手握訂單合同、應收賬單、存貨單據，企業(ye) 就能依靠供應鏈金融獲得貸款

　　“鏈”金融，連通資金斷點(財經眼·“工具箱”裏探“工具”④)

　　依托真實交易信息，銀行圍繞核心企業(ye) 為(wei) 上下遊中小微企業(ye) 提供信貸支持

　　“廠裏兩(liang) 個(ge) 多月沒開工，應收賬款沒回籠，工資、原材料進貨款都沒著落，這可怎麽(me) 複工？”受疫情影響，為(wei) 大型工程機械製造企業(ye) 提供配套零部件的湖南長沙縣梅花車架覆蓋件廠一度停工，公司負責人李湧焦急無奈。

　　為(wei) 難之際，李湧了解到建設銀行湖南省分行推出網絡供應鏈融資產(chan) 品，支持企業(ye) 以應收賬款質押融資。抱著試試看的心態，李湧在線上進行了申請：“沒想到，不到一小時，333萬(wan) 元貸款就進了賬。”

　　內(nei) 蒙古巴彥淖爾市的劉佳慧是海爾空調的一個(ge) 小經銷商。時值銷售旺季，劉佳慧計劃再備一批貨，但幾十萬(wan) 元的資金缺口讓她有點犯愁。

　　事情不久有了轉機。劉佳慧聽說網商銀行與(yu) 海爾合作，推出的供應鏈金融服務可為(wei) 下遊經銷商提供免抵押、免擔保融資支持。劉佳慧在支付寶上進行申請，20萬(wan) 元貸款很快到賬：“有了這筆錢進貨，生意一定能再做大。”

　　不久前召開的國務院常務會(hui) 議提出，鼓勵發展訂單、倉(cang) 單、應收賬款融資等供應鏈金融產(chan) 品，促進中小微企業(ye) 全年應收賬款融資8000億(yi) 元。

　　什麽(me) 是供應鏈金融？訂單、倉(cang) 單、應收賬款融資指什麽(me) ？

　　“供應鏈金融是指銀行與(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈核心企業(ye) 進行合作，對其上下遊企業(ye) 提供融資支持。”新網銀行首席研究員董希淼說，產(chan) 業(ye) 鏈核心企業(ye) 與(yu) 上下遊中小微企業(ye) 交易時，往往會(hui) 延遲付款周期，或是要求上下遊企業(ye) 墊款。比如，一些上遊企業(ye) 做工程時，前期開工費用需自己墊付，工程交付後才能拿到核心企業(ye) 付款，因此企業(ye) 需預備一定資金維持日常開銷。由於(yu) 資產(chan) 輕、缺擔保，這些企業(ye) 一般難以從(cong) 銀行獲取貸款，現金流相對緊張。

　　如今，正是由於(yu) 與(yu) 核心企業(ye) 緊密關(guan) 聯，“鏈”上企業(ye) 有更多機會(hui) 獲得銀行貸款。中國社科院國家金融與(yu) 發展實驗室副主任曾剛說，銀行以核心企業(ye) 供應鏈為(wei) 切入點，通過與(yu) 核心企業(ye) 合作，獲取上下遊企業(ye) 真實交易數據等信息，更充分、準確判斷企業(ye) 經營狀況和風險，並據此更好開展金融服務。此外，核心企業(ye) 開具的應收賬款能為(wei) 上下遊企業(ye) 提供穩定還款來源，也可通過信用流轉為(wei) 上下遊企業(ye) 融資增信。

　　“應收賬款融資是以應收賬款作為(wei) 還款來源，為(wei) 企業(ye) 提供貸款；訂單融資是指企業(ye) 憑核心企業(ye) 訂單申請貸款，並在收到貨款後償(chang) 還貸款；倉(cang) 單融資則是指有貨物存儲(chu) 的申請人憑倉(cang) 儲(chu) 方開具的存貨單據進行質押融資。”曾剛說，這些方式有效拓展了上下遊中小微企業(ye) 融資渠道，提升了企業(ye) 融資可得性和資金周轉效率。

