近30萬(wan) 億(yi) 元規模的銀行理財市場，將迎來自律新規。

　　5月24日，中國證券報·中證金牛座記者從(cong) 多位業(ye) 內(nei) 人士處獲悉，日前中國銀行業(ye) 協會(hui) 理財業(ye) 務專(zhuan) 委會(hui) 召集研討會(hui) ，探討《理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示行為(wei) 準則》的研究製定。這意味著，理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示，將迎來統一的自律規範。

　　具體(ti) 來看，會(hui) 上討論的《理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示行為(wei) 準則》，對理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示設置了三條基本要求、三條展示要求和三條禁止行為(wei) 。對每一種期限的產(chan) 品業(ye) 績展示均設立了具體(ti) 要求。

　　據了解，目前正式文件出台並未設定明確時間表。但對於(yu) 這份文件，銀行理財人士和投資者均表示期待。

　　設置三條展示要求

　　據了解，此次會(hui) 上討論的《理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示行為(wei) 準則》，提出的展示要求共包括三條。

　　一是在選擇過往業(ye) 績展示區間時，應注明區間起始時間和截止時間，完整會(hui) 計年度的過往業(ye) 績展示除外。

　　二是理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示需滿足以下要求：理財產(chan) 品運作1個(ge) 月以上但不滿1年的，應至少包括從(cong) 產(chan) 品成立之日起計算的過往業(ye) 績；理財產(chan) 品運作1年以上但不滿6年的，應至少包含自產(chan) 品成立當年開始所有完整會(hui) 計年度的業(ye) 績；理財產(chan) 品運作6年以上的，應至少包含最近5個(ge) 完整會(hui) 計年度的業(ye) 績。

　　三是如展示理財產(chan) 品過往業(ye) 績和業(ye) 績比較基準兩(liang) 項數據，應當將過往業(ye) 績與(yu) 業(ye) 績比較基準同時展示。

　　據理財公司人士透露，在本次會(hui) 議上，各家理財公司針對業(ye) 績展示均提出了一些具體(ti) 建議，後續可能會(hui) 對修改稿進行討論並出台正式文件，但具體(ti) 發布沒有明確時間表。

　　有國有大行理財公司人士表示，對理財產(chan) 品收益展示進行規範勢在必行，一方麵有利於(yu) 規範市場，向公募基金規則進一步看齊；另一方麵有利於(yu) 保護投資者利益。

　　過往業(ye) 績展示問題多

　　事實上，自銀行理財產(chan) 品實行淨值化以來，不少投資者曾反映銀行理財產(chan) 品業(ye) 績展示存在“報喜不報憂”、展示時間維度不一等情況。

　　例如，產(chan) 品“報喜不報憂”，隻展示表現好的區間業(ye) 績，對表現差的業(ye) 績區間不展示。再如，理財產(chan) 品收益展示存在近七日年化、近一個(ge) 月年化、近三個(ge) 月年化、近六個(ge) 月年化等多重時間維度，給投資者帶來不便。更有理財公司通過修改圖示方式，使得理財產(chan) 品業(ye) 績波動“看似”縮小了些。此外，一些專(zhuan) 業(ye) 機構在對理財產(chan) 品收益進行評價(jia) 時，也時常麵臨(lin) 難題。

　　“我打開銀行APP發現，即使是同一類理財產(chan) 品，有的展示最高七日年化，有的展示七日年化、平均七日年化，確實有點眼花繚亂(luan) ，產(chan) 品收益到底是多少？又該用什麽(me) 指標來衡量各家的收益水平？”理財投資者陳女士吐槽。

　　在股市、債(zhai) 市波動較大的情況下，銀行理財產(chan) 品的收益也曾出現較為(wei) “誇張”的情形。

　　2022年2月，有報道稱，貝萊德建信理財於(yu) 2022年1月成立的產(chan) 品“貝盈A股新機遇權益類理財產(chan) 品2期(最低持有720天)”收益率為(wei) -56.80%。行業(ye) 相關(guan) 人士表示，該數值為(wei) 產(chan) 品的年化收益率，而非實際收益率，市場有部分人士或對“收益率”存在誤解。實際上，該產(chan) 品成立僅(jin) 有一個(ge) 多月，投資者可參考其實際收益率，即產(chan) 品成立以來的淨值漲跌變化，以年化收益率來衡量產(chan) 品表現並不合理。

　　2022年12月，在債(zhai) 市波動較大的情況下，有多位投資者在社交平台上表示，自己購買(mai) 的銀行理財產(chan) 品虧(kui) 損嚴(yan) 重。一位投資者提供的截圖顯示，截至某日，“西銀安心雙周盈”產(chan) 品七日年化收益率為(wei) -33.5%，“西銀安心周周盈”產(chan) 品七日年化收益率為(wei) -23.01%。

　　對此，銀行工作人員回應中國證券報記者稱，七日年化收益率並非產(chan) 品的實際收益率。該行已經參照同業(ye) 情況，將理財產(chan) 品的業(ye) 績展現形式，由原來的“七日年化”“近一個(ge) 月年化”“近三個(ge) 月年化”等，統一調整為(wei) “成立以來年化收益率”。

　　理財市場走向規範

　　據銀行業(ye) 理財登記托管中心數據，截至2022年底，銀行理財市場存續規模達27.65萬(wan) 億(yi) 元。

　　目前，銀行理財市場逐漸走向規範。2018年以來，資管新規、理財新規、銷售新規等文件陸續發布，銀行業(ye) 協會(hui) 也發布了自律文件。

　　2022年12月30日，中國銀行業(ye) 協會(hui) 發布《中國銀行業(ye) 理財業(ye) 務自律規範》和《理財產(chan) 品業(ye) 績比較基準展示行為(wei) 準則》。《行為(wei) 準則》提出，禁止以業(ye) 績比較基準直接替代或實際替代預期收益率，禁止在銷售活動中以預期收益的概念誤導投資者，禁止通過調節收益等方式變相實現業(ye) 績比較基準。《行為(wei) 準則》設置了6個(ge) 月過渡期。過渡期內(nei) ，相關(guan) 機構應逐條對照、積極整改。

　　不過，對於(yu) 《理財產(chan) 品過往業(ye) 績展示行為(wei) 準則》的實施，專(zhuan) 家預計存在一定的整改難度。

　　“如果說《業(ye) 績比較基準展示行為(wei) 準則》的整改難度相對較小，那麽(me) 《過往業(ye) 績展示行為(wei) 準則》的整改難度和壓力明顯大了不少。”資深金融監管政策專(zhuan) 家、冠苕谘詢創始人周毅欽認為(wei) ，一方麵，《業(ye) 績比較基準展示行為(wei) 準則》的整改主要由理財公司方發起，而《業(ye) 績展示行為(wei) 準則》的整改則是需要理財公司和代銷機構共同合力整改。另一方麵，目前實操層麵的過往業(ye) 績展示行為(wei) 紛繁複雜，這些調整都需要花費大量的時間和精力。

　　上述國有大行理財公司人士也指出，銀行理財產(chan) 品確實存在產(chan) 品數量多、期數多、淨值披露時間標準不一等問題，規範起來還是有一定難度。周毅欽建議，新的規則落地後，亟需從(cong) 金融科技層麵對業(ye) 績展示版麵進行重新設計和整合。（中國證券報）