存款利率下調的消息頻頻出現。

　　4月，河南、廣東(dong) 、湖北、山東(dong) 、青海等多地至少20家中小銀行密集下調人民幣存款掛牌利率。這波調降被市場解讀為(wei) 是部分中小銀行因去年未跟進調整而進行的補充下調。

　　事實上，去年存款利率已經曆了兩(liang) 波下調，主要由大行帶動。

　　去年4月，存款利率市場化調整機製建立後，自律機製鼓勵調整浮動上限，彼時有大行2年期、3年期利率均下調10bp；去年9月，大行、部分股份行等陸續下調存款掛牌利率，隨後幾個(ge) 月內(nei) 亦有多家城商行跟隨調降存款掛牌利率。

　　中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾此前表示，在市場利率整體(ti) 已明顯下降的情況下，商業(ye) 銀行根據市場供求變化，綜合考慮自身經營情況，靈活調整存款利率，不同銀行的調整幅度、節奏和時機自然就會(hui) 有所差異，這是存款利率市場化環境下的正常現象。通過自律機製協調，由大型銀行根據市場條件變化率先調整存款利率，中小銀行根據自身情況跟進和補充調整，保持與(yu) 大型銀行的存款利率差相對穩定，有利於(yu) 維護市場競爭(zheng) 秩序，保障銀行負債(zhai) 穩定性，保持合理息差，實現持續穩健經營，增強支持實體(ti) 經濟的能力和可持續性。

　　光大證券銀行業(ye) 首席分析師王一峰在研報中表示，2023年開年以來，居民消費和企業(ye) 投資意願較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業(ye) 與(yu) 居民存款均繼續呈現明顯的定期化特征。截至4月末，定期存款占境內(nei) 存款的比重為(wei) 53.2%，較年初提升2.1個(ge) 百分點。特別對於(yu) 頭部銀行而言，因核心負債(zhai) 占比更高，受存款定期化拖累更為(wei) 明顯。

　　上述研報進一步指出，當前核心存款長端利率水平顯著高於(yu) 市場利率，存款定期化背景下調整必要性增強；同時，貸款需求走弱壓製新發生貸款定價(jia) ，滾動重定價(jia) 因素對存量貸款利率壓製仍在。在資產(chan) 負債(zhai) 兩(liang) 端共同擠壓之下，銀行體(ti) 係淨息差收窄壓力仍存，淨利息收入增速有進一步下行趨勢，迫切需要銀行體(ti) 係進一步加強負債(zhai) 成本管控，增強銀行體(ti) 係抗風險能力，進而穩定淨利息收入水平。

　　後續：

　　中小行或跟進

　　存款利率下降空間有限

　　據財聯社，中泰證券研究所所長戴誌峰表示，大行調降後，後續中小行或進行不同程度的跟進，有助於(yu) 減輕行業(ye) 整體(ti) 的負債(zhai) 端壓力。本次雖然涉及的調降品種較多，但幅度相對較小，存款利率仍有下降空間。

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平亦認為(wei) ，不排除未來股份行和地方性銀行會(hui) 跟進下調存款利率，但由於(yu) 近兩(liang) 個(ge) 月地方性銀行存款利率已經大幅下調一輪，所以接下來銀行的存款利率調整主要還是看自身經營、息差及攬儲(chu) 壓力情況，還要參考同類銀行的利率調整情況。

　　中金公司研報認為(wei) ，此次降息後，未來1-2年存款平均利率仍有約20bp的進一步降息空間(不包括此次降息)。如果假設存款利率跟隨貸款利率調降，存款利率有望下調25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企業(ye) 活期存款下調空間較大(包括規範協定存款、通知存款、結構性存款、互聯網存款等“創新存款產(chan) 品”)。

　　招聯首席研究員董希淼表示，2023年一季度商業(ye) 銀行淨利潤增速放緩，淨息差呈現逐季下降趨勢，與(yu) 銀行持續減費讓利有關(guan) ，但影響降低融資成本的可持續性，也將影響銀行內(nei) 源性資本補充能力。所以，通過下調存款利率、壓降負債(zhai) 成本來延緩息差縮窄壓力、穩定收益水平，在當前仍然具有必要性。同時，考慮存款利率目前已經處於(yu) 較低水平，以及隨著宏觀經濟恢複、融資需求上升，未來存款利率下降的空間相對有限。

　　“對居民個(ge) 人而言，如果資產(chan) 配置中存款較多，那麽(me) 收益率可能有所下降。”董希淼提示，如果居民希望獲得較高收益那麽(me) 必須承受較高風險，如果不希望承擔較高風險那麽(me) 應該接受較低的收益。如果追求穩健的收益，居民可在存款之外適當配置現金管理類理財產(chan) 品及貨幣基金等，平衡好風險與(yu) 收益的關(guan) 係。

　　據每日經濟新聞、第一財經、大眾(zhong) 網