　　8000億(yi) 元應收賬款融資能惠及多少企業(ye) ？

　　“一家中小微企業(ye) 貸款需求量往往不大，有的可能隻需幾十萬(wan) 元。8000億(yi) 元應收賬款融資能讓相當多中小微企業(ye) 受益。”曾剛說。

　　銀保監會(hui) 有關(guan) 負責人介紹，截至今年一季度末，銀行業(ye) 對21.8萬(wan) 戶產(chan) 業(ye) 鏈核心企業(ye) 提供日常資金周轉支持，餘(yu) 額21.4萬(wan) 億(yi) 元；對29.7萬(wan) 戶產(chan) 業(ye) 鏈上遊企業(ye) 提供融資支持，餘(yu) 額5.8萬(wan) 億(yi) 元；對35.3萬(wan) 戶產(chan) 業(ye) 鏈下遊企業(ye) 提供融資支持，餘(yu) 額9.3萬(wan) 億(yi) 元。

　　借助金融科技，供應鏈金融提升服務效率，打通產(chan) 業(ye) 鏈資金“堵點”

　　疫情防控期間，供應鏈金融為(wei) 何受到關(guan) 注？有哪些創新亮點？

　　——讓上下遊企業(ye) “不掉隊”，保產(chan) 業(ye) 鏈供應鏈穩定。

　　“現代產(chan) 業(ye) 鏈上下遊、產(chan) 供銷、大中小企業(ye) 環環相扣，供應鏈上各家企業(ye) 的相互依存度較高。”建設銀行有關(guan) 負責人說，受疫情衝(chong) 擊，有的上下遊企業(ye) 生產(chan) 、銷售受阻，這些企業(ye) 出現的資金鏈“斷點”可能成為(wei) 產(chan) 業(ye) 鏈協同複工複產(chan) “堵點”，供應鏈金融正是順著產(chan) 業(ye) 鏈有針對性地解決(jue) 資金問題。

　　“如果上遊零部件企業(ye) 沒錢開工，核心企業(ye) 生產(chan) 就可能‘缺釘少鉚’；下遊經銷商沒錢進貨，核心企業(ye) 產(chan) 品銷售不暢、收入減少，整條產(chan) 業(ye) 鏈也會(hui) 受影響。”曾剛說，沿核心企業(ye) 供應鏈精準識別服務對象，對上下遊企業(ye) 提供融資支持，確保產(chan) 業(ye) 鏈各環節資金“不斷鏈”，正是對症下藥的良方，“供應商提升接收訂單能力，銷售商提升銷售能力，反過來能促進核心企業(ye) 擴大生產(chan) ，整條產(chan) 業(ye) 鏈才能穩定、暢通，實現協同複工複產(chan) 。”

　　“此外，一些貿易類企業(ye) 貨物大量積壓，現金流緊張。而倉(cang) 單融資等方式能有針對性地幫助企業(ye) 利用庫存取得貸款，緩解流動性壓力。”普洛斯金融總裁竇彥紅說。

　　——金融科技賦能，讓資金精準“滴灌”中小微企業(ye) 。

　　供應鏈金融的一個(ge) 重要問題是，如何鑒別上下遊企業(ye) 交易的真實性，保證貸款資金安全。

　　“借助大數據、區塊鏈、物聯網等技術，供應鏈金融能更精準地識別企業(ye) 真實金融需求，智能監控金融風險。” 竇彥紅說，例如大數據技術能迅速準確地識別企業(ye) 的經營風險，物聯網技術能實現貨物倉(cang) 儲(chu) 、運輸等環節的實時監控。通過科技賦能，金融機構能在嚴(yan) 防金融風險的同時，為(wei) 企業(ye) 提供更精準、更便捷的融資服務。

　　區塊鏈技術的運用提升了供應鏈金融服務效率。螞蟻金服有關(guan) 負責人介紹，該公司依托區塊鏈技術開發供應鏈金融產(chan) 品“雙鏈通”。通過區塊鏈分布式存儲(chu) 、點對點傳(chuan) 輸、加密算法等方式，讓區塊鏈上企業(ye) 的應收憑證、訂單數據和交易狀態等信息更加公開、透明。風險控製能力提升了，金融機構能以更優(you) 惠利率對企業(ye) 放貸。

