作者：尹誌超（首都經濟貿易大學金融學院院長）

　　貨幣是商品和勞務交易的重要媒介，紙幣是貨幣曆經滄桑演變後人類的共同選擇。數字技術加速創新並日益融入經濟社會(hui) 發展各領域全過程，這對包括貨幣在內(nei) 的金融基礎設施產(chan) 生了深刻影響。

　　當前，網絡技術和數字經濟蓬勃發展，人們(men) 對零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私性等方麵的需求日益增強，不少國家和地區的中央銀行或貨幣當局積極探索法定貨幣的數字化形態，全球央行數字貨幣研發進入了加速期。國際清算銀行調查報告顯示，65個(ge) 國家或經濟體(ti) 的中央銀行中約86%已開展數字貨幣研究，正在進行實驗或概念驗證的央行從(cong) 2019年的42%增加到2020年的60%。2014年，我國開始對法定數字貨幣的發行框架、關(guan) 鍵技術、發行流通環境及相關(guan) 國際經驗等進行專(zhuan) 項研究，數字人民幣發展也進入了快車道。截至2021年12月31日，數字人民幣試點場景已超808萬(wan) 個(ge) ，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域，累計開立個(ge) 人錢包2.61億(yi) 個(ge) ，交易金額達875.65億(yi) 元。今年，數字人民幣試點地區再度擴容，體(ti) 驗數字人民幣的用戶數量大幅增長，交易場景也在持續豐(feng) 富。

　　數字貨幣將為(wei) 經濟社會(hui) 帶來哪些變化呢？

　　從(cong) 支付體(ti) 驗上看，使用數字貨幣進行支付與(yu) 人們(men) 已經熟悉的移動支付相比，差異不大。但要看到，數字貨幣是以國家信用作為(wei) 基礎發行的貨幣，是貨幣的一種形態，而移動支付僅(jin) 僅(jin) 是一種支付方式，二者有著本質上的不同。從(cong) 貨幣層次上看，基於(yu) 銀行賬戶的第三方支付屬於(yu) 廣義(yi) 貨幣M_2的範疇，數字人民幣卻是屬於(yu) 現金貨幣M_0的範疇。從(cong) 交易成本上看，基於(yu) 第三方支付的移動支付可能麵臨(lin) 一定的交易費用，而電子錢包裏的數字貨幣本身就是屬於(yu) 持有者的現金，不會(hui) 產(chan) 生任何額外的交易費用。從(cong) 支付功能上看，數字貨幣可以實現雙離線支付，移動支付卻不能離開網絡進行。總體(ti) 上看，數字貨幣的使用可以有效降低交易成本、提高支付係統效率。具體(ti) 到數字人民幣：數字人民幣是國家法定貨幣，是安全等級最高的資產(chan) ；數字人民幣具有價(jia) 值特征，可在不依賴銀行賬戶的前提下進行價(jia) 值轉移，並支持離線交易，具有“支付即結算”的特性；數字人民幣支持可控匿名，有利於(yu) 保護個(ge) 人隱私及用戶信息安全。

　　從(cong) 理論上說，所有需要現金支付的場景都可以用數字貨幣支付，這為(wei) 交易活動帶來了極大便利。現實地看，受數字貨幣影響最直接的就是普通居民，居民是最微觀的經濟主體(ti) ，幾乎每天都在發生與(yu) 貨幣有關(guan) 的交易活動。數字貨幣的支付方式也將影響企業(ye) 生產(chan) 、流通和銷售各個(ge) 環節。零售企業(ye) 需要開通數字貨幣的應用場景以方便消費者消費；企業(ye) 的結算體(ti) 係可能需要與(yu) 數字貨幣收支相適應，企業(ye) 的現金管理流程、資金調度係統等也都需要與(yu) 時俱進。

　　從(cong) 更加宏觀的層麵上看，數字貨幣還將直接影響貨幣政策的製定和執行。一是數字貨幣能極大節省成本，主要是包括設計、印製、調運、存取、鑒別、清分、回籠、銷毀以及防偽(wei) 反假等現金管理諸多環節的成本；二是數字貨幣“小額匿名、大額依法可溯”的設計為(wei) 相關(guan) 部門精準識別貨幣政策傳(chuan) 導機製提供了可能，特別是數字貨幣可以麵向特定人群進行精準投放以實現特定的政策目標；三是數字貨幣或將為(wei) 銀行體(ti) 係的貨幣創造帶來新的變化，也將對傳(chuan) 統的貨幣理論產(chan) 生影響。

　　數字貨幣對國際支付體(ti) 係也有潛在影響。隨著金融基礎設施快速升級，信息獲取和處理能力不斷提升，未來數字貨幣在交易支付時可以同步完成不同貨幣的匯兌(dui) ，將為(wei) 跨境支付帶來巨大便利。這意味著以後人們(men) 出境旅行攜帶手機就可以在境外順利實現本幣支付，將對本幣的國際化起到重要推動作用。

　　當然，數字貨幣的發展也麵臨(lin) 一些新的挑戰。對我國來說，既要研究完善製度規則，推出數字人民幣相關(guan) 管理辦法，加強數字人民幣個(ge) 人信息保護，又要完善業(ye) 務規則和技術標準，建立健全數字人民幣運營係統全流程安全管理體(ti) 係，還要深化數字人民幣對貨幣政策、金融體(ti) 係、金融穩定等方麵深層影響的研究評估，更好推動數字人民幣發展。