　　——“一對多”變“一對一”，核心企業(ye) 獲得貸款，縮短付款賬期。

　　疫情防控中，一些中小微企業(ye) 融資需求更為(wei) 迫切。對此，供應鏈金融也進行了創新。在監管部門引導下，銀行改變原來對“鏈”上企業(ye) 逐一進行風險評估、單戶放貸的方式，直接為(wei) 供應鏈核心企業(ye) 發放貸款，並跟進產(chan) 業(ye) 鏈上下遊複工複產(chan) 需求，推動核心企業(ye) 縮短賬期，及時支付款項，緩解上下遊企業(ye) 資金壓力。

　　“由‘一對多’變‘一對一’，銀行省卻了以往對上下遊企業(ye) 分別進行風險評估的時間，放貸效率更高。此外，核心企業(ye) 往往就是銀行的授信客戶，能更快獲得利率更低的貸款，有利於(yu) 其及時向上下遊企業(ye) 付款。”曾剛說，通過這種“大河有水小河滿”的方式，供應鏈金融服務效率進一步提高，上下遊企業(ye) 應收賬款能更快回籠，有利於(yu) 複工複產(chan) “加速跑”。

　　完善考核激勵機製，加強地區、部門協同，找準創新和風控的平衡點

　　專(zhuan) 家認為(wei) ，要更好發展供應鏈金融，既需有關(guan) 部門進一步加強政策支持和引導，也需銀行、核心企業(ye) 等各方更積極參與(yu) ，在有效防控風險的前提下加強創新與(yu) 合作。

　　首先，進一步完善考核激勵機製，增強擔保能力，為(wei) 供應鏈金融發展營造良好環境。

　　董希淼認為(wei) ，應進一步完善供應鏈融資業(ye) 務考核激勵機製，對供應鏈融資業(ye) 務在信貸規模、經濟資本考核和內(nei) 部資金轉移價(jia) 格等方麵予以適當傾(qing) 斜，支持銀行對產(chan) 業(ye) 鏈協同複工複產(chan) 相關(guan) 授信予以差別化安排。

　　“應加大政府性融資擔保等對中小微企業(ye) 應收賬款融資支持力度，進一步增強擔保能力、暢通銀擔合作、健全風險分擔補償(chang) 機製，更加有效分散風險。”曾剛說，此外，還應完善相關(guan) 法律法規和監管措施，加大對交易信息造假等行為(wei) 懲罰力度，切實增強銀行采用應收賬款融資等方式服務中小微企業(ye) 的意願和力度。

　　其次，適度簡化業(ye) 務流程，加強地區、部門協同，為(wei) 企業(ye) 提供更高效服務。

　　近日，銀保監會(hui) 有關(guan) 負責人要求，進一步優(you) 化供應鏈融資業(ye) 務辦理流程。在核心企業(ye) 承擔付款責任或提供擔保、回購、差額補足等增信措施前提下，上下遊企業(ye) 辦理供應鏈融資業(ye) 務時，銀行可適度簡化客戶評級準入等流程，納入核心企業(ye) 統一授信管理，使用核心企業(ye) 授信額度。

　　“同一供應鏈上的企業(ye) 往往跨地區分布，應進一步強化各地、各部門協同合作，積極建立完善供應鏈金融異地服務協調機製，推進跨地區跨銀行協作，更好幫助企業(ye) 享受到供應鏈金融發展帶來的‘利好’。”銀保監會(hui) 浙江監管局有關(guan) 負責人說。

　　最後，加強對信貸資金流向監控，增加供應鏈交易信息驗證渠道，切實提高風控水平。

　　銀保監會(hui) 有關(guan) 負責人說，銀行應明確核心企業(ye) 準入標準，認真審核核心企業(ye) 融資需求和貸款用途，加強對信貸資金流向的有效監督，確保精準投放。此外，要加強押品管理，有效控製存貨質押融資風險，並通過專(zhuan) 戶管理、協議扣款或受托支付等手段監控應收賬款回籠。

　　曾剛說，銀行應積極研發供應鏈金融業(ye) 務係統，並加強與(yu) 工商、稅務、水電、通信等數據的整合和共享力度，以更好反映企業(ye) 生產(chan) 經營及信用狀況，增加供應鏈交易信息驗證渠道。

　　業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，核心企業(ye) 在參與(yu) 供應鏈金融業(ye) 務時，應加強內(nei) 部管理，嚴(yan) 防有關(guan) 人員提供虛假交易信息。銀行也要加強金融科技創新力度，通過技術手段更好掌握核心企業(ye) 風險變化以及監測上下遊企業(ye) 風險。